Dự báo giá vàng: XAU/USD đứng ngoài cơn hoảng loạn mà nó được tạo ra để đối phó
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- XAU/USD giao dịch gần 4.020$ sau khi mất khoảng 1,4%, ghi nhận mức thấp nhất trong ngày chỉ vài phút sau một khảo sát niềm tin tháng 7 yếu.
- Cổ phiếu Hàn Quốc giảm gần 11% và nhóm chất bán dẫn bị bán tháo trên toàn cầu, nhưng không có nỗi lo nào trong số đó lan tới kim loại này.
- Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang sẽ diễn ra vào thứ Tư với không có đợt cắt giảm nào được định giá trên đường cong năm 2026.
Vàng giao dịch gần 4.020$ trong phiên sáng thứ Ba tại New York, giảm khoảng 1,4% trong một phiên bắt đầu gần 4.075$ và không hề hình thành lực mua. Đà giảm đi thẳng qua cú sốc cổ phiếu toàn cầu vốn lẽ ra phải là lời quảng bá mạnh nhất cho kim loại này trong nhiều tháng, và thay vào đó mức thấp nhất trong ngày được ghi nhận chỉ ngay trên mốc 4.000$.
Một giao dịch sợ hãi đã bỏ qua tài sản trú ẩn
Thiệt hại qua đêm tập trung ở châu Á, nơi cổ phiếu Hàn Quốc giảm gần 11% khi hai nhà sản xuất bộ nhớ lớn nhất tại đây giảm hai chữ số, Nikkei 225 mất gần 4%, và chỉ số chuẩn khu vực giảm 3%. Sự hoài nghi mới về lợi nhuận từ chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) đã tạo ra tác động đó. Dòng tiền chuyển vào trái phiếu chính phủ và Đồng đô la Mỹ thay vì vào vàng thỏi.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang ở gần 101,50, mức cao nhất trong một tháng, và Đồng đô la Mỹ giao dịch chỉ thấp hơn một chút so với 164,00 so với Yên. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hạ nhiệt theo biến động của cổ phiếu, điều này thông thường sẽ hỗ trợ một tài sản không trả coupon. Tuy nhiên, vàng vẫn giảm, cho thấy nhu cầu phòng thủ đang được thể hiện qua tiền tệ và kỳ hạn chứ không phải qua kim loại.
Lực mua khác mà kim loại này đã mất là chiến tranh, và sự tạm dừng trong cuộc chiến đó hiện đã kéo dài bốn ngày. Các cuộc tấn công của Mỹ nhằm vào Iran đang bị tạm hoãn sang ngày thứ tư, với việc Washington cho rằng Tehran đã yêu cầu tạm dừng và Tehran phủ nhận rằng bất kỳ cuộc đàm phán nào đang diễn ra ngoài các cuộc trao đổi với Oman về hành lang an toàn. Hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz vẫn dưới mười tàu mỗi ngày so với khoảng 100 tàu trước xung đột, vì vậy điểm nghẽn này trên thực tế vẫn bị đóng trong khi giá lại hành xử như thể nó đang mở.
Một biến số, và nó sẽ được công bố vào thứ Tư
Kim loại này đã dành cả tháng 7 để giao dịch theo một đầu vào duy nhất, và đầu vào đó sẽ được công bố lúc 18:00 GMT vào thứ Tư. Xác suất tăng lãi suất cho cuộc họp này đã được neo gần 36% kể từ giữa tuần trước, không bị ảnh hưởng bởi việc hạ nhiệt ở Vùng Vịnh và bởi mức giảm 7% của Dầu thô, với ít nhất một lần tăng được định giá khoảng 80% vào tháng 9 và không có bất kỳ đợt cắt giảm nào trên đường cong năm 2026.
Số liệu lạm phát tháng 6 đã gây ra phần còn lại của thiệt hại, và phép tính đằng sau nó không hề tinh tế. Lạm phát toàn phần ở mức 3,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn ngưỡng trên 3,75%, đã đưa lãi suất chính sách thực trở lại dương sau hai tháng ở dưới mức 0, và lạm phát lõi ở mức 2,6% nới rộng khoảng cách đó lên hơn một điểm phần trăm. Một kim loại không sinh lợi không thể tranh luận với một lãi suất chính sách có thể tăng và sẽ không giảm.
