Đồng euro suy yếu xuống dưới 1,1350 do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, lập trường ôn hòa của Lagarde
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD suy yếu xuống gần 1,1325 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Á.
- Lạm phát PCE của Mỹ tăng ít hơn dự kiến trong tháng 8, làm giảm kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất trong tháng này.
- Bà Lagarde của ECB nhấn mạnh ngân hàng trung ương nên áp dụng một "phản ứng có chừng mực" khi chưa có bằng chứng về tác động vòng hai.
Cặp EUR/USD trượt xuống quanh mức 1,1325 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Á. Đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên so với đồng euro (EUR) trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục tăng. Báo cáo Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ và các phát biểu của Fed sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối ngày.
Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 8, đưa mức tăng 12 tháng lên 3,4%, Cục Phân tích Kinh tế thuộc Bộ Thương mại cho biết hôm thứ Tư. Các số liệu này thấp hơn dự kiến. Nếu loại trừ thực phẩm và năng lượng, PCE tăng 0,2%, đưa mức lõi hàng năm lên 3,0%. Các dự báo tương ứng là 0,3% và 3,3%.
Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đang định giá 38,2% khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tháng này, giảm từ mức 51% một ngày trước. Các nhà giao dịch vẫn kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 bất chấp dữ liệu lạm phát yếu hơn vào thứ Tư.
Việc thu hẹp đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10 đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn ngắn giảm nhẹ, nhưng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm vẫn chạm mức cao mới qua đêm.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde hôm thứ Ba cho biết lợi suất trái phiếu tăng sẽ kìm hãm tăng trưởng kinh tế và hạn chế việc chuyển chi phí năng lượng cao hơn sang lạm phát. Bà nói thêm rằng ngân hàng trung ương nên áp dụng một "phản ứng có chừng mực phù hợp để giữ lạm phát trong tầm kiểm soát" khi cho đến nay chưa có tác động vòng hai.
TD Securities cho rằng lộ trình ECB hơi thắt chặt hỗ trợ quan điểm tăng giá EURUSD
Theo TD Securities, "tăng trưởng bền bỉ và áp lực lạm phát dai dẳng" nhiều khả năng sẽ khiến ECB tập trung vào việc "đưa lãi suất trở lại vùng hơi thắt chặt," với dự báo ngân hàng này sẽ "thực hiện một đợt tăng cuối cùng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, đưa lãi suất tiền gửi lên 2,75%." Theo quan điểm của họ, "dữ liệu kinh tế cơ bản và các chỉ báo lạm phát nhìn chung vẫn phù hợp với một chu kỳ thắt chặt có chừng mực nhằm đưa chính sách vào vùng hơi thắt chặt."
Về phía thị trường, TD lưu ý rằng "các thị trường OIS hiện đang định giá khoảng 31 điểm cơ bản thắt chặt của ECB vào cuối năm 2026 và gần 100 điểm cơ bản tích lũy vào cuối năm 2027, đưa lãi suất cuối kỳ lên gần 3,5%, cao hơn nhiều so với mức lãi suất trung tính 2,5% được một số nhà hoạch định chính sách ECB nhắc tới." Họ nhấn mạnh rằng "cả chúng tôi lẫn đồng thuận chung đều không kỳ vọng ECB, hay các ngân hàng trung ương lớn khác, sẽ xác nhận toàn bộ mức định giá hiện tại của thị trường." Trong bối cảnh đó, TD cho biết họ "duy trì dự báo tăng giá EURUSD vào cuối năm" và "gần đây đã bày tỏ quan điểm thông qua quyền chọn đảo chiều rủi ro 3 tháng để đi ngược lại đà tăng rộng khắp của USD."
Kashkari đặt câu hỏi về mức độ thắt chặt chính sách khi nền kinh tế kiên cường giữ Fed ở lập trường diều hâu
Bài phát biểu của Kashkari từ Fed đạt 7,1/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,2/10, nhấn mạnh giọng điệu diều hâu cứng rắn hơn so với mức nền đã được thiết lập. Bằng cách nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn "quá cao" quanh mức 3% và làm nổi bật một nền kinh tế kiên cường với chi tiêu và việc làm mạnh, các phát biểu này củng cố lập luận duy trì chính sách hạn chế và thậm chí cân nhắc một mức lãi suất trung lập cao hơn. Việc đưa rõ vào dự báo thêm một lần tăng lãi suất trong năm nay và một lần nữa vào năm 2027 cho thấy sự sẵn sàng kéo dài chu kỳ thắt chặt nếu tăng trưởng và lạm phát vẫn mạnh.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,42 điểm xuống 143,28, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong nhận thức về lập trường diều hâu dù vẫn nằm sâu trong vùng diều hâu. Với chỉ số này cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, sự kết hợp giữa điểm số FXS Speechtracker cao hơn mức trung bình và việc Kashkari sẵn sàng cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo tiếp tục hỗ trợ đồng đô la, ngay cả khi thị trường đánh giá lại tốc độ và mức độ thắt chặt trong tương lai.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm với điều kiện quá bán
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giữ xu hướng thiên về giảm giá rõ rệt trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Giá đang bị ép về phía cuối dưới của biên độ gần đây, với dải dưới Bollinger cung cấp mức sàn kỹ thuật gần nhất, trong khi dải trên đánh dấu đỉnh xa của vùng biến động hiện tại. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) tại 22,5 nằm sâu trong vùng quá bán, gợi ý rằng dù áp lực giảm vẫn tiếp diễn, đợt bán tháo có thể đang tiến gần đến kiệt sức.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ trước mắt nằm tại dải dưới Bollinger quanh 1,1270, nơi phe bán có thể bắt đầu chốt lời hoặc nơi lực mua mới có thể xuất hiện. Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger gần 1,1483, tiếp theo là SMA 100 ngày tại 1,1515, một rào cản quan trọng hơn cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào; một sự phá vỡ duy trì lên trên các mức này sẽ cần thiết để làm dịu cấu trúc giảm giá hiện tại, với dải trên Bollinger quanh 1,1700 vẫn là mục tiêu xa hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
(Câu chuyện này đã được sửa vào lúc 04:00 GMT thứ Năm để nói rằng theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đang định giá xác suất 38,2% cho một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tháng này, chứ không phải tháng tới.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.