Đồng euro chịu áp lực bán lùi về gần 1,1200$ do bất ổn chính trị tại Pháp và các rủi ro tài khóa
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD giảm nhẹ xuống quanh 1,1215 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.
- Những lo ngại về khủng hoảng nợ cùng tình trạng bất ổn chính trị ngày càng gia tăng tại Pháp đang gây áp lực lên đồng euro.
- Warsh của Fed cho biết không có sự cấp bách nào trong việc thắt chặt thêm chính sách tiền tệ.
Cặp EUR/USD chịu áp lực bán, lùi về gần mốc 1,1215 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Đồng Euro (EUR) suy yếu so với đồng Đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh Pháp đối mặt với các rủi ro tài khóa, sau khi phí bù rủi ro nợ công của nước này tăng vọt vào đầu tháng 10.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức đã vượt ngưỡng 150 điểm cơ bản (bps) trong phiên trước đó, cho thấy mối lo ngại của các nhà đầu tư đang gia tăng mạnh mẽ. Chỉ số quan trọng về rủi ro thị trường tài chính này đã chạm mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng nợ tại Khu vực đồng tiền chung Euro năm 2011.
Theo Bloomberg, các cuộc biểu tình tại nhiều thành phố ở Pháp đã biến thành những cuộc đụng độ giữa cảnh sát và người biểu tình, dẫn đến tình trạng bạo loạn đường phố nghiêm trọng nhất tại Pháp trong nhiều năm qua, với các vụ cướp bóc và đốt phá các địa điểm mang tính biểu tượng. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron bày tỏ sự phẫn nộ và xấu hổ trước làn sóng bạo lực lan rộng vào cuối tuần qua, đồng thời kêu gọi khôi phục trật tự.
Trong khuôn khổ hội nghị IMF-Ngân hàng Thế giới tại Bangkok, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde cho rằng Pháp cần tự giải quyết các vấn đề cơ cấu thông qua chính sách tài khóa trong nước. Trong khi đó, Tây Ban Nha cũng chuẩn bị tiến hành cuộc tổng tuyển cử sớm vào ngày 29 tháng 11, càng làm gia tăng thêm tình trạng bất ổn chính trị trên khắp khu vực đồng euro.
Tại Mỹ, Kevin Warsh, đại diện Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hôm thứ Sáu đã không đưa ra bất kỳ tín hiệu nào về các quyết định lãi suất trong tương lai, khẳng định rằng ông không muốn "đưa ra nhận định trước các cuộc họp". Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo xác suất gần 83,9% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này, tăng so với mức 49% ghi nhận cách đây một tháng. Nordea dự báo ECB sẽ tiếp tục tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu EUR kỳ hạn dài có dư địa tăng nhẹ
Các chuyên gia phân tích tại Nordea duy trì quan điểm tích cực về lộ trình thắt chặt chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Họ cho biết: “Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng ECB sẽ thực hiện thêm hai đợt tăng lãi suất, mỗi đợt 25 điểm cơ bản (bps) – một đợt vào tháng 12 và một đợt nữa vào tháng 3 năm 2027 – qua đó đưa lãi suất tiền gửi lên mức 3%”. Theo đánh giá của họ, bối cảnh chính sách và các dữ liệu kinh tế hiện tại “đủ cơ sở để thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất khi các dự báo mới từ đội ngũ chuyên gia của ECB được công bố vào tháng 12”. Nordea lập luận rằng môi trường này “ủng hộ một đợt tăng lãi suất chủ động vào tháng 12 nếu áp lực giá cả tiếp tục lan rộng; đồng thời vẫn tạo dư địa để ECB thận trọng hơn nếu lạm phát cơ bản và tiền lương được kiểm soát tốt”.
Về lãi suất, Nordea lưu ý: “Chúng tôi vẫn thấy tiềm năng tăng nhẹ đối với lợi suất trái phiếu EUR kỳ hạn dài trong trung hạn”. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng “điều này đồng nghĩa với khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh giảm trong ngắn hạn, đặc biệt nếu các dữ liệu lạm phát sắp tới cho thấy sự lan rộng hạn chế, hoặc nếu những lo ngại về tăng trưởng kinh tế trở nên rõ rệt hơn”.
Warsh thận trọng trước những hệ lụy kéo dài của khủng hoảng, nhưng nhấn mạnh làn sóng đầu tư gia tăng mạnh và trọng tâm phát triển AI
Bài phát biểu của Warsh thành viên Cục Dự trữ Liên bang Fed đạt 5,6/10 điểm trên thang đo FXS Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 6,1/10. Điều này cho thấy thông điệp của ông có tác động nhẹ hơn so với kỳ vọng thông thường, dù quan điểm vĩ mô nhìn chung vẫn nhất quán với các đánh giá kể từ cuộc họp FOMC tháng 9. Việc ông thừa nhận bản thân vẫn còn “bị ám ảnh bởi những tổn thương từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu” cho thấy một tư duy thận trọng về sự ổn định tài chính và các rủi ro cực đoan. Dẫu vậy, Warsh cũng nhấn mạnh vào nền tảng tăng trưởng mang tính cấu trúc cùng làn sóng đầu tư mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi “các chính sách hiệu quả” và những bước tiến mang tính đột phá trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Việc ông Warsh từ chối đưa ra dự đoán trước cho các cuộc họp tháng 10 và tháng 12, đồng thời nhấn mạnh vào các dữ liệu thực tế về sản lượng, việc làm và lạm phát, cho thấy định hướng của đồng USD hiện phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế thay vì dựa trên các cam kết định sẵn.
Chỉ số tâm lý Fed của FXS không thay đổi, duy trì ở mức cao là 127,51 điểm. Điều này xác nhận rằng lập trường chính sách tổng thể vẫn nghiêng rõ rệt về hướng thắt chặt, bất chấp điểm số trên FXS Speechtracker có phần thấp hơn đôi chút. Với chỉ số nằm cao hơn đáng kể so với mốc trung tính 100, thị trường nhiều khả năng sẽ hiểu rằng việc ông Warsh chú trọng vào sự ổn định giá cả, độ tin cậy của dữ liệu (với sự hỗ trợ từ AI) và sự cảnh giác trước các rủi ro tiêu cực cực đoan cho thấy một khuynh hướng duy trì các thiết lập chính sách thắt chặt.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng giảm giá dưới SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch với xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn, khi giá giao ngay vẫn bị chặn dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Giá đang nằm gần mức hỗ trợ của dải Bollinger dưới hơn là kháng cự phía trên, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 37,5 nằm ngay dưới vùng trung lập, cho thấy áp lực bán gần đây đang dịu bớt nhưng chưa đảo chiều
Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger gần 1,1270, trước một rào cản mạnh hơn tại dải Bollinger trên quanh 1,1440 và SMA 100 ngày tại 1,1465, cùng nhau tạo thành một vùng cung dày đặc hạn chế các nỗ lực phục hồi. Ở phía dưới, dải Bollinger dưới tại 1,1100 cung cấp mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo, và việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức sàn này nhiều khả năng sẽ kéo dài giai đoạn giảm giá về các mức tâm lý và lịch sử thấp hơn
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.