Đồng euro ghi nhận mức tăng khiêm tốn trên 1,1200 bất chấp bất ổn chính trị ở Pháp, lo ngại về tài khóa
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD nhích nhẹ lên quanh mức 1,1235 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
- Các cuộc biểu tình chống chính phủ lan rộng ở Pháp và triển vọng tài khóa xấu đi có thể gây ra một số áp lực bán lên đồng euro.
- Thị trường định giá một khả năng nhỏ về việc tăng lãi suất vào tuần tới.
Cặp EUR/USD giao dịch với mức tăng nhẹ gần 1,1235 trong những giờ đầu giao dịch châu Á vào thứ Năm. Tuy nhiên, dư địa tăng của cặp tiền tệ chính này có thể bị hạn chế trong bối cảnh lo ngại về triển vọng chính trị và tài khóa ở Pháp. Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Fabio Panetta dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày.
Chi phí vay kỳ hạn 10 năm của Pháp đã tăng vượt 5% lần đầu tiên trong 24 năm vào thứ Tư. Lợi suất của trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm, được gọi là obligation assimilables du Trésor (OAT), do Kho bạc Pháp phát hành, đã tăng hơn 8 điểm cơ bản (bps) lên 5% trong phiên trước đó trước khi lùi về 4,99%.
Những lo ngại chính trị và việc chính phủ không thể đạt được thỏa thuận về ngân sách đã bị trì hoãn từ lâu khiến các thị trường tài chính hoang mang. Điều này, đến lượt nó, có thể làm suy yếu đồng tiền chung trong ngắn hạn. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cam kết ngăn chặn việc tái diễn các cuộc bạo loạn và cướp phá cuối tuần trước, khi phong trào Áo vàng đã nộp kế hoạch cho một cuộc tuần hành lớn ở Paris vào thứ Bảy, sự kiện sẽ đặt chính phủ trước phép thử lớn tiếp theo.
"Tình hình nợ của Pháp không thể xử lý được. Họ thực sự cần phải vào cuộc và thực hiện các điều chỉnh thích hợp về mặt tài khóa để kéo mức nợ này xuống, ít nhất là để cho thấy sự nghiêm túc về quỹ đạo này," John Hardy, trưởng bộ phận chiến lược vĩ mô toàn cầu tại Saxo ở Copenhagen, cho biết.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, các nhà giao dịch quỹ Fed chỉ thấy xác suất nhỏ về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tuần tới, với đợt tăng lãi suất tiếp theo được kỳ vọng vào tháng 12, theo công cụ CME FedWatch. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng khó có khả năng phát tín hiệu về các động thái trong tương lai.
Đồng euro giữ vững khi các mối tương quan của EUR/USD với năng lượng và trái phiếu suy yếu
Các nhà phân tích tại Societe Generale nhấn mạnh rằng diễn biến giá của EUR/USD đã bền bỉ một cách bất ngờ, lưu ý rằng "đối với EUR/USD, thật đáng chú ý khi các mức đỉnh theo chu kỳ của giá khí đốt tự nhiên và những lo ngại về trái phiếu đã không kích hoạt thêm một nhịp giảm nào theo cách đã xảy ra trước tháng 10." Họ lưu ý rằng "các mối tương quan đã suy yếu trong khoảng hai tuần qua," khi các mối liên hệ truyền thống giữa cặp tiền tệ này, giá năng lượng và lợi suất trái phiếu không còn vận động như trước đó trong chu kỳ. Theo ngân hàng này, sự thay đổi này "cho thấy phần lớn tin xấu đã được định giá vào hoặc các nhà đầu tư không cam kết thực hiện các giao dịch định hướng mới, mà thay vào đó giao dịch trong biên độ."
Warsh cảnh báo về làn sóng đầu tư và rủi ro AI khi Fed để ngỏ các lựa chọn đến cuối năm
Thống đốc Fed Warsh đã đưa ra một thông điệp có phần xây dựng nhưng thận trọng, với điểm FXS Speechtracker đạt 5,6/10, thấp hơn đôi chút so với mức cơ sở đã thiết lập là 6,1/10, nhấn mạnh giọng điệu kém dứt khoát hơn thường lệ. Việc thừa nhận mình bị "over-scarred from the Global Financial Crisis" cho thấy một thiên hướng né tránh rủi ro dai dẳng, ngay cả khi Warsh chỉ ra tăng trưởng mang tính cấu trúc và làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi "good policies" và nhấn mạnh rằng các cuộc họp sắp tới vào tháng 10 và tháng 12 sẽ là "crystalizing moment" cho các quyết định về sản lượng, việc làm và lạm phát. Việc Warsh tập trung vào AI như một cú sốc nhu cầu trong ngắn hạn với tác động việc làm chưa chắc chắn, cùng với kế hoạch tổ chức một phiên điều trần thực địa và các nhóm công tác mới của Fed, cho thấy một tổ chức đang cố gắng tận dụng các lợi ích công nghệ trong khi vẫn phòng ngừa các rủi ro cực đoan bất lợi và rủi ro ổn định tài chính.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm để duy trì ở mức diều hâu 127,51, cho thấy dù điểm FXS Speechtracker có phần mềm hơn, lập trường chính sách tổng thể vẫn vững vàng trên đường trung tính 100. Sự kết hợp này cho thấy thị trường nên hiểu các phát biểu của Warsh là phù hợp với khuôn khổ đặt ngưỡng nới lỏng rất cao, trong đó sự lạc quan về đầu tư và năng suất do AI thúc đẩy được cân bằng bởi những vết sẹo từ thời khủng hoảng và sự tập trung mạnh mẽ vào ổn định giá cả cùng các rủi ro cực đoan.
Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực của EUR/USD vẫn được duy trì dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dưới dải giữa Bollinger. Giá đang tích lũy gần nửa dưới của vùng biến động gần đây, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở quanh mức 41 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, cho thấy áp lực giảm vẫn lớn hơn mọi nỗ lực phục hồi.
Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger gần 1,1245, với các mức tăng tiếp theo nhiều khả năng sẽ gặp lực cung quanh dải Bollinger trên tại 1,1370, trước khi đến đường SMA 100 ngày quan trọng hơn tại 1,1455. Ở chiều giảm, hỗ trợ đáng kể tiếp theo nằm tại dải Bollinger dưới gần 1,1120, nơi một cú phá vỡ rõ ràng sẽ mở ra cơ hội tiếp tục đà giảm rộng hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.