Đồng euro giảm xuống mức thấp nhất trong 17 tháng khi lạm phát nóng của Mỹ làm dấy lên kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• EUR/USD giảm 0,55% xuống quanh mức 1,1135, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025 khi đồng đô la Mỹ mạnh lên.
• Lạm phát Mỹ tăng tốc lên 3,7% trong tháng 9, củng cố kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất.
• Những lo ngại về tài khóa của Pháp và lãi suất trái phiếu tăng cao gây thêm áp lực lên đồng Euro.

EUR/USD kéo dài đà giảm vào thứ Tư, mất 0,55% trong ngày và giao dịch quanh mức 1,1135 tại thời điểm viết bài, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025. Cặp tiền này phá vỡ xuống dưới mức 1,1150, vốn đã hạn chế đà giảm vào đầu tuần này, khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ (Mỹ) mạnh hơn dự kiến làm dấy lên kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt tiền tệ.

Đồng đô la Mỹ (USD) tăng đà sau khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng tốc từ mức 3,4% trong tháng 8 và vượt kỳ vọng của thị trường, theo Cục Thống kê Lao động (BLS). CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, cũng tăng tốc lên 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái từ mức 2,4% trước đó. Tính theo tháng, lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản lần lượt tăng 0,6% và 0,3%, cho thấy áp lực giá cả dai dẳng trong nền kinh tế Mỹ.

Những số liệu này củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể cần duy trì lập trường chính sách tiền tệ hạn chế lâu hơn để đưa lạm phát vào tầm kiểm soát. Sau khi công bố, thị trường nâng khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 10 lên 47%, so với 22% của ngày trước đó. Nhà đầu tư cũng đánh giá 44% khả năng có lần tăng 25 bps thứ hai liên tiếp vào tháng 12.

Việc định giá lại kỳ vọng lãi suất của Fed mang lại sự hỗ trợ mạnh cho đồng bạc xanh. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng tiền này so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,46% lên quanh mức 102,70, chạm mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025.

Đà tăng của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ mang lại thêm hỗ trợ cho đồng bạc xanh. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên gần 5,33% tại thời điểm viết bài, từ khoảng 5,20% trước báo cáo lạm phát, khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng lãi suất của Fed. Lợi suất trái phiếu cao hơn làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản định giá bằng đồng đô la Mỹ, qua đó tạo thêm áp lực giảm lên EUR/USD.

Trong khi đó, đồng euro (EUR) vẫn chịu áp lực trong bối cảnh những lo ngại kéo dài về tài khóa tại Pháp. Nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng chính phủ giành được sự phê chuẩn của quốc hội đối với ngân sách cắt giảm thâm hụt, với chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp và Đức dao động gần 140 điểm cơ bản.

Thống đốc Ngân hàng Pháp và nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Emmanuel Moulin cảnh báo rằng Pháp phải khẩn trương chứng minh cam kết đối với việc củng cố tài khóa, trong khi Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng giải pháp cho các thách thức nợ của nước này chủ yếu nằm ở chính sách tài khóa trong nước.

Giới đầu tư hiện chờ đợi báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP) cuối cùng của tháng 9 vào thứ Sáu để có thêm manh mối về lạm phát khu vực đồng Euro.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ một giờ, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1139, duy trì sắc thái giảm giá trong ngắn hạn khi cặp tiền này vẫn nằm dưới cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ tại 1,1194 và SMA 200 kỳ tại 1,1209. Đợt giảm gần đây đã kéo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ xuống vùng quá bán gần 22, cho thấy đà giảm đang bị kéo căng nhưng vẫn chưa kích hoạt một nhịp phục hồi rõ ràng khi giá vẫn bị kìm dưới các đường trung bình quan trọng này.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại 1,1150, trước SMA 100 kỳ tại 1,1194 và SMA 200 kỳ tại 1,1209, với một rào cản mạnh hơn tại ngưỡng ngang 1,1215; nếu phục hồi vượt qua cụm này, giá sẽ mở đường hướng tới 1,1270 và 1,1312. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại 1,1100, tiếp theo là vùng đáy sâu hơn tại 1,1050, nơi bất kỳ sự kéo dài nào của đà giảm hiện tại có thể chậm lại khi điều kiện quá bán khuyến khích chốt lời.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)