Đồng euro giảm xuống dưới mức 1,1250 do những rủi ro tài khóa của Pháp
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD giảm xuống gần mức 1,1245 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.
- Những rủi ro về tài khóa của Pháp đang gây áp lực lên đồng euro.
- Các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất trong tháng 10 sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến.
Cặp EUR/USD mất đà và lùi về quanh mức 1,1245 trong đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai. Đồng Euro (EUR) suy yếu so với đồng Đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài khóa bấp bênh của Pháp. Báo cáo Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) lĩnh vực dịch vụ của ISM (Mỹ) dự kiến sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Hai.
Chính phủ thiểu số của Pháp, dưới sự dẫn dắt của Thủ tướng Sébastien Lecornu, đã công bố dự thảo ngân sách thắt lưng buộc bụng trị giá 54 tỷ Euro cho năm 2027, nhằm ngăn chặn nguy cơ bị hạ xếp hạng tín nhiệm nghiêm trọng hoặc vỡ nợ quốc gia. Tuy nhiên, các nhà phân tích hoài nghi về khả năng chính phủ thiểu số này có thể thông qua dự thảo ngân sách tại Quốc hội mà không cần thực hiện các nhượng bộ.
Một báo cáo từ hãng tin AP tiết lộ rằng nợ công của Pháp hiện ở mức 119% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Trái phiếu chính phủ Pháp đã chịu áp lực bán trong những tuần gần đây do kỳ vọng lãi suất chính sách sẽ tăng cùng với những rủi ro chính trị gia tăng. Tuần trước, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp đã vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2002.
Ở phía bên kia Đại Tây Dương, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong tháng này sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến. Hiện tại, thị trường đang định giá xác suất gần 77,9% cho khả năng lãi suất sẽ được giữ nguyên tại cuộc họp chính sách tháng 10 của Fed, so với mức 74% trước khi dữ liệu được công bố.
Khả năng ECB tăng lãi suất giảm dần khi cơ quan này chờ đợi các dự báo tháng 12
Các nhà phân tích tại Standard Chartered lưu ý rằng áp lực giá cơ bản vẫn được kiểm soát, với nhận định rằng "lạm phát lõi chỉ tăng nhẹ kể từ cuối tháng 2, từ mức 2,2% trong tháng 1 lên 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9". Họ cũng cho biết thêm rằng thông điệp chính sách đã trở nên thận trọng hơn, khi Chủ tịch Lagarde "nhấn mạnh các rủi ro giảm đối với cả tăng trưởng và lạm phát bắt nguồn từ mức lợi suất cao hơn". Standard Chartered cho rằng "theo quan điểm của chúng tôi, các yếu tố này hạn chế khả năng tăng lãi suất vào tháng 10" và kết luận rằng "nhìn chung, Hội đồng Điều hành có thể sẽ muốn chờ các dự báo kinh tế vĩ mô mới trước khi thực hiện thay đổi lãi suất điều hành; các dự báo này sẽ được công bố cùng với cuộc họp chính sách tháng 12."
Quan điểm thiên về thắt chặt của Logan thúc đẩy kỳ vọng về lãi suất Fed và hỗ trợ đồng Đô la
Bà Logan (Fed) thể hiện lập trường cứng rắn rõ rệt hơn; điểm số FXS Speechtracker đạt 9,2/10, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 8,1/10, cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào sự cần thiết của chính sách thắt chặt hơn. Dù bà có nhấn mạnh rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh mức bù kỳ hạn gia tăng yếu tố có khả năng làm giảm nhu cầu thắt chặt thêm nhưng điểm này bị lu mờ bởi thông điệp rõ ràng rằng lãi suất điều hành cần tăng ít nhất 50 điểm cơ bản (bps) và có thể cần thêm nhiều đợt tăng nữa để khôi phục sự ổn định giá cả; điều này củng cố rủi ro tăng giá đối với đồng Đô la và lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn. Việc bà Logan thừa nhận chính sách hiện tại chưa mang tính thắt chặt, kết hợp với đà mở rộng kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động cân bằng, cho thấy xu hướng rõ ràng là sẽ tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi lạm phát đi đúng lộ trình hướng tới mức 2% một cách đáng tin cậy.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng 1,68 điểm lên mức 136,59, nằm chắc chắn trong vùng thể hiện lập trường thắt chặt và nhất quán với điểm số FXS Speechtracker ở mức cao. Diễn biến này xác nhận rằng thông điệp từ Fed đang nghiêng nhiều hơn về phía thắt chặt so với mức cơ sở trước đó, củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt thêm và hỗ trợ đồng Đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng tiêu cực trong bối cảnh quá bán
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD tiếp tục đà giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger; các đường này hiện đóng vai trò kháng cự và xác định xu hướng giảm giá rõ rệt trong ngắn hạn. Giá hiện chỉ nằm cao hơn một chút so với dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 20,2 đang nằm trong vùng quá bán; điều này cho thấy mặc dù áp lực giảm giá vẫn chiếm ưu thế, nhưng đà bán tháo đang trở nên quá mức.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger gần mốc 1,1440, tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 1,1510, và mức kháng cự mạnh hơn nằm tại dải trên của Bollinger quanh vùng 1,1685. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ tức thời được tạo bởi dải dưới của Bollinger tại 1,1200; việc giá giảm và duy trì dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho đà sụt giảm sâu hơn, trong khi bất kỳ đợt phục hồi nào từ vùng này cũng có thể gặp khó khăn chừng nào cặp tiền tệ vẫn bị kẹt dưới các mức kháng cự từ đường trung bình động và dải biến động đã nêu.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.