NASDAQ 100 tăng mạnh nhờ một báo cáo thu nhập, trong khi Chỉ số công nghiệp Dow Jones gần như không biến động
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- NASDAQ 100 phục hồi gần 3% từ mức thấp nhất trong hai tháng và vẫn giao dịch thấp hơn khoảng 9% so với đỉnh tháng 6, thấp xa so với đường EMA 50 ngày đang giảm.
- Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng chưa đến nửa phần trăm trong cùng phiên và vẫn nằm trong phạm vi 3% so với mức kỷ lục.
- Tăng trưởng quý 2 thấp hơn dự báo ở mức 1,5%, trong khi chỉ số giá GDP đạt 6,3% so với mức 3,6% dự kiến.
Đà phục hồi của cổ phiếu Mỹ vào thứ Năm là có thật, nhưng chỉ tập trung vào một số ít cái tên. NASDAQ 100 (NDX) giao dịch gần 27.950 sau khi tăng gần 3%, sau khi chạm mức thấp nhất trong hai tháng ở vùng 27.200 ngay trong những phút mở cửa. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA), vốn có năm thành phần vốn hóa lớn giống nhau, tăng khoảng 200 điểm lên gần 51.800. Hai chỉ số này không phản ánh cùng một thị trường.
Một đợt phục hồi chỉ có một tác giả
Microsoft (MSFT) tăng 15% nhờ tăng trưởng mảng đám mây và nhóm bán dẫn cũng đang tăng theo, với quỹ chip chuẩn tăng hơn 8%. Meta Platforms (META) giảm 9% do dự báo doanh thu yếu và dòng tiền tự do quý 2 giảm 91%. NASDAQ 100 bao hàm cả ba câu chuyện đó và vẫn đã phục hồi hơn 700 điểm từ mức thấp.
Điều mà đà tăng này chưa làm được là sửa chữa bất kỳ vấn đề cấu trúc nào. Mức cao nhất trong phiên chỉ trên 28.100 đã dừng lại, thấp hơn khoảng 700 điểm so với đường EMA 50 ngày gần 28.800, và chỉ số này vẫn thấp hơn khoảng 9% so với đỉnh tháng 6 ngay trên 30.750. Mức thấp được ghi nhận trong những phút đầu phiên thấp hơn đỉnh đó hơn 11%, đây là một nhịp điều chỉnh chứ không phải một nhịp giảm nhẹ.
Lời bào chữa về cơ cấu không đứng vững
Giải thích gọn gàng cho khoảng cách này là Dow là một chỉ số của nền kinh tế cũ, không có mức độ tiếp xúc với công nghệ để bắt kịp một phiên như thế này. Điều đó đã không còn đúng từ lâu. Microsoft, Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Nvidia (NVDA) và Alphabet (GOOGL) đều nằm trong 30 cổ phiếu, là năm trong bảy cái tên công nghệ lớn nhất trên thị trường, trong khi Meta Platforms và Tesla (TSLA) vắng mặt.
Thay vào đó, cơ chế nằm ở cách tính trọng số. Dow vận động theo đô la chứ không phải theo phần trăm, với khoảng sáu điểm chỉ số cho mỗi đô la biến động giá cổ phiếu trong 30 thành phần, vì vậy mức tăng 15% ở một trong những cổ phiếu có giá cao hơn của chỉ số tự nó đã đáng giá hơn 300 điểm. Chỉ số trung bình tăng khoảng 200 điểm. 29 cái tên còn lại, xét tổng thể, là lực cản.
Độ rộng thị trường xác nhận phép tính đó. Chỉ có 5 trong 11 nhóm ngành của S&P 500 đang tăng và số mã tăng trong chỉ số đó vào khoảng 243 ngay sau tiếng chuông mở cửa, vì vậy chưa đến một nửa đang tham gia. Công nghệ thông tin và hàng tiêu dùng không thiết yếu đang dẫn dắt đà tăng, lần lượt tăng khoảng 4% và 1,3%.
