Đồng Peso Mexico giảm mạnh, dễ bị tổn thương trước việc nới lỏng thêm của Banxico

• Đồng Peso Mexico giữ vững khi số liệu lạm phát gợi ý về việc nới lỏng thêm của Banxico.
• Mặc dù bảng lương của Mỹ giảm, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn đã thúc đẩy USD so với Peso.
• Dự báo lãi suất cho thấy việc nới lỏng thêm ở Mexico, trong khi Fed duy trì triển vọng thận trọng cho năm 2025.

Đồng Peso Mexico (MXN) đã đảo chiều và giảm giá so với Đồng bạc xanh vào thứ Sáu sau khi dữ liệu lạm phát ở Mexico chứng minh việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Banco de Mexico (Banxico) vào thứ Năm. Tại Hoa Kỳ (Mỹ), dữ liệu việc làm trái chiều, khi bảng lương không đạt mục tiêu nhưng Tỷ lệ thất nghiệp giảm. USD/MXN giao dịch ở mức 20,60, tăng 0,86%.

Lạm phát ở Mexico giảm trong tháng 1, vượt qua ước tính được tiết lộ bởi Viện Thống kê Địa lý và Tin học Quốc gia (INEGI). Lạm phát toàn phần và cơ bản vẫn nằm trong phạm vi 3% cộng hoặc trừ 1% của Banxico và cải thiện so với báo cáo mới nhất, mở ra cơ hội cho việc nới lỏng thêm của ngân hàng trung ương Mexico.

Vào thứ Năm, Banxico đã hạ chi phí vay từ 10% xuống 9,50% và gợi ý rằng có thể hạ lãi suất với cùng mức độ trong các cuộc họp tiếp theo. Các quan chức Banxico cho biết lạm phát sẽ hội tụ về mức 3% trong quý ba năm 2026.

Cặp USD/MXN đã mở rộng đà tăng sau khi công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ mới nhất. Mặc dù số liệu không đạt kỳ vọng, sự cải thiện trong Tỷ lệ thất nghiệp đã thúc đẩy cặp tiền tệ này tăng lên.

Hơn nữa, chênh lệch lãi suất giữa Mexico và Mỹ sẽ thu hẹp. Banxico dự kiến ​​sẽ giảm lãi suất tham chiếu chính xuống 8,50%, theo cuộc thăm dò của các nhà kinh tế tư nhân của ngân hàng trung ương. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng và dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025, như được tiết lộ trong Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) tháng 12 năm ngoái.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Tiến triển về lạm phát của Mexico, gây áp lực lên Đồng Peso Mexico

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mexico cho tháng 1 tăng 3,53% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ mức 4,21% của tháng trước và thấp hơn ước tính là 3,61%. CPI cơ bản tăng 3,66% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng từ mức 3,65%, nhưng thấp hơn dự báo là 3,70%.
• Tiến trình giảm phát ở Mexico và sự suy giảm kinh tế trong quý trước là -0,6% theo quý là những yếu tố chính thúc đẩy Banxico giảm 50 bps chi phí vay.
• Quyết định của Banxico không đồng thuận, khi Phó Thống đốc Jonathan Heath bỏ phiếu cho việc cắt giảm 25 bps. Hiện tại, hội đồng chia thành bốn người ôn hòa, và Heath là người duy nhất "diều hâu".
• Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 1 giảm từ 256 nghìn xuống 143 nghìn, không đạt mục tiêu 170 nghìn. Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,1% xuống 4%.
• Các tranh chấp thương mại giữa Mỹ và Mexico vẫn đang trong giai đoạn căng thẳng. Mặc dù các quốc gia đã tìm được điểm chung, các nhà giao dịch USD/MXN nên biết rằng có một khoảng dừng 30 ngày và căng thẳng có thể nảy sinh trong suốt cuối tháng 2.
• Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ của Fed đang định giá 39 điểm cơ bản (bps) của việc nới lỏng bởi Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2025.

Triển vọng kỹ thuật của USD/MXN: Đồng Peso Mexico có khả năng tiếp tục giảm

USD/MXN đã tích lũy trong khu vực 20,30 – 20,70 trong bốn ngày qua, sau phiên giao dịch biến động vào thứ Hai do thuế quan của Trump đối với Mexico. Cặp tiền tệ này vẫn có xu hướng tăng, với mức hỗ trợ mạnh tại Đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày ở mức 20,57.

Nếu USD/MXN tăng vượt qua mức 20,70, mức kháng cự tiếp theo sẽ là đỉnh hàng ngày 17 tháng 1 ở mức 20,90 trước khi kiểm tra mức 21,00 và mức đỉnh từ đầu năm đến nay (YTD) ở mức 21,29.

Ngược lại, nếu USD/MXN giảm xuống dưới đường SMA 50 ngày, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ là đường SMA 100 ngày ở mức 20,22. Sau khi bị xóa, xu hướng giảm tiếp theo được nhìn thấy và cặp tiền tệ này có thể thách thức mức 20,00.