Vàng khó kéo dài đà phục hồi khi Fed có lập trường diều hâu và rủi ro từ Iran củng cố đồng USD
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Giá vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng nhẹ trong ngày để vượt mốc 4.300$.
- Đồng USD duy trì xu hướng tăng giá nhờ lập trường cứng rắn của Fed, qua đó kìm hãm đà tăng của vàng.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và các rủi ro địa chính trị tiếp tục củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng bạc xanh.
Giá vàng (XAU/USD) duy trì đà phục hồi nhẹ trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, dù thiếu động lực tăng mạnh và vẫn giao dịch dưới mốc 4.300$. Đồng Đô la Mỹ (USD) đã chạm mức cao mới kể từ cuối tháng 7 trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thể hiện lập trường cứng rắn (hawkish). Ngoài ra, căng thẳng leo thang tại Trung Đông cũng hỗ trợ đồng bạc xanh – vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn – khiến giá vàng vẫn neo gần mức thấp nhất trong sáu tuần ghi nhận vào ngày hôm trước.
Ngân hàng Trung ương Mỹ đã nhất trí bỏ phiếu tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023 khi kết thúc cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Tư. Quyết định này phù hợp với sự đồng thuận chung của thị trường và đi kèm với triển vọng chính sách cứng rắn hơn. Thực tế, biểu đồ "dot plot" cho thấy các quan chức Fed dự kiến sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay. Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết quyết định này được thúc đẩy bởi nền kinh tế Mỹ đang mạnh lên, xu hướng lạm phát mùa hè không có dấu hiệu cải thiện và các yếu tố địa chính trị.
Warsh nói thêm rằng lạm phát đang ở mức quá cao và kéo dài quá lâu, đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ổn định giá tiêu dùng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Mỹ. Hơn nữa, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao củng cố triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Fed và tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao. Thực tế, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn mực của thị trường đang dao động gần mốc tâm lý 5,0% và sát mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2007. Yếu tố này, cùng với căng thẳng leo thang tại Trung Đông, đã củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng USD.
Trong những diễn biến mới nhất, lực lượng nổi dậy Houthi do Iran hậu thuẫn cho biết máy bay của Ả Rập Xê Út đã thực hiện hơn 450 cuộc không kích trên khắp Yemen trong tuần qua và tuyên bố đã bắn hạ một máy bay chiến đấu F-15 của Ả Rập Xê Út tại tỉnh Marib. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng Iran muốn đạt được thỏa thuận và cuộc chiến có thể sắp đi đến hồi kết. Tuy nhiên, tình trạng giao tranh leo thang giữa nhóm Houthi và Ả Rập Xê Út vẫn duy trì yếu tố rủi ro địa chính trị, qua đó hỗ trợ giá dầu và đồng bạc xanh. Điều này đòi hỏi sự thận trọng từ phía phe mua (phe đầu cơ giá lên) đối với cặp XAU/USD.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Kim loại quý này vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới vùng hợp lưu tại mức 4.315 - 4.320$ – bao gồm mức thoái lui 50% của đợt tăng giá giai đoạn tháng 6 - tháng 8 và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Vùng giá này đóng vai trò là điểm mấu chốt quan trọng; nếu vượt qua mức này, cặp XAU/USD có thể tăng lên mức thoái lui 38,2% gần 4.404$ và mức 23,6% tại 4.513$ trên hành trình hướng tới vùng đỉnh chu kỳ rộng hơn ở mức 4.690$.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 4.226$, tiếp theo là mức sâu hơn tại 78,6% tại 4.100$ và vùng đáy cấu trúc quanh mức thấp nhất trước đó gần 3.940,20$. Trong khi đó, chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) vẫn nằm trong vùng âm với đường MACD nằm dưới đường tín hiệu và biểu đồ cột thể hiện xu hướng giảm đang thu hẹp dần. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 44, cho thấy đà giảm đang suy yếu nhưng chưa đủ mạnh để phá vỡ xu hướng điều chỉnh hiện tại.
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.