Vàng giảm về gần 4.150$ khi lãi suất trái phiếu Mỹ và giá dầu tăng làm mờ tác động từ PCE hạ nhiệt
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng giảm xuống quanh 4.150$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.
- Lợi suất trái phiếu tăng và giá năng lượng cao hơn có thể góp phần gây ra lạm phát kéo dài và dẫn đến chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
- Khả năng Fed tăng lãi suất đã giảm bớt sau khi công bố dữ liệu lạm phát PCE thấp hơn dự báo.
Giá vàng (XAU/USD) lao dốc xuống gần 4.150$ trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, chịu áp lực từ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao. Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ để tìm động lực mới; dữ liệu này sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng 4 điểm cơ bản (bps) lên mức 5,298% trong phiên trước đó, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng gần 5 bps lên 5,642%. Ngoài ra, giá dầu cũng tăng khi các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt xung đột bị đình trệ.
Giá năng lượng tăng cao có thể thúc đẩy lạm phát bằng cách làm tăng chi phí trên toàn nền kinh tế. Vàng thường được xem là công cụ phòng ngừa lạm phát, nhưng môi trường lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý vốn không sinh lời này.
Tai Wong, một nhà giao dịch kim loại độc lập, nhận định: "Khi giá năng lượng tăng lên, trái phiếu đã mất đi đà tăng và gây áp lực trở lại lên các kim loại quý; đây là một ngày đáng thất vọng đối với vàng, ngay cả khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm đáng kể sau kết quả chỉ số PCE cơ bản thấp hơn dự báo."
Dữ liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến đã làm giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ sớm tăng lãi suất. Dữ liệu do Cục Phân tích Kinh tế thuộc Bộ Thương mại Mỹ công bố hôm thứ Tư cho thấy Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, sau khi mức tăng của tháng 7 được điều chỉnh giảm xuống còn 3,4%. Con số này thấp hơn mức dự báo chung là 3,7%. Chỉ số PCE cơ bản tăng 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 8, sau khi mức tăng của tháng 7 được điều chỉnh giảm xuống còn 3,0%, thấp hơn mức dự báo 3,3%.
Giá vàng chịu áp lực khi giá dầu và lợi suất trái phiếu tăng
Các chuyên gia phân tích tại OCBC cho biết giá vàng đã "tiếp tục đà giảm, chạm mức thấp nhất trong 7 tuần" do đợt tăng giá dầu gần đây đã "củng cố lo ngại về lạm phát và kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt chính sách hơn nữa." Họ lưu ý rằng "lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng và đồng USD mạnh lên đã gia tăng áp lực," trong khi "việc chỉ số xuyên thủng mốc 4.200 có thể đã làm trầm trọng thêm hoạt động bán tháo theo tín hiệu kỹ thuật," khiến "giá dầu và phản ứng của lợi suất trái phiếu" trở thành những yếu tố then chốt chi phối biến động trong ngắn hạn. OCBC nói thêm rằng "các dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn như chỉ số PCE cơ bản, báo cáo việc làm phi nông nghiệp - NFP hoặc sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu có thể giúp giá vàng ổn định, trong khi đợt tăng mới của giá dầu và lợi suất sẽ duy trì áp lực giảm giá."
Kashkari đặt câu hỏi về mức độ thắt chặt chính sách khi nền kinh tế kiên cường khiến Fed duy trì lập trường cứng rắn
Kashkari của Fed đã đưa ra thông điệp mang tính cứng rắn rõ rệt, với điểm số FXS Speechtracker đạt 7,1/10 cao hơn mức trung bình lịch sử 6,2/10 qua đó nhấn mạnh lo ngại rằng mức lạm phát gần 3% vẫn còn quá cao ngay cả khi nền kinh tế cho thấy sự kiên cường. Bằng cách công khai đặt câu hỏi liệu chính sách tiền tệ có thực sự đang thắt chặt hay không, nhấn mạnh mức lãi suất trung tính có khả năng cao hơn và duy trì ở mức cao, cũng như dự báo thêm một đợt tăng lãi suất trong năm nay và một đợt nữa vào năm 2027, bài phát biểu cho thấy xu hướng duy trì các biện pháp hạn chế bất chấp hy vọng kiềm chế lạm phát chỉ bằng những hành động khiêm tốn. Việc nhấn mạnh vào chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và sức mạnh toàn diện của thị trường lao động, cùng với sự hoài nghi về việc nền kinh tế suy yếu bên ngoài lĩnh vực AI, đã củng cố nhận định về đà tăng trưởng kinh tế bền bỉ, qua đó biện minh cho lập trường thận trọng đối với việc nới lỏng chính sách.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,42 điểm xuống còn 143,28; điều này cho thấy sự sụt giảm nhẹ trong nhận định về lập trường cứng rắn của Fed, nhưng chỉ số vẫn nằm vững trong vùng cứng rắn và cao hơn nhiều so với mức trung tính là 100. Bất chấp mức giảm nhẹ này, sự kết hợp giữa mức chỉ số cao và điểm số FXS Speechtracker vượt mức cơ sở khẳng định rằng thị trường cần tiếp tục tính đến kịch bản Fed duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, ngay cả khi tâm lý thị trường có phần hạ nhiệt so với đỉnh điểm của sự cứng rắn.
Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực bên dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và SMA 20 ngày vốn trùng với dải giữa của chỉ báo Bollinger. Giá đang dao động ngay phía trên mức hỗ trợ tại dải dưới của Bollinger, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 38,61 nằm dưới ngưỡng trung tính, cho thấy lực mua còn yếu sau đợt điều chỉnh gần đây.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên xuất hiện tại đường SMA 100 ngày gần mốc 4.285$, tiếp theo là đường SMA 20 ngày/dải giữa Bollinger tại 4.315$, với mức kháng cự mạnh hơn nằm tại dải trên của Bollinger quanh mức 4.490$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được xác định tại dải dưới của Bollinger ở mức 4.140$; việc giá giảm dứt khoát xuống dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc duy trì trên mức này sẽ giữ kim loại quý trong trạng thái tích lũy đi ngang bên dưới vùng kháng cự tập trung của các đường trung bình động.
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.