Đồng Rupee Ấn Độ nhận hỗ trợ gần mức thấp nhất trong bảy tuần từ sự can thiệp của RBI

• Đồng Rupee Ấn Độ chặn đà tăng của đồng đô la Mỹ nhờ sự can thiệp của RBI.
• Fed đã tăng lãi suất vào thứ Tư và phát tín hiệu sẽ còn tăng thêm trong năm nay.
• Các thị trường tài chính kỳ vọng RBI sẽ sớm bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) nhận được một số lực mua so với đồng đô la Mỹ trong phiên đầu ngày sau khi mở cửa yếu vào thứ Năm. Theo một báo cáo của Reuters, ngân hàng trung ương Ấn Độ nhiều khả năng đã can thiệp để hạn chế đà giảm của đồng Rupee Ấn Độ. Báo cáo cũng cho thấy các nhà giao dịch nói rằng các ngân hàng quốc doanh đã được nhìn thấy chào bán đô la Mỹ, rất có thể thay mặt cho Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI).

Sự can thiệp của RBI rất có khả năng xảy ra khi cặp USD/INR được dự báo sẽ mở cửa mạnh, sau quyết định lãi suất diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư đã dẫn đến đợt tăng giá mạnh của đồng đô la Mỹ. Trong phiên giao dịch chiều tại Ấn Độ, cặp USD/INR giao dịch giảm nhẹ xuống gần 95,90, nhưng vẫn sát mức cao nhất bảy tuần là 96,10.

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch vững chắc gần mức cao nhất trong sáu tuần là 100,37.

Điều gì đã xảy ra tại cuộc họp của Fed

Vào thứ Tư, Fed đã chấm dứt chuỗi năm cuộc họp giữ nguyên lãi suất và tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên phạm vi 3,75%-4,00%. Fed được dự báo rộng rãi sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ khi các số liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) gần đây cho thấy áp lực lạm phát vẫn dai dẳng.

Đúng như dự kiến, Chủ tịch Fed Kevin Warsh không đưa ra bất kỳ nhận xét nào về triển vọng chính sách tiền tệ, nhưng cảnh báo về áp lực lạm phát cao. "Lạm phát đang quá cao và đã ở mức đó quá lâu," Warsh nói.

Tuy nhiên, biểu đồ dấu chấm của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách nhìn chung dự báo Lãi suất Quỹ Liên bang sẽ đi về đâu trong trung và dài hạn, đã phát tín hiệu rằng 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách kỳ vọng ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay.

Đợt tăng lãi suất của Fed củng cố lập trường duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn

Các nhà kinh tế tại NBC Economics and Strategy cho rằng biểu đồ dấu chấm được cập nhật cho thấy "sự ủng hộ tương đối rộng đối với chính sách tiền tệ thắt chặt hơn trong một khoảng thời gian đáng kể." Theo quan điểm của họ, Fed "không thấy việc quay trở lại phạm vi 3,5%-3,75% cho đến cuối năm 2029," nhấn mạnh thiên hướng chính sách duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

Nhóm của NBC nhận thấy "mức trần mục tiêu 4,25% đại diện cho đỉnh của một chu kỳ thắt chặt có thể chỉ kéo dài ngắn ngủi," với thời điểm và quy mô của các đợt cắt giảm cuối cùng có khả năng sẽ "phụ thuộc vào tính bền vững của đà mở rộng kinh tế (tức là làn sóng bùng nổ AI)."

Nỗi lo thắt chặt tiền tệ của RBI xuất hiện khi lạm phát tăng tốc

Các thị trường tài chính bắt đầu định giá khả năng RBI có thể nghiêng về việc khởi động một chu kỳ thắt chặt tiền tệ để đối phó với áp lực lạm phát gia tăng. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) bán lẻ của Ấn Độ đã tăng với tốc độ nhanh hơn một cách ổn định trong 10 tháng qua và đã đạt 4,82% so với cùng kỳ năm trước (YoY) trong tháng 8, củng cố lập luận về việc tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Các nhà phân tích tại MUFG cho biết rằng "một sự mở rộng dần dần của áp lực giá cả có khả năng sẽ giữ lạm phát toàn phần trên 5% trong nửa cuối năm tài khóa, nhấn mạnh sự cần thiết của một lập trường chính sách thắt chặt hơn."

MUFG bổ sung rằng "những diễn biến gần đây, bao gồm giá dầu thô tăng bền bỉ, các điều kiện tài chính toàn cầu thắt chặt hơn, tăng trưởng trong nước vững chắc và các dấu hiệu mở rộng của áp lực lõi, củng cố lập luận cho một đợt tăng 50 điểm cơ bản khiêm tốn trong nửa cuối FY27, khiến cuộc họp tháng 10 trở thành một cuộc họp có khả năng hành động."

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/INR giao dịch tại 95,90. Cặp tiền này giữ trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 95,41, duy trì xu hướng ngắn hạn là tăng giá khi giá nhích lên từ mức đáy của tuần trước.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 59,9 nằm trong vùng tích cực nhưng chưa quá mua, cho thấy đà tăng giá mang tính xây dựng mà chưa có dấu hiệu kiệt sức.

Ở chiều giảm, hỗ trợ trước mắt được nhìn thấy tại vùng 95,80, nơi mức giá hiện tại đóng vai trò là điểm xoay ngắn hạn, tiếp theo là lực mua mạnh hơn gần đường EMA 20 ngày tại 95,41. Nhìn lên trên, cặp tiền tệ này hướng tới việc kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại gần 97,00.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)