Đồng Rupee Ấn Độ ổn định khi Đô la Mỹ giảm do kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy yếu
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Đồng rupee Ấn Độ có thể đối mặt với thách thức sau quyết định của RBI chấm dứt sớm hoán đổi FX tiền gửi FCNR.
- USD/INR được dự báo sẽ giao dịch trong khoảng 95,00 đến 95,50 trong tuần này trong bối cảnh nhu cầu tiền gửi FCNR trước ngày 31 tháng 8 được kỳ vọng.
- Đồng đô la Mỹ giảm khi dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến làm giảm khả năng Fed tăng lãi suất.
Đồng rupee Ấn Độ (INR) giao dịch mạnh hơn so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Hai sau hai ngày giảm, với cặp USD/INR giao dịch quanh mức 95,50 tại thời điểm viết bài. Tuy nhiên, đồng rupee Ấn Độ (INR) có thể gặp khó khăn trong giai đoạn tới, qua đó có khả năng đẩy cặp tiền này lên cao hơn, sau thông báo của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) về việc đóng cửa sớm một tháng cơ chế hoán đổi FX cho tiền gửi FCNR. Dữ liệu công bố cùng với quyết định này cho thấy các biện pháp chính sách của ngân hàng trung ương, bao gồm cửa sổ hoán đổi tiền gửi, đã thu hút thành công gần 57 tỷ đô la.
Các nhà giao dịch trên thị trường kỳ vọng cặp USD/INR sẽ dao động trong khoảng 95,00 đến 95,50 trong tuần này. Một số người dự đoán sẽ có làn sóng khách hàng ở nước ngoài tranh thủ gửi tiền FX trước khi cơ chế này chính thức đóng cửa vào ngày 31 tháng 8, trong khi dòng vốn danh mục đầu tư nước ngoài và hoạt động phòng hộ thường xuyên sẽ tiếp tục định hướng biến động của đồng tiền.
Nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 8 của RBI, trong đó lãi suất được giữ nguyên. Nhìn về phía trước, phần lớn các nhà phân tích dự báo RBI sẽ либо khởi động một chu kỳ tăng lãi suất nông bắt đầu từ tháng 12 hoặc duy trì trạng thái tạm dừng trong phần còn lại của năm 2026.
Lạm phát Ấn Độ tăng nhẹ hỗ trợ lập trường chính sách ổn định của RBI
Các nhà phân tích tại Societe Generale nhấn mạnh rằng bối cảnh lạm phát của Ấn Độ nhìn chung vẫn được kiểm soát, lưu ý rằng CPI toàn phần "tăng nhẹ lên 4,45% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7 từ mức 4,38% trong tháng 6," một động thái mà họ cho rằng "củng cố quyết định mới nhất của RBI là giữ nguyên chính sách."
Cặp USD/INR giữ được mức giảm khi đồng đô la Mỹ (USD) đi xuống trong bối cảnh dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến và kỳ vọng về ngân hàng trung ương thay đổi. Cục Điều tra Dân số Mỹ cho biết vào thứ Sáu rằng Doanh số bán lẻ giảm 0,6% so với tháng trước trong tháng 7, sau khi tăng 0,2% trong tháng 6, thấp hơn mức đồng thuận thị trường là tăng 0,1%. Trên cơ sở hàng năm, Doanh số bán lẻ tăng 5,0% trong tháng 7 so với mức 6,8% của tháng trước đó.
Các nhà giao dịch đã giảm đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất sau một loạt dữ liệu Mỹ yếu hơn, bao gồm CPI, PPI và Doanh số bán lẻ. Theo công cụ CME FedWatch, các thị trường hiện đang định giá 33,1% khả năng tăng lãi suất vào tháng tới, giảm từ mức 44% của tuần trước.
Fed được cho là sẽ giữ các quan điểm diều hâu trong tầm kiểm soát khi bằng chứng giảm lạm phát gia tăng
Các chiến lược gia tại Scotiabank cho rằng dữ liệu tuần trước có lẽ đã mang lại đủ sự trấn an về mặt lạm phát để biện minh cho lập trường kiên nhẫn hơn từ các nhà hoạch định chính sách. Họ nhấn mạnh rằng "có lẽ đã có đủ bằng chứng về giảm lạm phát trong dữ liệu tuần trước (cùng với các dấu hiệu chậm lại trên thị trường lao động) để cho phép Chủ tịch Fed Warsh giữ các quan điểm diều hâu về lạm phát ở ngoài tầm với," qua đó củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể chống lại áp lực nhằm sớm chuyển trở lại xu hướng thắt chặt mạnh tay hơn.
