Đồng euro suy yếu xuống dưới 1,1250 do lo ngại về nợ của Pháp
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- EUR/USD giảm nhẹ xuống gần 1,1220 trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á ngày thứ Ba.
- Những lo ngại về khả năng của Pháp trong việc kiềm chế thâm hụt ngân sách đang gây áp lực lên đồng euro.
- Nhà giao dịch giảm bớt đặt cược vào việc Fed tăng lãi suất trong tháng này sau dữ liệu việc làm yếu của Mỹ.
Cặp EUR/USD đã giảm xuống quanh mức 1,1220 trong những giờ giao dịch đầu tiên ở châu Á vào thứ Ba. Đồng Euro (EUR) suy yếu gần mức thấp nhất trong 17 tháng so với Đồng bạc xanh (USD) trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về vị thế nợ của Pháp.
Chính phủ thiểu số của Thủ tướng Pháp Sébastien Lecornu đã công bố kế hoạch vào tháng trước về một chương trình tiết kiệm 54 tỷ euro để ngăn chặn việc bị hạ bậc thảm khốc hoặc vỡ nợ quốc gia. Lecornu cho biết khoản tiết kiệm này sẽ giúp hạn chế thâm hụt ngân sách ở mức 5,5% GDP trong năm nay xuống còn 5% vào năm tới. Ông cảnh báo rằng nếu không hành động, mức thiếu hụt giữa chi tiêu công và doanh thu có thể lên tới 6,5%.
Những lo ngại về chi phí nợ ngày càng tăng của Pháp khi chính phủ vật lộn để kiểm soát tình hình tài chính công đang căng thẳng trước thềm cuộc bầu cử tổng thống năm tới. Điều này, ngược lại, tạo ra một số áp lực bán lên đồng tiền chung.
Hơn nữa, tình trạng hỗn loạn chính trị ở Tây Ban Nha có thể góp phần kéo EUR đi xuống. Thủ tướng Tây Ban Nha Pedro Sanchez đã kêu gọi một cuộc bầu cử sớm vào ngày 29 tháng 11 nhằm tăng cường sự ủng hộ trong quốc hội sau khi các nhà lập pháp tuần trước bác bỏ các đề xuất giải quyết cuộc khủng hoảng nhà ở đã châm ngòi cho các cuộc biểu tình trên toàn quốc.
“Châu Âu đang trở thành tâm điểm chú ý vào đầu tuần, khi những lo ngại về tài khóa và chính trị đang tác động đến khối,” Kathleen Brooks, giám đốc nghiên cứu tại XTB, cho biết. “Pháp là tâm điểm của những lo ngại; tuy nhiên, Tây Ban Nha cũng đang chuẩn bị cho một cuộc bầu cử sớm, điều này đang làm gia tăng lo lắng của nhà đầu tư,” Kathleen nói thêm.
Kỳ vọng giảm bớt về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong tháng này có thể gây áp lực lên Đồng bạc xanh và đóng vai trò như một yếu tố thuận lợi cho cặp tiền tệ chính. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết hôm thứ Sáu rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ đã tăng 29.000 trong tháng 9, so với mức tăng 133.000 trong tháng 8. Con số này thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 90.000. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,2% trong tháng 9 từ mức 4,1% trong tháng 8.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 22,7% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng chi phí vay chuẩn tại cuộc họp chính sách tháng 10.
Đồng euro chịu áp lực khi cơ chế hỗ trợ của ECB trở nên phức tạp bởi căng thẳng tài khóa của Pháp
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng Công cụ Bảo vệ Truyền dẫn của ECB, được thiết kế để cung cấp “một cơ chế hỗ trợ chống lại sự mở rộng chênh lệch một cách hỗn loạn”, không phải là một lá chắn tự động cho các thị trường nợ của Khu vực đồng euro. Họ nhấn mạnh rằng việc kích hoạt công cụ này phụ thuộc vào việc các quốc gia thành viên EU theo đuổi “các chính sách tài khóa và kinh tế vĩ mô lành mạnh và bền vững”, một điều kiện mà tình hình tài chính xấu đi của Pháp ngày càng khó đáp ứng. BBH cho rằng điều này làm phức tạp thêm lập luận cho việc can thiệp, ngay cả khi nguy cơ lây lan rộng hơn trên các thị trường trái phiếu Khu vực đồng euro sẽ “gia tăng áp lực buộc ECB phải hành động”.
Đồng thời, BBH nhấn mạnh các bình luận từ Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB, người gần đây đã nhấn mạnh rằng "sự gia tăng của lãi suất dài hạn cấu thành một sự thắt chặt đáng kể các điều kiện tài chính đối với Khu vực đồng euro." Theo quan điểm của họ, sự kết hợp đó khiến đồng Euro chịu áp lực giảm kéo dài, khi các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro tài khóa gia tăng so với triển vọng về một "chu kỳ tăng lãi suất của ECB có thể nông hơn."
Nagel cảnh báo rủi ro lạm phát tăng nhưng cho thấy mức độ lan tỏa đến nay còn hạn chế
Ông Nagel của ECB đưa ra tín hiệu diều hâu mạnh hơn thường lệ, với điểm FXS Speechtracker 7,2/10 so với mức trung bình lịch sử 6,6/10, khi các rủi ro tăng được cho là đang chiếm ưu thế trong triển vọng lạm phát. Việc nhấn mạnh sự bất định "đòi hỏi sự linh hoạt, không phải sự bất động" cho thấy sự miễn cưỡng trong việc nới lỏng chính sách quá sớm, điều này phần nào hỗ trợ cho đồng Euro ở mức độ biên.
Đồng thời, Nagel lưu ý rằng hiện không có "dấu hiệu rõ ràng" nào cho thấy lạm phát đã lan sang việc định giá và thiết lập tiền lương, làm dịu bớt sắc thái diều hâu và cho thấy sự kiên nhẫn hơn là thắt chặt mạnh tay. Nhìn chung, bài phát biểu nghiêng về phía diều hâu so với lập trường cơ sở của Nagel, nhưng việc thiếu các động lực mạnh giữa tiền lương và giá cả vẫn để ngỏ khả năng điều chỉnh phụ thuộc vào dữ liệu thay vì một động thái rõ ràng hướng tới việc tăng lãi suất ngay lập tức hơn nữa.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ sắc thái tiêu cực trong bối cảnh quá bán
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD vẫn giữ sắc thái giảm giá rõ rệt khi duy trì bên dưới đường trung bình động giản đơn 20 ngày của Dải Bollinger và đường trung bình động 100 ngày. Giá đang bị ép về dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 19 vẫn ở sâu trong vùng quá bán, cho thấy áp lực bán kéo dài nhưng cũng làm tăng rủi ro xuất hiện một nhịp hồi kỹ thuật từ vùng hỗ trợ gần đó.
Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường giữa của Dải Bollinger quanh 1,1420, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày tại 1,1505 và sau đó là dải Bollinger trên gần 1,1670, cùng nhau tạo thành một vùng chặn rộng đối với các nỗ lực phục hồi. Ở phía dưới, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải Bollinger dưới ở 1,1170, và nếu phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng này, cặp tiền tệ này nhiều khả năng sẽ mở ra một nhịp giảm mới trong ngắn hạn.
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.