Vàng giảm nhẹ từ mức cao nhất một tuần, rơi xuống dưới 4.200$ khi Fed diều hâu và rủi ro Iran hỗ trợ USD
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng tăng cao hơn ngày thứ ba liên tiếp trong bối cảnh đồng USD yếu hơn và đợt thoái lui gần đây của lợi suất trái phiếu Mỹ.
- Triển vọng diều hâu của Fed và những bất ổn địa chính trị có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.
- Các nhà giao dịch cũng dường như thận trọng trước số liệu lạm phát của Mỹ và bài phát biểu của Thống đốc Fed Warsh vào cuối tuần này.
Vàng (XAU/USD) thu hút một số người bán sau khi chạm mức cao nhất một tuần vào đầu ngày thứ Hai này, lùi trở lại dưới mốc 4.200$ trong phiên châu Âu và chấm dứt chuỗi tăng hai ngày. Triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giúp hạn chế đà giảm của đồng đô la Mỹ (USD) và kìm hãm kim loại quý không sinh lợi suất này. Trong khi đó, giá dầu thô giảm trong bối cảnh hy vọng rằng thỏa thuận ngừng bắn năng lượng Nga-Ukraine sẽ giúp giảm bớt tình trạng thiếu hụt nhiên liệu toàn cầu và, qua đó, làm giảm rủi ro lạm phát. Hơn nữa, đợt thoái lui gần đây của lợi suất trái phiếu Mỹ từ các mức cao nhiều năm đang gây áp lực lên USD vào đầu tuần, hỗ trợ kim loại quý này.
Rủi ro tăng giá của đồng bạc xanh vẫn còn khi đà thoái lui của năng lượng hạ nhiệt đợt bán tháo trái phiếu
Elias Haddad của Brown Brothers Harriman nhận định rằng một "đợt thoái lui khiêm tốn của giá năng lượng đã làm dịu đợt bán tháo trái phiếu toàn cầu và làm giảm bớt đà tăng của USD." Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng "sự vượt trội về tăng trưởng của Mỹ và nhu cầu mạnh mẽ từ nước ngoài đối với chứng khoán Mỹ khiến rủi ro đối với USD vẫn nghiêng về phía tăng," cho thấy bất kỳ sự tạm dừng nào trong sức mạnh của đồng bạc xanh có thể chỉ là tạm thời.
Những người tham gia thị trường đã loại bỏ khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp Fed cuối tháng 10, mặc dù kỳ vọng về một đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12 vẫn hoàn toàn còn trên bàn cân. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang gán khoảng 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng chi phí đi vay một lần nữa vào cuối năm. Các cược này được củng cố bởi biên bản cuộc họp FOMC tháng 9, được công bố vào thứ Tư tuần trước, trong đó xác nhận rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn xem lạm phát là mối đe dọa chủ đạo đối với sự ổn định kinh tế vĩ mô và ủng hộ lập luận cho việc tiếp tục thắt chặt chính sách.
Tại Trung Đông, nhóm Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang chiến dịch chống lại Saudi Arabia, nhắm vào Sân bay Quốc tế King Khalid ở Riyadh bằng hỗn hợp tên lửa đạn đạo, tên lửa hành trình và máy bay không người lái vào cuối tuần qua. Các cuộc tấn công chết người này đã khiến Saudi Arabia tuyên bố sẽ trả đũa, trong khi Tổng thống Mỹ Donald Trump nêu khả năng tham gia các cuộc không kích nhằm vào nhóm này và nối lại các cuộc tấn công vào Iran. Hơn nữa, quan chức an ninh hàng đầu của Iran tuyên bố phản ứng của Washington đối với đề xuất mở lại eo biển Hormuz chiến lược là chưa đủ. Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu mạnh mẽ.
Bối cảnh cơ bản có thể ngăn cản phe bán USD đặt cược mạnh tay. Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài cuộc trước khi công bố số liệu lạm phát của Mỹ – Chỉ số giá tiêu dùng (PPI) và Chỉ số giá sản xuất (CPI) lần lượt vào thứ Tư và thứ Năm. Bên cạnh đó, bài phát biểu của Thống đốc Fed Kevin Warsh tại các cuộc họp thường niên của IMF và Ngân hàng Thế giới ở Bangkok vào thứ Sáu sẽ tác động đến USD và Vàng không sinh lợi suất. Tuy nhiên, các yếu tố nói trên cho thấy nên thận trọng chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng XAU/USD đã hình thành đáy ngắn hạn.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Kim loại quý hiện đang giao dịch gần một vùng cản hợp lưu – bao gồm mức Fibonacci retracement 23,6% và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Bất chấp nguồn cung phía trên này, đà tăng vẫn mang tính xây dựng, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 63,9 đang tiến gần vùng quá mua và Chỉ báo trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì ở vùng tích cực và ở mức cao. Điều này, đến lượt nó, cho thấy phe mua đang cố gắng kéo dài đợt phục hồi nhưng vẫn cần một cú phá vỡ rõ ràng lên trên ngưỡng trần ngay trước mắt để giành lại quyền kiểm soát vững chắc hơn.
Do đó, một động thái duy trì vượt qua vùng hợp lưu 4.215$-4.220$ sẽ mở đường hướng tới cụm kháng cự Fibonacci tiếp theo tại 4.303$ và sau đó là 4.378$, trước các rào cản thoái lui cao hơn tại 4.452$, 4.558$ và vùng đỉnh chu kỳ gần 4.693$. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ cấu trúc ban đầu chỉ xuất hiện thấp hơn nhiều tại mốc 4.100$ trước mốc neo Fibonacci quanh 4.063$. Nếu không bảo vệ được vùng đáy đó, điều này sẽ báo hiệu xu hướng giảm rộng hơn đang nối lại và tạo tiền đề cho một đợt trượt sâu hơn xuống dưới mốc tâm lý 4.000$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.