Vàng tích lũy dưới 4.500$ khi chờ công bố NFP của Mỹ để có tín hiệu về chính sách lãi suất của Fed
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Phe đầu cơ giá lên đối với vàng trở nên thận trọng khi đồng USD phục hồi nhẹ trước thềm báo cáo NFP quan trọng của Mỹ.
- Những lo ngại về lạm phát do giá năng lượng tăng củng cố triển vọng thắt chặt chính sách của Fed và tiếp tục kìm hãm đà tăng của vàng.
- Việc giảm bớt kỳ vọng tăng lãi suất của Fed và lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức thấp đã kìm hãm đồng USD, qua đó hỗ trợ giá vàng.
Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng mạnh mẽ ghi nhận trong hai ngày qua và đang tích lũy dưới mốc 4.500$ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn duy trì gần mức cao nhất trong tuần đạt được vào ngày hôm trước khi các nhà giao dịch đang hồi hộp chờ đợi dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ. Báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) được đặc biệt quan tâm này sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 9 đang giảm dần. Triển vọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình biến động giá đồng USD và tạo động lực đáng kể cho vàng – loại tài sản không sinh lãi.
Các nhà giao dịch vàng hướng sự chú ý vào dữ liệu việc làm Mỹ khi quan điểm của Fed trở nên cứng rắn hơn
Theo TD Securities, "Báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu này sẽ là dữ liệu tiếp theo thu hút sự quan tâm lớn đối với thị trường kim loại quý" trong bối cảnh thị trường đang đối mặt với "quan điểm cứng rắn trở lại của Fed và sự leo thang mới nhất trên thị trường năng lượng." Tuy nhiên, ngân hàng này cũng đưa ra nhận định tích cực hơn khi nhìn xa hơn những rủi ro tức thời từ dữ liệu sắp tới, cho rằng: "Trong thời gian tới, chúng tôi không dự báo đà giảm đáng kể nào, bởi triển vọng của kim loại quý đã được cải thiện nhờ xu hướng đồng USD mất giá trở lại, trong khi việc Fed tăng lãi suất vẫn chưa có gì chắc chắn."
Trước thềm công bố dữ liệu quan trọng, Thống đốc Christopher Waller hôm thứ Năm cho biết ông nghiêng về phương án giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 9, với điều kiện không có bất ngờ nào từ dữ liệu lạm phát sắp tới. Các nhà đầu tư đã phản ứng bằng cách đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD giảm mạnh; động thái này đã hỗ trợ giá vàng tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp nhất trong bốn tuần ghi nhận vào thứ Tư. Tuy nhiên, những rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng tăng cao vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Điều này giúp Chỉ số USD (DXY) – thước đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ – bật tăng trở lại từ mức thấp nhất trong một tuần rưỡi và kìm hãm đà tăng của vàng.
Trên thực tế, giá dầu thô đang dao động gần mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong bối cảnh căng thẳng tái bùng phát giữa Mỹ và Iran cũng như các cuộc đụng độ tại eo biển Hormuz. Trong các diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Iran đã nhắm mục tiêu vào các căn cứ quân sự của Mỹ tại Kuwait và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) vào thứ Năm. Trong khi đó, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cho biết Tổng thống Donald Trump có sẵn nhiều phương án để đối phó với Tehran, bao gồm các biện pháp kinh tế, quân sự, ngoại giao và bí mật. Ngoài ra, Hàn Quốc được cho là đang chuẩn bị triển khai lực lượng quân sự nhằm hỗ trợ tự do hàng hải tại eo biển Hormuz mang tính chiến lược và dự kiến sẽ thực hiện việc này trước khi kết thúc năm.
Tình hình này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị, qua đó hỗ trợ giá dầu thô và có thể tiếp tục củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng USD. Tuy nhiên, xu hướng trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào báo cáo việc làm của Mỹ – dữ liệu đang rất được mong đợi. Dù vậy, cặp XAU/USD hiện dường như đã chững lại đà giảm điều chỉnh gần đây từ vùng giá 4.700$ – mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 5 và vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng nhẹ trong tuần. Tuy nhiên, cần có sự duy trì sức mạnh và khả năng giữ vững giá trên mốc tròn 4.500$ để củng cố triển vọng cho một đợt tăng giá đáng kể.
Biểu đồ XAU/USD 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Kim loại quý này vẫn duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn khi giao dịch trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày trên biểu đồ 4 giờ và trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức gần 56 và đường MACD nằm trên mức 0 với biểu đồ cột histogram dương cho thấy đà tăng giá vững chắc nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mua, trong khi giá vàng đang tiến sát ngưỡng kháng cự tại mức thoái lui 50% trước khi chạm mốc 4.500$.
Ở các mức cao hơn, mức thoái lui 61,8% gần 4.540$, tiếp theo là mức 78,6% tại 4.609$ và vùng đỉnh gần mức 4.698$ có thể đóng vai trò là những rào cản quan trọng. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại ngưỡng thoái lui 38,2% ở mức 4.442$, tiếp đến là mức 23,6% gần 4.381$; trong khi đường SMA 200 chu kỳ tại 4.322$ và mức nền cấu trúc quanh 4.283,63$ củng cố cho xu hướng tăng giá chủ đạo.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.