Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones dừng tăng sau dữ liệu lạm phát thấp khi lợi suất cao hơn
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Chỉ số DJIA đóng cửa ở mức đáy trong phiên giao dịch, ngay dưới mốc 51.000 điểm, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiến sát mức 5,30%.
- Mức giảm 4,3% trong tháng 9 so với mức giảm 0,5% của chỉ số S&P 500.
- Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu; dự báo đạt 90.000 việc làm sau khi đạt 162.000 ở kỳ trước.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng lên gần mức 5,30% vào thứ Tư mức cao nhất kể từ năm 2007 ngay trong ngày Mỹ công bố dữ liệu lạm phát thấp hơn dự báo. Chỉ số công nghiệp Dow Jones (DJIA) ban đầu tăng điểm nhờ tin tức lạm phát, nhưng sau đó suy yếu trong phần còn lại của phiên giao dịch và đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày, ngay dưới mốc 51.000 điểm. Đây là mức đóng cửa thấp nhất của chỉ số này trong hơn ba tháng qua.
Trong tháng 9, chỉ số Dow đã giảm 4,3% so với mức giảm 0,5% của S&P 500; tính chung cả quý III, Dow giảm 2,7% trong khi cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều ghi nhận mức tăng. Chỉ số Dow có tỷ trọng thấp hơn nhiều đối với các cổ phiếu công nghệ nhóm cổ phiếu vốn đã tăng điểm nhờ kỳ vọng giảm bớt về khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 10. Dù cùng chịu tác động của một nền kinh tế và một Cục Dự trữ Liên bang (Fed), chỉ số Dow lại sụt giảm mạnh gấp hơn tám lần so với chỉ số thị trường chung trong tháng 9.
Giá trái phiếu sụt giảm bất chấp dữ liệu lạm phát lẽ ra phải hỗ trợ thị trường này
Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cơ bản thước đo lạm phát ưa thích của Fed đã tăng 0,2% trong tháng 8 thấp hơn mức dự báo 0,3%, và tỷ lệ lạm phát hàng năm duy trì ở mức 3% thấp hơn mức dự báo 3,3%. Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hợp đồng tương lai đã điều chỉnh giảm xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 xuống còn khoảng 35% từ mức khoảng 51% vào thứ Ba, mặc dù khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn được dự báo sẽ xảy ra.
Các dữ liệu kinh tế khác được công bố vào thứ Tư lại cho thấy mức tăng trưởng mạnh. Số liệu việc làm khu vực tư nhân từ Automatic Data Processing (ADP) đạt mức 90.000, cao hơn dự báo 70.000, trong khi Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tại Chicago tăng vọt từ 47,1 lên 58,8. Các nhà giao dịch đã bán tháo trái phiếu chính phủ trước những tín hiệu tích cực này; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng cao sẽ tác động trực tiếp đến lãi suất vay thế chấp, vay mua ô tô và vay kinh doanh những yếu tố mà các doanh nghiệp công nghiệp và tiêu dùng thuộc chỉ số Dow phụ thuộc vào. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chốt phiên ở mức cao hơn ngay trong ngày công bố dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến; diễn biến này đi ngược lại với quy luật thông thường khi lạm phát thấp thường kéo lợi suất giảm xuống.
Dự báo về khả năng thay đổi chính sách trong tháng 10 sẽ được điều chỉnh lại dựa trên số liệu việc làm công bố vào thứ Sáu
Chỉ số sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) dự kiến được công bố vào thứ Năm lúc 14:00 GMT với mức dự báo là 55 tăng từ 54,6, cùng với lịch phát biểu của năm quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong cùng ngày. Tiếp đó, báo cáo Việc làm phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT; dự báo đạt 90.000 việc làm so với mức 162.000 trước đó và tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,1%. Một con số khả quan sẽ đẩy xác suất thay đổi chính sách trong tháng 10 và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng trở lại đây chính là yếu tố chi phối biến động của chỉ số Dow trong suốt tháng 9.
Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, ông Kashkari, phát biểu sau khi thị trường đóng cửa rằng mức lạm phát gần 3% vẫn là quá cao và các dữ liệu mới không làm thay đổi nhận định này. Xét về mặt lý thuyết, lập luận ủng hộ việc tăng lãi suất của Fed vẫn được duy trì bất chấp số liệu lạm phát thấp; tuy nhiên, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vẫn cắt giảm khoảng 1/3 xác suất tăng lãi suất trong tháng 10 dựa trên chính số liệu đó.
Các mốc kỹ thuật sau khi mức đáy tháng 9 bị phá vỡ
Mức kháng cự: 51.100 là mức đáy tháng 9 mà chỉ số đã giữ vững qua ba lần kiểm tra trước khi đóng cửa dưới mức này vào thứ Tư. Mức cao nhất trong phiên thứ Tư chưa chạm tới mốc 51.700 là điểm dừng của đà tăng giá sau khi dữ liệu lạm phát được công bố.
Mức hỗ trợ: Mức đóng cửa phiên giao dịch thứ Tư tại vùng thấp nhất, ngay dưới mốc 51.000, là mốc hỗ trợ đầu tiên. Tiếp theo là mức Đường trung bình động lũy thừa (EMA) 200 ngày nằm gần mốc 50.400; chỉ số này đã đóng cửa trên mức đó trong mọi phiên giao dịch kể từ ít nhất là giữa tháng 6, với mốc 50.000 nằm ngay phía dưới.
Xu hướng: Nghiêng về vị thế bán chừng nào mức 51.100 vẫn đóng vai trò kháng cự xét theo giá đóng cửa, với mục tiêu đầu tiên là 50.400 và mục tiêu thứ hai là 50.000. Động lượng trên chỉ báo Stoch RSI khung ngày đang ở mức gần 28 và bắt đầu hướng lên từ vùng đáy, do đó việc giá quay lại kiểm tra mức 51.100 vẫn phù hợp với kịch bản này chứ không làm mất hiệu lực của nó. Vị thế bán sẽ bị hủy bỏ nếu giá đóng cửa ngày trên mức 51.700.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.