Ngân hàng Trung ương Canada cho thấy công việc của mình, trong khi đô la Canada đọc Washington
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/CAD giữ trong phạm vi chưa đầy 30 pip ngay dưới 1,4100, được neo trên đường trung bình động 50 ngày đang tăng vài giờ trước quyết định của Fed.
- Biên bản thảo luận ngày 15 tháng 7 được công bố vào thứ Tư, cho rằng chênh lệch lợi suất mở rộng là nguyên nhân khiến đồng đô la Canada suy yếu.
Một dự báo đã bị phá vỡ ngay khi đang được viết
Ngân hàng trung ương Canada đã công bố các cuộc thảo luận đằng sau quyết định giữ nguyên lãi suất ngày 15 tháng 7 vào sáng nay, khoảng nửa giờ trước khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) công bố liệu họ có làm điều tương tự hay không. USD/CAD đã phản ứng bằng cách không làm gì cả, giữ trong phạm vi chưa đầy 30 pip ngay dưới 1,4100 và thấp hơn đôi chút trong ngày. Tài liệu này là bản tường thuật thận trọng về một cuộc họp mà thị trường tiền tệ đã đi qua từ hai tuần trước.
Hội đồng Thống đốc đã mở cuộc họp chính sách vào ngày 7 tháng 7 và đưa ra quyết định vào ngày 15 tháng 7. Ở đâu đó trong khoảng thời gian đó, theo chính biên bản thừa nhận, các cuộc giao tranh ở Trung Đông lại leo thang và đẩy giá Dầu thô toàn cầu tăng trở lại. Các thành viên đã ghi nhận diễn biến này, vạch ra một lộ trình trong đó lạm phát hạ nhiệt xuống khoảng 2,5% trong nửa cuối năm trên giả định giá Dầu thô giảm, nhưng vẫn giữ nguyên ở mức 2,25%.
Cam kết gắn với lộ trình đó là phần chịu lực chính. Các nhà hoạch định chính sách đồng ý bỏ qua tác động trực tiếp của giá năng lượng cao hơn, đồng thời cam kết sẽ phản ứng nếu những tác động đó lan rộng sang các hàng hóa và dịch vụ khác. Đó là một cam kết theo cả hai hướng, được đặt điều kiện bởi một thị trường mà kể từ đó Brent đã trải qua đợt giảm 16% trong ba phiên, mức giảm mạnh nhất như vậy kể từ năm 2020, và bật tăng hơn 4% vào thứ Tư.
Cả hai rủi ro lớn đều đã xảy ra
Biên bản thảo luận nêu hai rủi ro nổi bật hơn cả: lạm phát tăng do chiến tranh, và tăng trưởng suy yếu do chính sách thương mại của Mỹ. Rủi ro thứ hai được mô tả là khả năng thường trực về các mức thuế quan mới của Mỹ. Năm ngày sau quyết định đó, Nhà Trắng đã ký một sắc lệnh áp thuế 50% đối với nhiều mặt hàng của Canada, từ rượu vang và sữa cho đến xi măng và đồ nội thất.
Ottawa đã đáp lại bằng cách tăng cường đàm phán thay vì trả đũa, khi Thủ tướng Mark Carney nói với các thủ hiến tuần trước rằng không có gì bị loại trừ tùy thuộc vào kết quả của các cuộc đàm phán. Rủi ro chiến tranh cũng bùng lên, khi khoảng thời gian tạm lắng bốn ngày ở Vùng Vịnh bị phá vỡ qua đêm sau khi lực lượng Mỹ đánh chặn một cuộc tấn công tên lửa của Iran và tấn công các lực lượng dân quân liên kết với Iran ở Iraq.
Điều mà biên bản không cung cấp là một mức lãi suất có thể phản ứng với bất kỳ rủi ro nào trong số đó. Hội đồng quản trị mô tả một nền kinh tế không tăng trưởng giữa quý 1 năm 2025 và quý 1 năm 2026, tỷ lệ thất nghiệp ở mức 6,5% trong cùng một biên độ mà nó đã duy trì trong một năm, và một thị trường lao động mà các thành viên đồng ý là vẫn còn yếu. Lãi suất chính sách đã nằm ở đáy của vùng trung lập mà Ngân hàng trung ương Canada tự giả định cho mình.
Chênh lệch lợi suất không phải là biến số của Ottawa
Câu hữu ích nhất trong toàn bộ tài liệu là đoạn các thành viên truy nguyên sự mất giá của đồng đô la Canada từ chênh lệch lợi suất trái phiếu ngày càng mở rộng. Lợi suất của Mỹ đã tăng nhờ dữ liệu mạnh, trong khi lợi suất của Canada gần như không đổi. Đó là một ngân hàng trung ương xác định động lực của chính đồng tiền mình và đặt nó ở một quốc gia khác. Dự báo tháng 7 giả định đồng đô la Canada trung bình quanh mức 71 xu Mỹ trong suốt kỳ hạn, và giá giao ngay hiện đã ở đó thay vì cao hơn.
