Đồng euro suy yếu so với Đô la Canada trong bối cảnh giá dầu thô tăng cao hơn

• Giá dầu Canada tăng mạnh đang gây áp lực tạm thời lên cặp EUR/CAD.
• Việc mua lại trái phiếu chính phủ Mỹ và giá khí đốt châu Âu tăng đang thúc đẩy sự hỗ trợ cho đồng euro.
• Lạm phát Đức tăng tốc làm gia tăng kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu.

EUR/CAD chấm dứt chuỗi tăng ba ngày, giao dịch quanh mức 1,6110 trong phiên châu Âu vào thứ Năm. Cặp tiền tệ này chịu áp lực giảm khi đồng đô la Canada (CAD) liên kết hàng hóa nhận được hỗ trợ từ giá dầu thô tăng.

Căng thẳng leo thang ở Trung Đông, cùng với các cuộc đàm phán đình trệ giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran, đã thúc đẩy đà tăng của thị trường dầu thô. Trong khi cuộc đối đầu đã lan tới tuyến đường thủy quan trọng eo biển Hormuz, Tổng thống Mỹ Donald Trump lưu ý rằng các chuyến hàng dầu vẫn tiếp tục đi qua tuyến này, để ngỏ khả năng đàm phán trong tương lai với Tehran.

Mặc dù CAD hiện đang chiếm ưu thế, cặp EUR/CAD có thể lấy lại đà tăng khi đồng euro (EUR) nhận được hỗ trợ sau những thay đổi chính sách mới từ Bộ Tài chính Mỹ. Bằng cách tăng gấp đôi giới hạn mua lại đối với trái phiếu kỳ hạn dài và trái phiếu trong quý tài chính sắp tới, Bộ Tài chính được kỳ vọng sẽ bơm thanh khoản USD đáng kể vào thị trường thông qua Tài khoản Chung của mình, gây áp lực giảm lên đồng đô la Mỹ (USD) và mang lại lợi ích cho các đồng tiền đối thủ như đồng euro (EUR).

Dòng vốn vào Khu vực đồng euro gia tăng khi nhà đầu tư nước ngoài đẩy mạnh nhu cầu đối với tài sản địa phương

Các nhà phân tích tại ING chỉ ra rằng bức tranh dòng vốn cơ bản của Khu vực đồng euro vẫn mang tính hỗ trợ, lưu ý rằng "đằng sau hậu trường, nhà đầu tư nước ngoài cũng đang mua rất nhiều nợ và cổ phiếu khu vực đồng euro." Họ nhấn mạnh dữ liệu ECB công bố hôm qua cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài "đã mua khoảng 1,1 nghìn tỷ euro chứng khoán khu vực đồng euro trong 12 tháng qua," nhấn mạnh nhu cầu bên ngoài mạnh mẽ đối với tài sản Khu vực đồng euro và củng cố câu chuyện đa dạng hóa sang đồng euro rộng hơn.

Ngoài ra, các yếu tố cơ bản kinh tế châu Âu đang cung cấp sức mạnh nền tảng cho đồng euro. Giá khí đốt tự nhiên châu Âu tăng vọt, do tình trạng thiếu hụt nguồn cung từ Trung Đông, đang giữ rủi ro lạm phát ở mức cao, điều này nhiều khả năng sẽ buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất trong năm nay.

Giá sản xuất tháng 7 của Đức tăng vọt 3,0% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng tốc này vượt xa kỳ vọng thị trường là 2,7% để ghi nhận mức tăng hàng năm nhanh nhất kể từ tháng 4 năm 2023, trong khi giá theo tháng phục hồi mạnh 1,1%, cho thấy áp lực giá cơ bản vẫn dai dẳng trên khắp Khu vực đồng euro.

Giá sản xuất của Đức gây bất ngờ nhưng tác động thị trường được xem là hạn chế

Các nhà kinh tế tại UBS nhấn mạnh rằng dữ liệu giá sản xuất mới nhất của Đức "cao hơn đồng thuận," nhưng họ giảm nhẹ tầm quan trọng rộng hơn của báo cáo, lưu ý rằng "rất ít nhà kinh tế bận tâm dự báo dữ liệu này." Cách nhìn nhận này cho thấy bất ngờ theo hướng tích cực khó có thể làm thay đổi đáng kể các câu chuyện thị trường, khi chuỗi dữ liệu này được xem nhiều hơn là một chỉ báo thứ cấp thay vì động lực chính của việc định vị nhà đầu tư.