Đợt bán tháo cổ phiếu chip đang tài trợ cho cuộc săn kỷ lục của chỉ số Dow Jones Industrial Average
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA tăng gần 700 điểm để giao dịch ngay dưới 52.900, thấp hơn khoảng 450 điểm so với mức kỷ lục được thiết lập trong tuần đầu tiên của tháng 7.
- Chăm sóc sức khỏe và tài chính đạt mức cao kỷ lục, trong khi lĩnh vực công nghệ ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5.
- Cả hai điều kiện mà sự luân chuyển này phụ thuộc vào, năng lượng rẻ hơn và đường cong lãi suất giữ nguyên, đều sẽ được kiểm chứng trong vòng 48 giờ tới.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) giao dịch ngay dưới 52.900 vào thứ Ba, tăng gần 700 điểm và 1,3%, thấp hơn khoảng 450 điểm so với mức kỷ lục mà chỉ số này thiết lập trong tuần đầu tiên của tháng 7. Nếu chỉ nhìn riêng, điều đó cho thấy một đợt tăng giá rủi ro trên diện rộng. Nhưng ở một chỉ số khác, nhóm bán dẫn đang trong đợt điều chỉnh đã lấy đi hơn 20% giá trị của lĩnh vực này trong tháng này, và chỉ số chuẩn của Hàn Quốc qua đêm đã kích hoạt bộ ngắt mạch lần thứ chín trong năm sau khi giảm gần 11%.
Đà bán tháo có đích đến
Chín trong số 11 lĩnh vực của S&P 500 giao dịch tăng trong phiên. Chăm sóc sức khỏe và tài chính đều đạt mức cao kỷ lục, dẫn đầu bởi các công ty bảo hiểm, trong khi hàng tiêu dùng thiết yếu tăng gần 4% nhờ sức mạnh của một báo cáo thu nhập duy nhất. Cùng lúc đó, lĩnh vực công nghệ đang ở mức thấp nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 5.
Đó không phải là một thị trường đang bán tháo mà là một thị trường đang đổi chỗ ngồi. Dòng tiền rời khỏi những cái tên đã kéo thị trường lên các mức kỷ lục phải đi đâu đó, và nó đang chảy đúng vào nhóm tiếp xúc với nền kinh tế cũ mà DJIA được cấu thành từ đó. Đà tăng là có thật. Nhưng một phần đáng kể của nó cũng là đi vay.
Một chỉ số không cảm nhận được cơn bán tháo
Cách tính theo giá biến một cặp kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng thành số điểm chỉ số vượt trội. Sherwin-Williams (SHW) tăng 8% sau khi vượt kỳ vọng quý 2 và nâng triển vọng cả năm, và với tư cách là một trong những cái tên có giá cổ phiếu cao nhất trong rổ 30, nó kéo theo nhiều điểm chỉ số hơn so với cấu trúc tính theo trọng số ngang sẽ cho phép. Coca-Cola (KO) tăng 5% sau khi vượt kỳ vọng ở cả hai chỉ tiêu cùng với việc nâng hướng dẫn.
Micron (MU) giảm khoảng 9% và Advanced Micro Devices (AMD) giảm khoảng 6% trong cùng phiên, và cả hai không làm chỉ số mất dù chỉ một điểm, vì cả hai đều không phải là thành viên. Nvidia (NVDA) là nhà sản xuất chip duy nhất trong rổ 30, và những cái tên lớn nhất trong nhóm đó trong tháng này đã được xử lý nhẹ nhàng hơn nhiều so với các nhà sản xuất bộ nhớ và thiết bị, vốn giảm 20% đến 50%. Điều mà chỉ số chuẩn không nắm giữ còn quan trọng hơn điều mà nó nắm giữ.
Phần còn lại của đà tăng đến từ phần mềm, với Microsoft (MSFT) tăng 2% và Salesforce (CRM) tăng 5%, cả hai đều là thành viên, trong khi Apple (AAPL) dẫn đầu với giá trị thị trường 5 nghìn tỷ đô la trước kết quả kinh doanh của chính hãng vào cuối tuần này. Cơ cấu đã khiến chỉ số này trông ì ạch trong hai năm của đợt bùng nổ trí tuệ nhân tạo giờ đây chính là cơ cấu đang được hưởng lợi.