Dữ liệu của Canada kể từ cuộc họp đã yếu hơn so với những gì các cuộc thảo luận giả định. Lạm phát tháng 6 hạ nhiệt xuống 2,8% và các thước đo lõi ưa thích giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 5 năm, khiến định giá thị trường cho bất kỳ đợt thắt chặt nào nữa của Canada trong năm nay bị thu hẹp. Câu chuyện về lãi suất đang chi phối tỷ giá này hiện đã trở nên một chiều, và phía vẫn còn mang theo xác suất tăng lãi suất là phía Mỹ.
Quyết định duy nhất đang định giá tỷ giá này hôm nay
Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố lúc 18:00 GMT với họp báo vào 18:30 GMT và không kèm theo Tóm tắt Dự báo Kinh tế. Giữ nguyên lãi suất là đồng thuận áp đảo, vì vậy giao dịch nằm ở số phiếu bất đồng và ở việc liệu Chủ tịch có để ngỏ tháng 9 hay không. Định giá hợp đồng tương lai cho thấy xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 gần 36% tại thời điểm chốt ngày 27 tháng 7, đủ rộng để một quyết định giữ lãi suất mang lập trường diều hâu chưa được phản ánh đầy đủ.
Thống kê Canada sẽ công bố GDP tháng 5 vào thứ Sáu, kèm theo ước tính sơ bộ cho tháng 6 và một số liệu sơ bộ cho thấy mức tăng 0,1%. Đây là đầu vào trong nước thực sự tiếp theo đối với đồng đô la Canada, và nó xuất hiện hai ngày sau cuộc họp duy nhất trên lục địa này có thể nới rộng chênh lệch hôm nay.
Các mức kỹ thuật
Kháng cự: Mốc 1,4150 là đường lấy lại, mức bứt phá của tháng 6 đã chặn mọi nỗ lực kể từ đợt bán tháo giữa tháng. Vượt qua đó, đỉnh năm gần 1,4250 là cấu trúc duy nhất còn lại trên khung.
Hỗ trợ: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ngay dưới 1,4050 đang tăng lên theo giá và đã được giữ vững trong mọi lần kiểm tra trong tháng này. Bên dưới đó là mốc 1,4000, với EMA 200 ngày ngay dưới 1,3900 là mốc xu hướng chưa được kiểm tra kể từ tháng 5.
Xu hướng: Tăng giá khi ở trên EMA 50 ngày. Chỉ báo Sức mạnh Tương đối Stochastic hàng ngày gần 21 đang quay lên từ vùng quá bán khi giá bị nén trong biên độ 30 pip, và lập luận về chênh lệch đang chỉ theo một hướng trong khi Cục Dự trữ Liên bang vẫn còn xác suất tăng lãi suất và định giá của Canada đang cạn dần. Một phiên đóng cửa hàng ngày dưới 1,4000 sẽ vô hiệu hóa.
Biểu đồ hàng ngày của USD/CAD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Canada
Các yếu tố chính thúc đẩy Đô la Canada (CAD) là mức lãi suất do Ngân hàng reung ương Canada (BoC) đặt ra, giá Dầu, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, sức khỏe của nền kinh tế, lạm phát và Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu của Canada so với giá trị nhập khẩu. Các yếu tố khác bao gồm tâm lý thị trường - liệu các nhà đầu tư có đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (rủi ro tăng) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (rủi ro giảm) - với rủi ro tăng là tích cực cho CAD. Là đối tác thương mại lớn nhất của mình, sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ cũng là một yếu tố chính ảnh hưởng đến Đô la Canada.
Ngân hàng trung ương Canada (BoC) có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Canada bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mức lãi suất của tất cả mọi người. Mục tiêu chính của BoC là duy trì lạm phát ở mức 1-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Lãi suất tương đối cao hơn có xu hướng tích cực đối với CAD. Ngân hàng trung ương Canada cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là CAD tiêu cực và sau này là CAD tích cực.
Giá dầu là yếu tố chính tác động đến giá trị của đồng đô la Canada. Dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, vì vậy giá dầu có xu hướng tác động ngay lập tức đến giá trị CAD. Nhìn chung, nếu giá dầu tăng thì CAD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, nếu giá dầu giảm. Giá dầu cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng Cán cân thương mại dương cao hơn, điều này cũng hỗ trợ cho CAD.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với một loại tiền tệ vì điều này làm giảm giá trị của đồng tiền, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, thu hút nhiều dòng vốn hơn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu về đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Canada là Đô la Canada.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến Đô la Canada. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Đô la Canada. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Canada tăng lãi suất, dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, CAD có khả năng giảm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.