Vàng rời xa mức cao ngày 5 tháng 6, giảm xuống dưới 4.400$ trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất, đồng USD vững chắc
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Vàng chật vật tận dụng đà tăng trong phiên châu Á lên mức cao nhất kể từ ngày 5/6.
- Nỗi lo lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động giữ nguyên kỳ vọng Fed tăng lãi suất trên bàn cân.
- Rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ USD, góp phần vào đợt thoái lui trong ngày.
Vàng (XAU/USD) kéo dài đà thoái lui trong ngày từ mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 6, quanh khu vực 4.450$ được thiết lập trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, và giảm trở lại dưới mốc 4.400$ trong giờ qua. Phản ứng tức thời của thị trường trước các dấu hiệu lạm phát Mỹ hạ nhiệt nhanh chóng phai nhạt trong bối cảnh kỳ vọng rằng giá năng lượng cao hơn sẽ làm bùng lên lại áp lực lạm phát. Điều này, đến lượt nó, tái khẳng định các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thực hiện ít nhất một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay, qua đó thúc đẩy một số hoạt động chốt lãi quanh vàng thỏi không sinh lợi suất.
Cục Thống kê Lao động Mỹ hôm thứ Tư báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Mỹ đã hạ nhiệt đúng như kỳ vọng của thị trường, từ 3,5% xuống 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7. Thêm vào đó, thước đo lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng lần lượt 0,2% và 2,5% trên cơ sở hàng tháng và hàng năm, phù hợp với ước tính đồng thuận. Điều này diễn ra sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) yếu của Mỹ hôm thứ Sáu tuần trước và cho Fed thêm dư địa để giữ nguyên lãi suất trong tháng 9, qua đó đã mang lại một số hỗ trợ cho vàng.
Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn lo ngại về rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động do thế đối đầu Mỹ-Iran. Thực tế, Tổng thống Donald Trump một lần nữa tuyên bố rằng Mỹ có "quyền kiểm soát hoàn toàn" đối với Eo biển Hormuz, trong khi Iran cam kết sẽ giữ đóng cửa tuyến đường thủy trọng yếu này cho đến khi mọi yêu cầu của họ được đáp ứng. Hơn nữa, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Biển Đỏ và Eo biển Bab el-Mandeb, nhắm vào các tàu của Saudi Arabia. Điều này đã dẫn đến việc phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh tăng lên, tiếp tục hỗ trợ phần nào cho giá dầu thô.
Điều này tiếp tục làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố lập luận cho một số động thái thắt chặt của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch vẫn đang định giá gần 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào năm 2026. Điều này, đến lượt nó, giúp Đồng đô la Mỹ (USD) nối dài đà bật lên của ngày hôm trước từ mức đáy dao động sau CPI và gây áp lực giảm lên hàng hóa này. Tuy nhiên, cần có thêm lực bán tiếp diễn xuống dưới mốc 4.400$ để củng cố lập luận cho một đợt điều chỉnh giảm đáng kể của giá vàng.
Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới lịch kinh tế của Mỹ trong ngày thứ Năm, với Chỉ số giá sản xuất (PPI) và dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường. Điều này, cùng với các bài phát biểu từ những thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra một số động lực cho kim loại quý. Ngoài ra, những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông có thể tiếp tục gây ra biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh giá vàng.
Biểu đồ hàng ngày XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Phiên đóng cửa của ngày trước đó trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đà tăng tiếp theo vượt qua mức thoái lui 50% của đợt giảm từ tháng 4-tháng 6 ủng hộ Phe đầu cơ giá lên của XAU/USD. Bên cạnh đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn duy trì ở mức cao, củng cố động lượng tích cực. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 67,44 dao động gần vùng quá mua, cho thấy áp lực tăng vẫn còn nhưng có thể đang tiến gần đến trạng thái kéo dài.
Do đó, sức mạnh vượt lên trên mức đỉnh dao động hàng ngày có thể gặp kháng cự ban đầu gần đường SMA 200 ngày tại 4.502$. Tiếp theo là mức thoái lui 61,8% tại 4.525,18$, trên đó giá Vàng có thể tăng lên các rào cản tiếp theo tại 4.683$ và 4.885$. Ở chiều ngược lại, mức hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày tại 4.387$, với các vùng đệm thấp hơn tại mức Fibo 38,2% ở 4.302$ và mức 23,6% tại 4.164,38$, trước khi một mức sàn cấu trúc quan trọng hơn xuất hiện gần 3.941,47$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.