Sandisk vượt xa dự báo đồng thuận trong quý 4, nhưng thị trường tỏ ra không mấy ấn tượng

• Cổ phiếu SNDK điều chỉnh giảm bất chấp kết quả quý kỷ lục từ Sandisk.
• Doanh thu trong quý 4 tài khóa tăng 51% so với quý tháng 3.
• Sandisk báo cáo lợi nhuận ròng tăng 91% so với quý trước.
• Sandisk kỳ vọng EPS điều chỉnh từ 44 đến 46$ trong quý hiện tại.

Sandisk (SNDK) đã vượt xa sự đồng thuận của Phố Wall vào cuối ngày thứ Tư, công bố mức vượt trội mạnh ở cả doanh thu và lợi nhuận trong quý tài chính thứ tư kết thúc vào tháng 6.

Nhà sản xuất chip nhớ đang bị cuốn vào tình trạng thiếu hụt chip nhớ nghiêm trọng trên toàn cầu báo cáo EPS điều chỉnh là 39,25$, vượt mức đồng thuận 4,73$. Doanh thu 8,39 tỷ đô la cũng cao hơn khoảng 580 triệu đô la so với mức đồng thuận.

Phố Wall đã kỳ vọng SanDisk báo cáo EPS là 34,52$ trên doanh thu 8,39 tỷ đô la, nhưng kết quả cho thấy doanh thu tăng 372% so với cùng kỳ năm trước và tăng 51% theo quý. EPS điều chỉnh tăng từ mức cơ sở 0,29$ một năm trước, tăng gần 15.000% trong quý kết thúc vào tháng 6.

Quý bùng nổ vẫn không gây ấn tượng với thị trường

Cổ phiếu Sandisk kỳ lạ thay đã giảm hơn 8% ban đầu sau báo cáo nhưng kể từ đó đã phục hồi khoảng một nửa mức giảm đó.

Các quyền chọn hàng tuần ngày 7 tháng 8 cho thấy mức giá thực hiện 1.370$ có lượng hợp đồng mở cao nhất ở cả phía quyền chọn mua và quyền chọn bán, và giao dịch quyền chọn dữ dội sau báo cáo lợi nhuận có thể ít nhất là một phần nguyên nhân khiến diễn biến kém tích cực. Cổ phiếu Sandisk cũng giảm hơn 5% trong phiên chính thức, với phần lớn mức giảm đó đến trong giờ giao dịch cuối cùng.

Nhưng kết quả quý thì khó có thể tranh cãi. Ban lãnh đạo Sandisk cho biết "hiệu suất vượt trội về doanh thu được thúc đẩy bởi cả sự dịch chuyển cơ cấu sang các khách hàng có giá trị cao hơn, với Datacenter tăng 437%, và mức giá cao hơn."

Xét theo QoQ, biên lợi nhuận gộp đã tăng từ mức vốn đã cao 78,4% lên 84,6% trong quý 4. Thu nhập ròng tăng 91% so với quý tài chính Q3 (tháng 3), trong khi cùng lúc đó chi phí hoạt động giảm 1%.

Công ty đã ký năm thỏa thuận dài hạn mới với khách hàng, trong đó ba thỏa thuận là với các công ty mới.

"Chúng tôi đã khép lại năm tài khóa 2026 với một danh mục công nghệ hàng đầu, đưa Datacenter trở thành một trụ cột tăng trưởng chủ chốt, và thắt chặt hơn nữa quan hệ đối tác với khách hàng," David Goeckeler, Chủ tịch kiêm CEO của Sandisk, cho biết. 

Trong quý 1 tài khóa 2027, kết thúc vào tháng 9, Goeckeler và công ty dự báo doanh thu từ 10,3 đến 10,8 tỷ$ với EPS điều chỉnh từ 44 đến 46$.

Biểu đồ cổ phiếu Sandisk

Với việc Sandisk bất ngờ bán tháo sau giờ giao dịch, biểu đồ cho thấy SNDK có thể kiểm tra lại đường xu hướng đáy tăng dần gần 1.050$. Bên cạnh hoạt động giao dịch quyền chọn mạnh, đợt tăng 40% gần đây của SNDK trong tuần qua có thể đã khiến các nhà giao dịch chốt lời trước sự kiện công bố kết quả kinh doanh.

Để phe mua lấy lại đà, cổ phiếu Sandisk cần vượt qua đường xu hướng đỉnh hơi dốc xuống gần 1.445$.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy đà giảm sau giờ giao dịch đưa SNDK xuống dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, một tín hiệu giảm giá. Nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ hào hứng có thể sẽ đẩy giá cổ phiếu này lên vào cuối tuần này, và gần như chắc chắn là trong tháng này.

Nếu vượt qua mức 1.445$ tại đường xu hướng đỉnh gần đó, Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày sẽ hiện ra gần 1.700$. Nếu bức tranh vĩ mô tiếp tục hỗ trợ, sẽ không khó để đạt được mức đó khi các dự báo lạc quan của ban lãnh đạo trở thành tâm điểm.