Thị trường đang nhìn xuyên qua điều gì
Lực lượng Mỹ đã hoàn tất một đợt tấn công mạnh vào Iran vào khoảng 02:00 GMT, sau khi Tehran phóng tên lửa đạn đạo vào một căn cứ của Mỹ ở Jordan, và một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái đã đánh trúng các tàu tại một cảng Địa Trung Hải của Ai Cập. Brent đã quay trở lại trên 90$, và các nhà đầu tư cổ phiếu đang nhìn thẳng qua điều đó, như họ đã làm với mọi cuộc chiến.
Áp lực thứ hai lên thị trường mang tính cơ học hơn là vĩ mô: một quỹ phòng hộ trí tuệ nhân tạo lớn đang giảm đòn bẩy sau các khoản lỗ nặng, với các prime broker của quỹ này chào bán các rổ vị thế mua và bán cho người mua trước khi chuông mở cửa vang lên. Một phần của biến động hôm thứ Năm ở nhóm phần mềm và chip là do quá trình tháo gỡ đó chứ không phải do quan điểm về bất cứ điều gì.
Thị trường trái phiếu không ăn mừng
Phần dài hạn đang định giá điều ngược lại với một đợt tăng relief rally. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm đã chạm 5,21% lúc 13:08 GMT, tăng gần 7 điểm cơ bản trong phiên và là mức cao nhất kể từ năm 2007, sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư. Cấu trúc kỳ hạn ở mức cao nhất trong hai thập kỷ không phải là bối cảnh thông thường để chỉ số có thời hạn dài nhất trên bảng tăng 3%.
Định giá trên thị trường tương lai cũng cho thấy điều tương tự. Tính đến 12:40 GMT, đường cong tổng hợp cho thấy ít nhất một lần tăng 0,25 điểm phần trăm với xác suất 59,2% vào cuộc họp ngày 16 tháng 9 và 88% vào ngày 28 tháng 10, với lần tăng thứ hai là 31,3% vào tháng 12 và không định giá bất kỳ đợt cắt giảm nào tại bất kỳ cuộc họp nào trong năm 2026. Người mua cổ phiếu đang trả giá cao cho kỳ hạn trong bối cảnh một đường cong kỳ vọng thắt chặt.
Dữ liệu bên dưới đà bật lên
Các số liệu công bố lúc 12:30 GMT đã tạo cớ cho đà tăng và chôn vùi con số cứng hơn. Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cơ bản tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 6, thấp hơn mức kỳ vọng 0,2%, với tốc độ hàng năm phù hợp ở mức 3,3% và giảm từ 3,4%. Giá toàn phần giảm 0,1% so với tháng trước và tốc độ hàng năm hạ xuống 3,7% từ 4,1%.
Các số liệu hàng quý trong cùng đợt lại cho thấy bức tranh khác. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 1,5% theo năm trong quý 2 so với mức đồng thuận 2,1%, và chỉ số giá đi kèm tăng 6,3% so với mức kỳ vọng 3,6%, là bất ngờ lớn nhất trên trang. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ghi nhận 197 nghìn so với 200 nghìn, tăng từ 188 nghìn, vì vậy không có gì trong dữ liệu lao động buộc Cục Dự trữ Liên bang phải hành động.
Vẫn còn phía trước
Rủi ro nhị phân của tuần sẽ xuất hiện sau tiếng chuông, khi Amazon, Apple và Coinbase (COIN) công bố kết quả, và hai trong ba cái tên này đều nằm trong cả hai chỉ số ở đây. Thứ Sáu sẽ có Chỉ số Chi phí Việc làm (ECI) quý 2 lúc 12:30 GMT với đồng thuận 0,8% từ mức 0,9%, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Chicago lúc 13:45 GMT ở mức 56 từ 56,7, và khảo sát Michigan lúc 14:00 GMT với kỳ vọng lạm phát 1 năm là 4,2% và mức đọc 5 năm là 3,3%.