Hai điều kiện, đều sẽ được kiểm chứng trong vòng 48 giờ
Sự luân chuyển sang các tài sản mang tính chu kỳ và nhạy cảm với lãi suất vận hành dựa trên hai yếu tố, năng lượng rẻ hơn và đường cong lãi suất không dịch chuyển lên cao hơn. Dầu thô đang đáp ứng yếu tố đầu tiên, với giá Dầu thô West Texas Intermediate thấp hơn khoảng 5% quanh mức 78,00$ và Brent ngay dưới 84,00$, một đợt giảm được thúc đẩy bởi ngoại giao chứ không phải bởi sản lượng thùng dầu.
Bộ ngoại giao Iran đã có các cuộc gọi riêng với các đối tác Saudi Arabia và Oman về eo biển Hormuz, và Muscat được cho là đã đưa ra trước Tehran một kế hoạch do vùng Vịnh hậu thuẫn, dựa trên các khoản đóng góp quá cảnh tự nguyện thay vì phí cầu đường do Iran áp đặt. Trump công khai cho rằng các trao đổi này là mang tính xây dựng, trong khi Tehran phủ nhận rằng bất kỳ cuộc đàm phán trực tiếp nào với Washington đang diễn ra. Số lượt quá cảnh được xác minh qua eo biển này trong suốt cuối tuần chỉ dưới 30, so với khoảng 100 tàu mỗi ngày trước chiến tranh.
Điều kiện thứ hai sẽ có câu trả lời vào 18:00 GMT thứ Tư. Giữ nguyên ở mức 3,75% là kịch bản cơ sở, với hợp đồng tương lai định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 7 gần một phần ba và xác suất cộng dồn của ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuộc họp tháng 9 gần 80%. Bốn lần hạ nhiệt kể từ tháng 4 đã mang lại điểm số cho các chỉ số cổ phiếu và không hề có bất kỳ sự nới lỏng nào ở đầu ngắn của đường cong.
Những phép thử thực sự của tuần này
Tuyên bố của thứ Tư sẽ được công bố lúc 18:00 GMT, với họp báo vào lúc 18:30 GMT. Định hướng tương lai đã bị loại khỏi tuyên bố, vì vậy số phiếu biểu quyết sẽ truyền tải thông điệp, và một quyết định giữ nguyên đi kèm với các phiếu bất đồng sẽ hoàn toàn khác với quyết định giữ nguyên nhất trí được đưa ra vào tháng 6.
12:30 GMT thứ Năm sẽ công bố dữ liệu giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 6. Chỉ số PCE tổng thể được dự báo ở mức -0,1% hàng tháng và 3,7% hàng năm, giảm từ 4,1%, trong khi thước đo lõi ở mức 0,2% hàng tháng và 3,3% hàng năm. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 sẽ được công bố trong cùng khung giờ ở mức 2,1% theo năm hóa, cùng với số Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở mức 200K so với 187K.
Thứ Sáu sẽ bổ sung phần tiền lương và khảo sát, với Chỉ số chi phí việc làm quý 2 ở mức 0,8%, Chỉ số nhà quản trị mua hàng Chicago ở mức 56 và Tâm lý người tiêu dùng Michigan ở mức 54. Kỳ vọng lạm phát một năm được dự báo không đổi ở mức 4,2%, và đó là con số quyết định liệu sự nhẹ nhõm từ giá năng lượng trong tháng này đã đến được với các hộ gia đình hay chưa.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: Mức cao của phiên ngay dưới 52.900 là ranh giới trước mắt, và nếu vượt qua sẽ mở ra mốc 53.000 với kỷ lục ngay trên 53.300 là mục tiêu tiếp theo.
Hỗ trợ: Khu vực 52.600 là bậc đầu tiên bên dưới giá giao ngay, tiếp theo là khu vực 52.200, nơi vừa có mức thấp của phiên vừa có mức đóng cửa hôm thứ Hai. Mốc 52.000 nằm bên dưới đó, với đường trung bình động hàm mũ 50 ngày gần 51.600 là tuyến phòng thủ xu hướng cuối cùng.
Xu hướng: Tăng giá trên khu vực 52.600, mục tiêu là kỷ lục ngay trên 53.300, vô hiệu hóa khi đóng cửa ngày quay trở lại dưới 52.200. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stochastic RSI) trên biểu đồ ngày gần 20 đang mô tả phạm vi mà chỉ số vừa rời khỏi hơn là cú bứt phá mà nó đang tạo ra, trong khi chỉ báo trên khung năm phút trên 90 cho thấy mức kéo giãn hoàn toàn là trong ngày, vì vậy rủi ro ngắn hạn là tạm dừng chứ không phải đảo chiều.
Biểu đồ hàng ngày Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.