Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng sau khi CPI cho thấy lạm phát đang gia tăng

• Chỉ số CPI tháng 6 cho thấy lạm phát tăng từ mức thấp của tháng 5.
• Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng khi lạm phát CPI ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
• Chỉ số CPI toàn phần tháng 6 tăng từ 2,4% lên 2,7%.
• Các ngân hàng chủ yếu vượt kỳ vọng thu nhập, nhưng Wells Fargo cắt giảm hướng dẫn.

Lạm phát trong dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 lại một lần nữa xuất hiện. Cả lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản đều tăng so với số liệu tháng 5 khi lạm phát toàn phần phù hợp với sự đồng thuận, và các số liệu cơ bản tăng nhưng không đạt được mức đồng thuận.

CPI cơ bản hàng năm cho tháng 6 đạt 2,9%, cao hơn mức 2,8% của tháng 5 nhưng thấp hơn mức đồng thuận 3,0%. CPI toàn phần đạt 2,7%, phù hợp với kỳ vọng và cao hơn nhiều so với mức 2,4% của tháng 5.

Hợp đồng tương lai Dow Jones vẫn ở mức tiêu cực nhẹ, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,45%, và hợp đồng tương lai NASDAQ 100 tăng vọt 0,75%. Lạm phát, mặc dù không được ưa chuộng, cũng hỗ trợ giá tài sản và thường đẩy chúng lên cao hơn. Một phần lớn sự phục hồi của thị trường chứng khoán lên mức cao mới từ mức thấp của tháng 4 có thể được quy cho việc đồng đô la Mỹ giảm mạnh giữa những kỳ vọng về mức giá cao hơn do chính sách thuế quan của chính quyền Trump gây ra.

Deutsche Bank và một số ngân hàng khác đã cảnh báo trước đó trong tuần này rằng các đợt tăng thuế quan sẽ bắt đầu được phản ánh trong dữ liệu CPI bắt đầu từ tháng này. Trong khi các nhà nhập khẩu có lượng hàng tồn kho lớn trước thuế quan để xử lý trước, doanh thu thuế quan tăng cho thấy các chính sách đang bắt đầu có hiệu lực. Đến nay trong năm, Mỹ đã thu được hơn 100 tỷ đô la từ thuế quan.

Với thông báo gần đây về thuế quan 30% đối với Liên minh Châu Âu (EU), Mexico và Canada, cũng như thuế quan 25% đối với Nhật Bản và Hàn Quốc, tất cả sẽ bắt đầu từ ngày 1 tháng 8, các nhà kinh tế dự đoán rằng các số liệu lạm phát cao hơn trong tháng 6 sẽ tiếp tục gia tăng trong các tháng tiếp theo.

Các ngân hàng khởi động mùa thu nhập

Mặc dù thu nhập của Fastenal (FAST) công bố vào thứ Hai là sự khởi đầu kỹ thuật cho mùa thu nhập, nhưng các ngân hàng lớn vào thứ Ba được coi là phát súng khai mở. Thu nhập chủ yếu vượt kỳ vọng vào thứ Ba, giúp nâng đỡ các chỉ số chứng khoán.

JPMorgan (JPM) dẫn đầu với một kết quả thu nhập vượt trội. Ngân hàng lớn nhất ở Mỹ công bố thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,96$, cao hơn 48 cent so với đồng thuận của Phố Wall. Doanh thu đạt 45,7 tỷ đô la, cao hơn 1,66 tỷ đô la so với dự đoán.

Citigroup (C) cũng ở trong tình huống tương tự khi ngân hàng này kiếm được 35 cent cao hơn đồng thuận với EPS điều chỉnh là 1,96$. Doanh thu đạt 21,7 tỷ đô la, cao hơn 740 triệu đô la so với kỳ vọng.

Cổ phiếu Wells Fargo (WFC) giảm gần 4% trong phiên giao dịch trước thị trường, tuy nhiên, khi ngân hàng điều chỉnh hướng dẫn cho thu nhập lãi ròng của năm nay. Đối với cả năm 2025, ban quản lý hiện dự đoán thu nhập lãi ròng sẽ tương đương với mức 47,7 tỷ đô la của năm 2024, thấp hơn khoảng 200 triệu đô la so với hướng dẫn trước đó.

Biểu đồ cổ phiếu năm đến nay của JPM, C, WFC