Triển vọng kỹ thuật NASDAQ 100
Kháng cự: Mức cao của phiên ngay trên 28.100 là ranh giới đầu tiên và nó đã một lần đẩy giá quay đầu. Phía trên đó, đường EMA 50 ngày đang dốc xuống gần 28.800 sẽ quyết định đây là một nhịp hồi hay một nền giá, với đỉnh tháng 6 ngay trên 30.750 là mốc tham chiếu xa hơn.
Hỗ trợ: Vùng 27.200, mức thấp được ghi nhận trong những phút mở cửa, là mốc quan trọng, và việc phá vỡ mức này sẽ đưa đường EMA 200 ngày gần 26.750 vào tầm ngắm. Dow Jones là chỉ báo đối chiếu, với đường EMA 50 ngày của chính nó gần 51.600 đã giữ đúng mức thấp nhất trong phiên.
Xu hướng: Giảm giá. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) ngày đang ở dưới 20 trên cả hai chỉ số, nhưng mức đọc 5 phút dưới 10 đã khiến đà tăng trong ngày đảo chiều, và kết quả của các công ty vốn hóa lớn sau tiếng chuông cũng có khả năng trở thành bán theo tin tức hơn là mua theo tin tức. Bán khi giá hồi lên vùng 28.800, mục tiêu là vùng 27.200 và sau đó là đường EMA 200 ngày.
Biểu đồ hàng ngày Dow Jones
Biểu đồ hàng ngày Nasdaq 100
Câu hỏi thường gặp về Nasdaq
Nasdaq là một sàn giao dịch chứng khoán có trụ sở tại Hoa Kỳ, ban đầu là một máy báo giá cổ phiếu điện tử. Lúc đầu, Nasdaq chỉ cung cấp báo giá cho các cổ phiếu không cần kê đơn (OTC) nhưng sau đó cũng trở thành một sàn giao dịch. Đến năm 1991, Nasdaq đã phát triển và chiếm 46% toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Năm 1998, đây trở thành sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên tại Hoa Kỳ cung cấp giao dịch trực tuyến. Nasdaq cũng tạo ra một số chỉ số, trong đó toàn diện nhất là Nasdaq Composite đại diện cho tất cả hơn 2.500 cổ phiếu trên Nasdaq và Nasdaq 100.
Nasdaq 100 là một chỉ số vốn hóa lớn bao gồm 100 công ty phi tài chính từ sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Mặc dù chỉ bao gồm một phần nhỏ trong số hàng nghìn cổ phiếu trên Nasdaq, nhưng nó chiếm hơn 90% biến động. Ảnh hưởng của mỗi công ty đối với chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường. Nasdaq 100 bao gồm các công ty tập trung đáng kể vào công nghệ mặc dù cũng bao gồm các công ty từ các ngành khác và từ bên ngoài Hoa Kỳ. Lợi nhuận trung bình hàng năm của Nasdaq 100 là 17,23% kể từ năm 1986.
Có một số cách để giao dịch Nasdaq 100. Hầu hết các nhà môi giới bán lẻ và nền tảng cá cược chênh lệch đều cung cấp cược bằng Hợp đồng chênh lệch (CFD). Đối với các nhà đầu tư dài hạn, Quỹ giao dịch trên sàn (ETF) giao dịch giống như các cổ phiếu mô phỏng chuyển động của chỉ số mà không cần nhà đầu tư phải mua tất cả 100 công ty thành phần. Một ví dụ về ETF là Invesco QQQ Trust (QQQ). Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 cho phép các nhà giao dịch suy đoán về hướng đi trong tương lai của chỉ số. Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán Nasdaq 100 ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện) trong tương lai.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Nasdaq 100 nhưng chủ yếu là hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý và hàng năm của công ty. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư, nếu tích cực sẽ thúc đẩy tăng trưởng. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến Nasdaq 100 vì lãi suất ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, mức lạm phát cũng có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.