Đồng Rupiah Indonesia chật vật do các yếu tố cơ bản yếu, tâm lý ngại rủi ro gia tăng

• Đồng Rupiah Indonesia giảm do doanh số bán lẻ tháng 7 yếu và niềm tin người tiêu dùng suy yếu trước thềm chuyển giao lãnh đạo BI.
• Nhu cầu trú ẩn an toàn thúc đẩy đồng Đô la Mỹ trong bối cảnh căng thẳng tái diễn trong các cuộc đàm phán địa chính trị Mỹ-Iran.
• Thị trường chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 dao động gần 50%.

USD/IDR kéo dài đà tăng sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 17.920 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Tư. Cặp tiền này đang đi lên khi đồng Rupiah Indonesia (IDR) chịu áp lực từ các yếu tố cơ bản kinh tế trong nước yếu và tâm lý thị trường trầm lắng.

Cả doanh số bán lẻ và niềm tin người tiêu dùng tại Indonesia đều duy trì ở mức yếu trong tháng 7, làm suy giảm sự hỗ trợ cho IDR. Hiện các nhà đầu tư đang chuyển sự chú ý sang cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Indonesia vào tuần tới, cuộc họp đầu tiên kể từ khi cựu Thống đốc Perry Warjiyo từ chức vào tháng trước, trong đó Thống đốc tạm quyền Destry Damayanti đã được đề cử là ứng viên duy nhất cho vị trí lãnh đạo.

Đà giảm giá của IDR vẫn tiếp diễn khi cuộc họp BI đến gần

Các nhà phân tích tại OCBC nhấn mạnh rằng "cuộc họp BI tiếp theo (19/8)" là sự kiện rủi ro chính cần theo dõi đối với đồng Rupiah Indonesia, với "USDIDR gần nhất được thấy ở mức 17762." Họ lưu ý rằng "đà giảm giá trên [biểu đồ] hàng ngày [vẫn] còn nguyên vẹn trong khi RSI [đã] giảm xuống gần điều kiện quá bán," cho thấy dù áp lực giảm đối với USD/IDR vẫn hiện hữu, nhưng đà này đang trở nên kéo dài khi thị trường hướng tới quyết định chính sách của Ngân hàng Indonesia.

Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ (USD) đang được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng do những bất ổn địa chính trị ở Trung Đông. Trong khi Bộ trưởng Quốc phòng Pakistan cho rằng Washington và Tehran đang tiến gần đến một thỏa thuận liên quan đến eo biển Hormuz, được hỗ trợ bởi các báo cáo về các cuộc đàm phán nâng cao giữa Iran và Oman, căng thẳng đã bùng lên sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump khẳng định rằng Tehran phải bồi thường cho các nạn nhân của các cuộc tấn công liên quan đến Cộng hòa Hồi giáo, qua đó đưa thêm sự thận trọng mới vào các thị trường toàn cầu.

Nhìn về phía trước, những người tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ báo cáo lạm phát của Mỹ sắp được công bố vào cuối ngày hôm nay, báo cáo này được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng mạnh đến động thái lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Kỳ vọng về lộ trình tiếp theo của Fed vẫn còn chia rẽ sau quyết định giữ nguyên lãi suất vào tháng 7. Mặc dù giá dầu thô cao hơn đã củng cố lập luận cho một lập trường chính sách cứng rắn hơn, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã giảm nhẹ, xuống gần 50% trên công cụ CME FedWatch từ mức hơn 52% một ngày trước đó.

Goolsbee cảnh báo lạm phát là rủi ro hàng đầu nhưng vẫn giữ giọng điệu của Fed nhìn chung diều hâu

Goolsbee của Fed đạt 7/10 trên FXS Speechtracker, tăng rõ rệt so với mức trung bình lịch sử 5,8/10 và phù hợp với giọng điệu chính sách cứng rắn hơn. Khi gọi thị trường lao động là "ổn định, nhưng không tốt" đồng thời nhấn mạnh rằng "giá cả và khả năng chi trả" cùng với "lạm phát" là những vấn đề lớn nhất, các phát biểu này nghiêng về ưu tiên kiểm soát lạm phát hơn là các mối lo ngại về thị trường lao động, hàm ý xu hướng duy trì chính sách thắt chặt ngay cả khi rủi ro tăng trưởng được thừa nhận. Việc nhấn mạnh rằng nền kinh tế sẽ vẫn khỏe mạnh "miễn là người tiêu dùng vẫn khỏe mạnh" cho thấy sự tin tưởng vào khả năng chống chịu của nhu cầu, qua đó hỗ trợ lập trường thận trọng đối với bất kỳ động thái nới lỏng sớm nào có thể làm suy yếu đồng Đô la.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,42 điểm xuống 136,59, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu dù chỉ số vẫn ở mức cao. Với chỉ số này cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, Fed vẫn nằm vững trong vùng diều hâu, và mức giảm nhỏ cho thấy thị trường xem giọng điệu tinh tế của Goolsbee là ít quyết liệt hơn đôi chút về việc thắt chặt trong tương lai, dù vẫn nhìn chung hỗ trợ cho bối cảnh đồng Đô la mạnh.