Lợi suất trái phiếu Mỹ tăng do chỉ số CPI yếu, giới giao dịch giảm kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- CPI tháng 4 thấp hơn dự báo; chỉ số tiêu đề tăng 0,2% so với tháng trước, CPI cơ bản ổn định ở mức 2,8% so với năm trước.
- Thị trường chú ý đến CPI tháng 5 để xem tác động của thuế quan; lãi suất thực tăng lên 2,21%, gây áp lực lên giá Vàng.
- Các cược cắt giảm lãi suất của Fed giảm xuống còn 52 điểm cơ bản từ 76 điểm cơ bản sau khi đạt được thỏa thuận thương mại và thông tin lạm phát vững chắc.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã tăng trên toàn bộ đường cong lãi suất vào thứ Ba sau khi báo cáo lạm phát mới nhất của Mỹ bất ngờ thấp hơn mong đợi, khi các nhà đầu tư đã dự đoán một sự tăng nhẹ do thuế quan thương mại. Tại thời điểm viết bài, lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng hơn hai điểm cơ bản lên 4,495%.
Lãi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,495% khi thị trường chú ý đến lạm phát và lãi suất thực hạn chế sự phục hồi của Vàng
Việc công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 của Mỹ đã giữ lãi suất của Mỹ ổn định. Tuy nhiên, có kỳ vọng rằng các số liệu tháng 5 sẽ phản ánh nhiều hơn tác động của thuế quan.
CPI của Mỹ đã tăng 0,2% so với tháng trước sau khi giảm -0,1% trong tháng 3, là lần giảm đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020. Kỳ vọng là CPI sẽ tăng 0,3%. Mỗi năm, CPI tăng 2,3%, giảm so với ước tính và mức 2,4% của tháng 3.
CPI cơ bản đã tăng 0,2% trong tháng trước, từ mức 0,1% trong tháng trước đó. Trong mười hai tháng tính đến tháng 4, CPI cơ bản đã tăng 2,8%, không thay đổi so với số liệu của tháng 3.
Vào thứ Hai, lãi suất của Mỹ đã tăng mạnh khi Washington và Bắc Kinh đồng ý tạm dừng thuế quan trong 90 ngày, với cả hai quốc gia, Mỹ và Trung Quốc, giảm thuế đáng kể. Thuế quan của Washington đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc hiện là 30%. Thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Mỹ vào Trung Quốc là 10%.
Lãi suất thực của Mỹ cũng đang tăng, hạn chế sự tăng giá của Vàng
Lãi suất thực của trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ, là sự chênh lệch giữa lãi suất danh nghĩa 10 năm của Mỹ và kỳ vọng lạm phát cho cùng kỳ, đã tăng ba điểm cơ bản lên 2,21%.
Các nhà giao dịch đã loại bỏ một đợt cắt giảm lãi suất của Fed, khi những người tham gia thị trường chỉ kỳ vọng 52 điểm cơ bản (bps) cắt giảm, trái ngược với 76 bps đã được lên kế hoạch vào ngày 7 tháng 5.
Biểu đồ lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ / Xác suất lãi suất của Fed
Các câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.