Giá bạc giảm mạnh khi lợi suất Mỹ cao, đô la Mỹ ổn định gây áp lực lên XAG/USD

• Bạc giảm hơn 4% vào thứ Hai, chịu áp lực bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao.
• Giá dầu tăng vọt làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất.
• Đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ bởi triển vọng chính sách tiền tệ hạn chế và sự bất định địa chính trị kéo dài.

Bạc (XAG/USD) giảm mạnh vào thứ Hai, mất 4,53% trong ngày để giao dịch quanh mức 61,40$ tại thời điểm viết bài. Kim loại quý này chịu áp lực bán mạnh khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao và kỳ vọng ngày càng lớn về việc tiếp tục tăng lãi suất đè nặng lên các tài sản không sinh lãi.

Giá dầu cao hơn vẫn là tâm điểm lo ngại của nhà đầu tư. Những gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu đang làm gia tăng rủi ro lạm phát dai dẳng hơn ở Mỹ, có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì lập trường chính sách tiền tệ hạn chế lâu hơn so với dự kiến trước đó.

Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường tiền tệ hiện định giá khoảng 68% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp tháng 10 của Fed. Những kỳ vọng này nối tiếp đợt tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ vào tháng 9 và các bình luận diều hâu gần đây từ một số quan chức Fed.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ được hưởng lợi trực tiếp từ việc đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ này. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch gần mức cao nhất trong gần hai thập kỷ, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý không mang lại lãi suất. Động lực này góp phần vào đà giảm mạnh của Bạc vào thứ Hai.

Căng thẳng địa chính trị và những tác động của chúng đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu cũng giữ giá dầu ở mức cao. Đồng thời, môi trường này hỗ trợ cho đồng Đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn, tạo thêm áp lực giảm lên XAG/USD.

Giờ đây, sự chú ý chuyển sang các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố, vốn sẽ giúp nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về triển vọng lãi suất. Số liệu việc làm của Mỹ công bố vào thứ Sáu sẽ đặc biệt được theo dõi chặt chẽ, trong khi các chỉ báo lạm phát và hoạt động được công bố trong tuần này cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng xung quanh các quyết định chính sách tiếp theo của Fed.

Phân tích kỹ thuật XAG/USD

Trên biểu đồ 4 giờ, XAG/USD giao dịch ở mức 61,38$, tiếp tục giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 64,99$ và SMA 200 kỳ tại 65,88$, qua đó củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn. Việc phá vỡ xuống dưới các mức đã xác định trước đó khiến giá giao dịch gần hơn với vùng thấp hơn của phạm vi gần đây, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 29 cho thấy điều kiện quá bán có thể làm chậm đà giảm ngay lập tức nhưng vẫn chưa thách thức được cấu trúc giảm giá hiện tại.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu được nhìn thấy tại 62,30$, tiếp theo là 62,85$ và 63,33$, với một rào cản đáng kể hơn xuất hiện gần mức ngang 65,00$ và cụm SMA 100 kỳ và 200 kỳ trong khoảng từ 65,00$ đến 65,88$; phía trên các mức này, 67,55$ và 68,30$ là các ngưỡng cản cao hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ nằm tại 60,90$, trước một nền hỗ trợ quan trọng hơn tại 60,00$, nơi cần có phản ứng mạnh hơn để cho thấy sự tạm dừng hoặc đảo chiều một phần của giai đoạn giảm giá hiện tại.