Dự báo giá EUR/USD: Giảm về gần mức 1,1200; đường SMA 100 ngày duy trì triển vọng tiêu cực
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD suy yếu xuống gần mức 1,1210 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Âu.
- Vào thứ Năm, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp và trái phiếu chính phủ Đức đã nới rộng lên mức cao nhất trong 15 năm qua.
- Triển vọng tiêu cực đối với cặp tiền này vẫn chiếm ưu thế khi giá duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày.
- Ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại 1,1235; trong khi mức hỗ trợ cần theo dõi là 1,1185.
Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Âu, cặp EUR/USD đang giao dịch trong vùng tiêu cực quanh 1,1210. Những lo ngại về khả năng giải quyết gánh nặng nợ công khổng lồ của Pháp đã gây tác động tiêu cực đến trái phiếu chính phủ nước này, đồng thời tạo áp lực bán lên đồng Euro (EUR) so với đồng Đô la Mỹ (USD).
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Pháp đã tăng 6,5 điểm cơ bản lên 5,06%, sau khi có thời điểm chạm mức 5,1415% – mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2002. Trong khi đó, chênh lệch lợi suất so với trái phiếu chính phủ Đức đã nới rộng lên 177,7 điểm cơ bản, mức chênh lệch lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2011 (thời điểm xảy ra cuộc khủng hoảng nợ công tại khu vực đồng Euro), phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về triển vọng tài chính công của Pháp.
Chính phủ Pháp cam kết sẽ tăng cường đáng kể các biện pháp an ninh cho các cuộc biểu tình dự kiến diễn ra vào thứ Bảy, với kế hoạch triển khai cả quân đội cùng lực lượng cảnh sát bổ sung.
Elias Haddad, chiến lược gia thị trường cấp cao tại Brown Brothers Harriman & Co., nhận định: “Bế tắc chính trị cùng sự phẫn nộ của công chúng trước chi phí sinh hoạt đắt đỏ khiến việc cải thiện tài chính công trở nên gần như bất khả thi trước thềm cuộc bầu cử tổng thống Pháp vào năm tới”.
Theo Reuters, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,5% vào tuần tới, mặc dù thị trường gần như đã dự báo trước về một đợt tăng lãi suất khác trước khi năm nay kết thúc.
Rabobank dự báo ECB sẽ tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 10, trước khi thực hiện đợt tăng cuối cùng vào tháng 12
Các chuyên gia phân tích tại Rabobank cho rằng: “Chu kỳ thắt chặt chính sách của ECB có thể chưa kết thúc, nhưng nhiều khả năng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào trong tháng này”. Theo đó, ngân hàng trung ương này được kỳ vọng sẽ “giữ nguyên chính sách hiện tại, duy trì lãi suất tiền gửi ở mức 2,50%”. Họ lưu ý rằng “các rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng, nhưng chưa gia tăng đáng kể”, trong khi “các điều kiện tài chính thắt chặt hơn phần nào khuếch đại tác động từ các đợt tăng lãi suất của ECB”, từ đó làm giảm nhu cầu phải hành động thêm ngay lập tức.
Rabobank nhận định rằng “cho đến nay, ECB đã kiểm soát tốt các rủi ro về lạm phát và tăng trưởng phát sinh từ cú sốc năng lượng. Họ đã thắt chặt chính sách một cách chủ động nhưng dần dần”. Theo quan điểm của họ, “việc các rủi ro lạm phát vẫn dai dẳng cho thấy ECB sẽ duy trì lộ trình hiện tại; chúng tôi tin rằng bước đi tiếp theo (và cũng là bước cuối cùng) sẽ diễn ra vào tháng 12”.
Hiện tại, ngân hàng này cho rằng “không có lý do thuyết phục nào để đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất”. Họ nhấn mạnh rằng “chưa có bằng chứng nào cho thấy lạm phát đang lan rộng và trở nên cố định hơn”, mặc dù “một số nhà hoạch định chính sách có thể lập luận rằng ECB không nên chờ đợi bằng chứng rõ ràng về các tác động vòng hai, vì khi đó họ sẽ buộc phải can thiệp mạnh mẽ hơn một khi các diễn biến này đã bắt đầu hình thành”.