Những người nắm giữ đã thay đổi, nhưng câu chuyện thì không
Dòng vốn quỹ trong tháng 6 giải thích diễn biến của thị trường này tốt hơn bất kỳ tiêu đề nào. Theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới, các sản phẩm giao dịch trên sàn được bảo chứng bằng vàng vật chất đã rút ra khoảng 8,9 tỷ đô la trong tháng, làm giảm lượng nắm giữ 74 tấn xuống chỉ còn hơn 4.000 tấn, với phần lớn dòng vốn rút ra ở Bắc Mỹ khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ở nơi khác. Nửa đầu năm vẫn ghi nhận dòng vốn ròng dương khoảng 8 tỷ đô la, và các quỹ châu Á đã đóng góp mức kỷ lục 12 tỷ đô la trong số đó.
Sự phân hóa theo khu vực đó giải thích cho một thị trường mà không sụp đổ cũng không phục hồi. Các nhà phân bổ vốn phương Tây bán kim loại này khi lãi suất thực tăng, còn người mua châu Á tích lũy nó vì những lý do không liên quan gì đến quyết định tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư. Kết quả là một vùng đáy ngay dưới 3.950$ vẫn đang được giữ vững trong khi mọi nhịp tăng kể từ tháng 6 đều chết yểu bên dưới các đường trung bình động, với mức sụt giảm khoảng 28% so với kỷ lục hồi tháng 1 gần 5.600$ mà không hề tạo ra sự đầu hàng nào.
Dữ liệu mà kim loại này phải vượt qua
Quyết định vào thứ Tư sẽ được đưa ra mà không có bộ dự báo mới, vì vậy ngôn ngữ trong tuyên bố và cuộc họp báo lúc 18:30 GMT sẽ mang toàn bộ tín hiệu. Thứ Năm sẽ có chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi tháng 6 lúc 12:30 GMT, với dự báo đồng thuận là 0,2% MoM và 3,3% YoY so với mức trước đó là 0,3% và 3,4%, cùng với ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội quý 2 ở mức 2,1% theo năm và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở mức 200K so với 187K.
Các dữ liệu của Mỹ trong tuần này đã yếu, và kim loại này vẫn chưa được hưởng lợi từ điều đó. Trung bình 4 tuần của tuyển dụng tư nhân lại chậm xuống còn 15K từ 16,25K, và niềm tin tháng 7 giảm nhẹ xuống 90,8 so với kỳ vọng gần 92, với Chỉ số Tình hình Hiện tại yếu hơn tháng thứ ba liên tiếp và thành phần kỳ vọng vẫn thấp hơn ngưỡng 80 vốn historically gắn với rủi ro suy thoái. Dữ liệu yếu chỉ hỗ trợ Vàng khi nó kéo theo kỳ vọng cắt giảm lãi suất, và hiện giờ nó không còn kéo theo cắt giảm lãi suất nữa.
Các mức kỹ thuật
Kháng cự: Mức trần trong phiên gần 4.075$ là tuyến đầu tiên, với vùng 4.150$ đã chặn mọi nỗ lực trong tháng này ở phía trên, và Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 4.200$ đánh dấu mức trần mang tính cấu trúc sau khi cắt xuống dưới đường 200 ngày gần 4.300$ vào đầu tháng 7.
Hỗ trợ: Mốc 4.000$ là mức duy nhất quan trọng trước quyết định, và bên dưới đó, đáy cuối tháng 6 ngay dưới 3.950$ là mức sàn của toàn bộ phạm vi mùa hè.
Xu hướng: Giảm giá. Các nhịp tăng lên vùng 4.075$ là để bán ra trong khi cả hai đường trung bình đều đang đi xuống phía trên, với mốc 4.000$ rồi 3.950$ là các mục tiêu, và Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stochastic RSI) hàng ngày gần 63 vẫn còn dư địa đi xuống. Một phiên đóng cửa hàng ngày trên 4.150$ sẽ vô hiệu hóa.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.