Đồng euro tăng giá nhờ triển vọng ECB giữ lập trường cứng rắn, bất chấp đồng USD vẫn mạnh
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Lạm phát mạnh tại Khu vực đồng euro và giá khí đốt tăng cao đang củng cố kỳ vọng về việc ECB sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trở lại có thể kìm hãm đà tăng của cặp EUR/USD, bất chấp nỗ lực mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ.
- Musalem của Fed ghi nhận các điều kiện tài chính nới lỏng nhưng cảnh báo rằng lạm phát cơ bản ở mức 2,5%–3% vẫn còn quá cao.
EUR/USD tiếp tục mạnh lên trong ngày thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh 1,1680 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. Đồng Euro (EUR) tăng giá so với đồng Đô la Mỹ (USD), được hỗ trợ bởi các nền tảng kinh tế vững chắc trong khu vực. Thị trường đang theo dõi sát sao dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) của HCOB sắp được công bố từ Đức và toàn bộ khu vực đồng euro để tìm kiếm các tín hiệu định hướng tiếp theo.
Góp phần vào đà tăng này, giá khí đốt tự nhiên tại châu Âu tăng vọt do tình trạng thiếu hụt nguồn cung từ Trung Đông đang duy trì rủi ro lạm phát ở mức cao. Áp lực giá cả dai dẳng này nhiều khả năng sẽ buộc Ngân hàng Trung ương Châu Âu phải tiếp tục tăng lãi suất trong suốt cả năm.
Quan điểm cứng rắn của ngân hàng trung ương càng được củng cố bởi các số liệu kinh tế mạnh mẽ của Đức, nổi bật là chỉ số giá sản xuất tháng 7 tăng 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái. Vượt mức kỳ vọng 2,7% của thị trường, đây là mức tăng hàng năm nhanh nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Cùng với sự phục hồi mạnh mẽ 1,1% theo tháng, dữ liệu này nhấn mạnh đà lạm phát dai dẳng trên toàn khu vực đồng euro.
Tuy nhiên, dư địa tăng giá của cặp EUR/USD có thể bị hạn chế khi đồng Đô la Mỹ lấy lại sức mạnh. Bất chấp nỗ lực của Bộ Tài chính Mỹ nhằm kiềm chế lợi suất cao thông qua chương trình mua lại trái phiếu kỳ hạn dài, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã quay lại quỹ đạo tăng, tạo lực đỡ cơ bản cho đồng Đô la.
Musalem của Fed cảnh báo rủi ro lạm phát tăng, khiến phe đầu cơ giá lên đồng Đô la thận trọng dù ông giữ quan điểm trung lập
Musalem của Fed đã có bài phát biểu nhìn chung phù hợp với kịch bản cơ sở đã định hình; điểm số FXS Speechtracker đạt 7/10, khớp với mức trung bình lịch sử nhưng lại ẩn chứa quan điểm cứng rắn đáng kể về rủi ro lạm phát. Musalem nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ đang ở trạng thái "trung lập hoặc nới lỏng" và các điều kiện tài chính cũng "khá nới lỏng"; tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng mức lạm phát cơ bản từ 2,5% đến 3% là "quá cao", cảnh báo hiện tượng "Siêu El Niño" có thể là cú sốc nguồn cung tiếp theo, và lập luận rằng việc tăng lãi suất ngay lúc này có thể giúp tránh được các biện pháp mạnh tay hơn trong tương lai. Tổng hợp các yếu tố này cho thấy quan điểm thiên về thắt chặt đối với đồng Đô la và lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn. Việc ông chú trọng vào uy tín của Fed, tính độc lập của chính sách so với cơ quan quản lý tài khóa và sự cần thiết phải đưa lạm phát trở lại mức 2% càng củng cố xu hướng thắt chặt chính sách nếu lạm phát không hạ nhiệt, mặc dù ông Musalem từ chối đưa ra dự đoán trước về kết quả cuộc họp FOMC tháng 9.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã giảm 0,34 điểm xuống còn 132,42; mức giảm này cho thấy quan điểm thiên về thắt chặt đã dịu bớt đôi chút so với các phát biểu gần đây, nhưng chỉ số vẫn duy trì vững chắc trên ngưỡng trung lập 100. Diễn biến này cho thấy, bất chấp sự nới lỏng nhẹ được ghi nhận qua chỉ số của FXS, lập trường tổng thể vẫn rõ ràng theo hướng thắt chặt; điều này nhất quán với điểm số 7/10 trên công cụ FXS Speechtracker và hỗ trợ cho sức mạnh của đồng Đô la trong bối cảnh lo ngại về lạm phát dai dẳng.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.