Phân tích kỹ thuật: USD/INR vẫn ở trên các đường trung bình động trong kênh tăng dần
USD/INR giữ được mức giảm sau hai ngày tăng, giao dịch quanh 95,50 tại thời điểm viết bài. Phân tích kỹ thuật của biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền tệ này vẫn nằm trong kênh tăng dần, cho thấy xu hướng tăng giá chủ đạo.
Ngoài ra, cặp USD/INR vẫn giữ thiên hướng tích cực nhẹ khi giá giao ngay vẫn ở trên cả đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 kỳ tại 95,4418 và EMA 50 kỳ tại 95,3913, cho thấy các nhịp giảm ngắn hạn đang được đệm bởi hỗ trợ động.
Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động ngay dưới mốc 50 tại 49,2, gợi ý động lượng nhìn chung cân bằng sau đợt thoái lui gần đây, trong khi chỉ số FXS Fed Sentiment Index mới nhất quanh 134,6 bổ sung một bối cảnh vĩ mô hỗ trợ ở mức khiêm tốn nhưng chưa chuyển hóa thành một cú bứt phá rõ ràng theo hướng nào trên biểu đồ.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Nền kinh tế Ấn Độ
Nền kinh tế Ấn Độ đạt tốc độ tăng trưởng trung bình 6,13% trong giai đoạn 2006-2023, khiến nền kinh tế này trở thành một trong những nền kinh tế tăng trưởng nhanh nhất thế giới. Tốc độ tăng trưởng cao của Ấn Độ đã thu hút rất nhiều đầu tư nước ngoài. Bao gồm Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) vào các dự án thực tế và Đầu tư gián tiếp nước ngoài (FII) của các quỹ nước ngoài vào thị trường tài chính Ấn Độ. Mức đầu tư càng lớn, nhu cầu về đồng Rupee (INR) càng cao. Biến động trong nhu cầu đô la từ các nhà nhập khẩu Ấn Độ cũng tác động đến INR.
Ấn Độ phải nhập khẩu một lượng lớn Dầu và xăng nên giá Dầu có thể tác động trực tiếp đến đồng Rupee. Dầu chủ yếu được giao dịch bằng Đô la Mỹ (USD) trên thị trường quốc tế nên nếu giá Dầu tăng, tổng cầu đối với USD sẽ tăng và các nhà nhập khẩu Ấn Độ phải bán nhiều Rupee hơn để đáp ứng nhu cầu đó, điều này làm mất giá đồng Rupee.
Lạm phát có tác động phức tạp đến đồng Rupee. Về cơ bản, nó chỉ ra sự gia tăng nguồn cung tiền làm giảm giá trị chung của đồng Rupee. Tuy nhiên, nếu nó tăng trên mục tiêu 4% của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI), RBI sẽ tăng lãi suất để hạ xuống bằng cách giảm tín dụng. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (chênh lệch giữa lãi suất và lạm phát) làm đồng Rupee mạnh hơn. Chúng khiến Ấn Độ trở thành nơi sinh lời hơn cho các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Lạm phát giảm có thể hỗ trợ đồng Rupee. Đồng thời, lãi suất thấp hơn có thể có tác động làm mất giá đồng Rupee.
Ấn Độ đã thâm hụt thương mại trong hầu hết lịch sử gần đây của mình, cho thấy lượng nhập khẩu của nước này lớn hơn lượng xuất khẩu. Vì phần lớn hoạt động thương mại quốc tế diễn ra bằng Đô la Mỹ, nên có những thời điểm - do nhu cầu theo mùa hoặc tình trạng dư thừa đơn hàng - khối lượng nhập khẩu lớn dẫn đến nhu cầu Đô la Mỹ đáng kể. Trong những giai đoạn này, đồng Rupee có thể yếu đi vì nó được bán mạnh để đáp ứng nhu cầu Đô la. Khi thị trường trải qua sự biến động gia tăng, nhu cầu Đô la Mỹ cũng có thể tăng vọt với tác động tiêu cực tương tự đối với đồng Rupee.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.