Trong bối cảnh đó, Rabobank kết luận rằng “những diễn biến trên thị trường tài chính vừa cho phép, vừa đòi hỏi ECB cần thêm thời gian để đánh giá các bước đi tiếp theo”. Họ “không cho rằng việc thắt chặt các điều kiện tài chính gần đây đủ mạnh để ngăn cản một đợt tăng lãi suất nữa”, nhưng cũng cảnh báo rằng “kỳ vọng của thị trường về ba đợt tăng lãi suất tiếp theo có vẻ vẫn còn quá mạnh tay – một phần vì các hiệu ứng nền tảng thuận lợi sẽ giúp giảm bớt lạm phát năng lượng vào đầu năm 2027”.
Warsh lưu ý về sự bùng nổ đầu tư và các rủi ro từ trí tuệ nhân tạo (AI), đồng thời khẳng định lộ trình của Fed vẫn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu thực tế
Bài phát biểu của Warsh, thống đốc Fed đạt 5,6/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10. Điều này cho thấy thông điệp của ông có tác động nhẹ hơn đôi chút nhưng vẫn nhìn chung nhất quán với định hướng đã thiết lập. Việc ông thừa nhận mình vẫn còn “bị ám ảnh quá mức” bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu cho thấy một tâm thế thận trọng. Dù vậy, ông Warsh vẫn nhấn mạnh đến tăng trưởng cơ cấu và sự bùng nổ đầu tư nhờ vào “các chính sách hiệu quả”, đồng thời khẳng định rằng các cuộc họp vào tháng 10 và tháng 12 tới sẽ “làm rõ” các quyết định liên quan đến sản lượng, việc làm và lạm phát, thay vì cam kết trước về lộ trình chính sách cụ thể. Việc Warsh tập trung vào AI như một yếu tố tác động đến phía cầu — với những tác động chưa rõ ràng đối với việc làm trong ngắn hạn — đồng thời coi đây là công cụ để củng cố dữ liệu và chính sách tiền tệ, đã mang đến một góc nhìn hướng tới tương lai cùng sự thận trọng trước các rủi ro. Điều này giúp tiết chế phần nào sự lạc quan thái quá về làn sóng bùng nổ đầu tư.
Chỉ số tâm lý Fed của FXS không thay đổi, giữ nguyên ở mức 127,51. Mặc dù điểm số từ công cụ theo dõi bài phát biểu của FXS có phần dịu lại, nhưng lập trường chung vẫn duy trì vững chắc ở trạng thái "diều hâu" (thiên về thắt chặt chính sách). Chỉ số ở mức cao và ổn định này cho thấy thị trường vẫn hiểu rằng việc Warsh nhấn mạnh vào sự ổn định giá cả, tăng trưởng cơ cấu và sự gia tăng mạnh mẽ trong đầu tư là nhất quán với định hướng thắt chặt chính sách hơn, ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang cân nhắc các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến AI và sự ổn định tài chính.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dưới dải giữa của chỉ báo Bollinger Bands. Giá hiện đang nằm trong nửa dưới của dải Bollinger, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức khoảng 38 nằm dưới ngưỡng trung lập 50 cho thấy áp lực giảm vẫn còn tiếp diễn thay vì một sự phục hồi ngay lập tức.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên xuất hiện tại dải giữa của Bollinger Bands, gần vùng 1.1235; xa hơn là một ngưỡng cản mạnh hơn tại dải trên của Bollinger Bands, quanh 1.13445. Nếu lực mua tiếp tục đẩy giá vượt qua mức này, cặp tiền này có thể tăng lên đường SMA 100 ngày tại 1.1451, nơi củng cố cho một vùng cung lớn hơn ở phía trên.
Ở chiều giảm, mức thấp nhất ngày 19 tháng 10 tại 1.1185 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên, tiếp theo là giới hạn dưới của dải Bollinger tại 1.1125. Nếu giá phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này, cánh cửa sẽ mở ra cho đà giảm hướng tới mức 1.0951 (ghi nhận vào ngày 12 tháng 5 năm 2025).
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.