Giá vàng suy yếu thêm dưới 3.300$, làm mới mức đáy hàng tháng trước thềm công bố dữ liệu PCE của Mỹ

• Giá vàng giảm xuống mức thấp hàng tháng mới và dường như sẵn sàng ghi nhận những khoản lỗ nặng nề trong tuần.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed và đồng USD giảm giá không giúp gì cho XAU/USD hoặc ngăn chặn sự sụt giảm.
• Các nhà giao dịch mong chờ việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ để có động lực định hướng mới.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục giảm ổn định trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu và giảm xuống khu vực 3.283-3.282$, hoặc mức thấp hàng tháng mới trong giờ cuối. Sự lạc quan về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran vẫn hỗ trợ tâm lý thị trường tích cực, điều này, ngược lại, được cho là làm suy yếu nhu cầu đối với hàng hóa trú ẩn an toàn. Ngoài ra, sự sụt giảm có thể còn được quy cho một số giao dịch tái định vị trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay và nên cung cấp tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này, ngược lại, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá của đồng đô la Mỹ (USD) và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho giá vàng không mang lại lợi nhuận. Trong khi đó, những lo ngại về sự độc lập của Fed và kỳ vọng cắt giảm lãi suất giữ cho đồng USD giảm gần mức thấp nhất trong nhiều năm, mặc dù điều này không giúp hỗ trợ cặp XAU/USD.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Xu hướng bán giá vàng vẫn không suy giảm giữa tâm lý rủi ro tích cực

• Ước tính thứ ba và cuối cùng của Bộ Thương mại công bố vào thứ Năm cho thấy nền kinh tế Mỹ đã thu hẹp nhiều hơn so với ước tính trước đó vào đầu năm 2025 do chi tiêu tiêu dùng yếu và các gián đoạn liên quan đến thuế quan. Thực tế, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ đã giảm với tỷ lệ hàng năm là 0,5% trong giai đoạn tháng 1-3, một sự sụt giảm mạnh hơn so với mức 0,2% được báo cáo trong ước tính thứ hai.
• Một báo cáo riêng biệt được công bố bởi Bộ Lao động Mỹ cho thấy số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm 10.000 người xuống còn 236.000 người đã điều chỉnh theo mùa trong tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 6. Tuy nhiên, số đơn xin trợ cấp tiếp tục tăng 37.000 người lên 1,974 triệu trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 6. Điều này đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021 và cho thấy môi trường tuyển dụng chậm chạp.
• Dữ liệu này đã làm dấy lên suy đoán rằng tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ có thể tăng lên ít nhất 4,3% trong tháng 6 từ mức 4,2% trong tháng 5. Điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và giảm chi phí vay mượn thêm vào cuối năm nay. Triển vọng này kéo đồng USD xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 và có thể tiếp tục hỗ trợ cho giá vàng không sinh lời.
• Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ, dự kiến vào cuối ngày thứ Sáu này, để có thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Các ước tính đồng thuận chỉ ra mức tăng 0,1% hàng tháng trong Chỉ số giá PCE cốt lõi và mức tăng 2,6% hàng năm trong tháng 5. Một con số mạnh mẽ bất ngờ sẽ xác nhận cách tiếp cận chờ đợi của Chủ tịch Fed Jerome Powell đối với việc cắt giảm lãi suất và thúc đẩy đồng USD.
• Thực tế, Powell đã nhấn mạnh trong tuần này rằng Fed đang ở vị trí tốt để chờ đợi việc cắt giảm lãi suất cho đến khi họ có cái nhìn rõ hơn về tác động của thuế quan cao đối với giá tiêu dùng. Những bình luận này đã gây ra sự chỉ trích mới từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, người đã kêu gọi giảm lãi suất. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy Trump đang xem xét việc chỉ định người kế nhiệm Powell vào tháng 9 hoặc tháng 10.
• Diễn biến này làm dấy lên lo ngại về khả năng xói mòn sự độc lập của Fed, điều này nên hạn chế bất kỳ phản ứng tích cực ngay lập tức nào của USD đối với dữ liệu lạm phát quan trọng. Điều này, ngược lại, cho thấy rằng con đường có mức kháng cự ít nhất cho cặp XAU/USD là hướng lên và bất kỳ sự trượt giá nào thêm vẫn có thể được coi là cơ hội mua vào.

Giá vàng phá vỡ dưới mốc 3.300$ ủng hộ cho khả năng tiếp tục giảm giá

Từ góc độ kỹ thuật, sự trượt giá trong ngày dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ có thể được coi là tác nhân mới cho phe giảm giá XAU/USD trong bối cảnh sự cố gần đây qua một kênh tăng ngắn hạn. Với việc các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu đạt được lực kéo tiêu cực, giá vàng có thể sẽ đẩy nhanh sự giảm xuống khu vực 3.245$ trước khi cuối cùng giảm xuống mức hỗ trợ ngang 3.210$-3.200$ và khu vực 3.175$.

Ngược lại, khu vực 3.324-3.325 hiện dường như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước mức cao nhất trong đêm, khoảng khu vực 3.350$. Điều này được theo sau bởi điểm hỗ trợ của kênh xu hướng, khoảng khu vực 3.368-3.370, điều này nên giới hạn bất kỳ mức tăng nào thêm cho giá vàng. Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua mức này có thể cho phép cặp XAU/USD lấy lại mốc 3.400$. Một số giao dịch mua tiếp theo sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và chuyển hướng thiên lệch về phía phe đầu cơ giá lên.