Vàng chật vật gần mức thấp nhất trong tuần trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất và USD tăng giá nhưng vẫn giữ trên 4.100$
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng vẫn chịu áp lực trong ngày thứ tư liên tiếp trong bối cảnh kết hợp của nhiều yếu tố tiêu cực.
- Nỗi lo lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 và gây sức ép lên vàng thỏi không sinh lời.
- Hy vọng về ngoại giao với Iran tạo lực cản đối với USD, hạn chế đà giảm của kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực gần mức thấp nhất trong tuần, chạm tới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, với phe bán vẫn đang chờ đợi một cú phá vỡ bền vững và chấp nhận dưới 4.100$ trước khi định vị cho các đợt giảm sâu hơn. Rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động đang củng cố triển vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách. Hơn nữa, đà phục hồi khiêm tốn của Đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp gần ba tuần, chạm tới vào thứ Ba, được xem là đang gây sức ép lên vàng thỏi.
Giá dầu thô đã có màn đảo chiều mạnh trong ngày từ mức đỉnh hơn một tháng vào thứ Ba trong bối cảnh hy vọng mới về các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran. Thực tế, một báo cáo chưa được xác nhận cho biết Qatar và Pakistan đã đề xuất một kế hoạch trung dung cho Mỹ và Iran đáp ứng yêu cầu của cả hai bên. Tuy nhiên, Bloomberg sau đó đưa tin một nhà ngoại giao tham gia vào các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đã bác bỏ thông tin cho rằng một thỏa thuận sắp đạt được. Hơn nữa, truyền thông nhà nước cho biết Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf nói với Tư lệnh Lục quân Pakistan Asim Munir rằng Mỹ không thể giành được lòng tin của Iran nếu không đáp ứng các điều kiện đã nêu trước đó, bao gồm chấm dứt toàn bộ thù địch và giải phóng tài sản của nước này. Điều này, đến lượt nó, đã làm dịu bớt kỳ vọng về một bước đột phá sắp xảy ra.
Thêm vào đó, Phó Tổng thống thứ nhất của Iran cho biết nước này không còn lựa chọn nào khác ngoài việc thực thi chủ quyền đối với Eo biển Hormuz, làm trầm trọng thêm lo ngại về gián đoạn nguồn cung dầu thô và hỗ trợ giá dầu phục hồi nhanh chóng từ mức thấp trong tuần. Điều này diễn ra bên cạnh các số liệu lạm phát nóng của Mỹ, được công bố vào tuần trước, và tái khẳng định kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất sắp tới của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay một lần nữa vào tháng 12. Hơn nữa, sự bất định xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông mang lại một số hỗ trợ cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn, và đây lại là một yếu tố khác gây áp lực giảm lên giá Vàng trong ngày thứ tư liên tiếp và củng cố khả năng giảm sâu hơn.
Lộ trình của Fed được xem là ổn định trong tháng 10, với tháng 12 được đánh dấu là đợt tăng cuối cùng
Các nhà phân tích tại BNY Markets nhấn mạnh rằng họ "không kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tuần tới trong tháng 10, và kỳ vọng thị trường cũng đồng thuận," lưu ý rằng "hiện tại thị trường chỉ đang định giá 17% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp FOMC tiếp theo." Thay vào đó, họ "cho rằng tháng 12 là cơ hội tiếp theo có khả năng xảy ra nhất để tăng lãi suất quỹ liên bang và kỳ vọng đó sẽ là đợt tăng cuối cùng trong chu kỳ này." Nhìn xa hơn trên đường cong, BNY cho biết "lãi suất quỹ liên bang hàm ý cho tháng 12 năm 2027 hiện chỉ ở mức 4,64%, hàm ý chỉ dưới 75 điểm cơ bản tăng lãi suất bổ sung," với những kỳ vọng thị trường này "thực tế còn thấp hơn một chút so với mức diều hâu nhất chỉ vài tuần trước."
Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sẽ không vội đặt cược theo hướng mạnh và chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn dồn vào kết quả cuộc họp chính sách FOMC kéo dài hai ngày vào ngày 28 tháng 10 và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Fed dự kiến công bố vào ngày 29 tháng 10. Bên cạnh đó, các cập nhật chính sách tiền tệ vào tuần tới từ các ngân hàng trung ương lớn khác – Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), Ngân hàng trung ương Canada (BoC), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) – sẽ mang lại một số động lực có ý nghĩa cho vàng thỏi không sinh lời. Dù vậy, bối cảnh cơ bản rộng hơn vẫn nghiêng về phe bán XAU/USD và cho thấy con đường ít trở ngại nhất vẫn là đi xuống.
Biểu đồ XAU/USD 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Nỗ lực không thành công qua đêm nhằm vượt qua đường trung bình động hàm mũ 100 kỳ (EMA) trên biểu đồ 4 giờ và đợt trượt giá sau đó xác nhận triển vọng tiêu cực. Hơn nữa, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tiêu cực với chỉ số mới nhất ở mức -4,65, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 39,16, củng cố bối cảnh đà yếu mà chưa báo hiệu điều kiện quá bán. Sự suy yếu xuống dưới mốc 4.100$ sẽ tái khẳng định xu hướng giảm giá và làm lộ ra mức đáy dao động hàng tháng, quanh khu vực 4.066$.
Một số hoạt động bán theo đà tiếp diễn sẽ khiến giá Vàng dễ bị đẩy nhanh đà giảm sâu hơn về mốc tâm lý 4.000$ trên đường hướng tới mức đáy từ đầu năm đến nay, quanh khu vực 3.943$-3.942$, đã chạm vào tháng 6. Ở chiều ngược lại, đường EMA 100 kỳ quanh 4.175$ có thể tiếp tục đóng vai trò là mức kháng cự mạnh ngay lập tức. Cần có sức mạnh bền vững vượt lên trên rào cản này để làm dịu đi giọng điệu giảm giá hiện tại và mở đường cho một giai đoạn phục hồi mạnh hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.