Đồng euro đứng gần đỉnh nhiều tháng so với USD yếu khi phe đầu cơ giá lên chờ vượt mốc 1,1700 trước thềm công bố PMI

• EUR/USD vẫn được hỗ trợ tốt bởi đồng USD yếu hơn và kỳ vọng ECB tăng lãi suất đang gia tăng.
• Rủi ro lạm phát do giá dầu cao hơn khiến kỳ vọng Fed tăng lãi suất vẫn còn trên bàn và hỗ trợ USD.
• Bất ổn địa chính trị tiếp tục giúp hạn chế đà giảm của USD và giới hạn cặp tiền tệ này trước thềm PMI sơ bộ.

Cặp EUR/USD thu hút một số nhà đầu tư mua vào khi giá giảm trong phiên châu Á vào thứ Sáu và tăng trở lại gần mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 5, được thiết lập vào ngày hôm trước, với phe đầu cơ giá lên hiện đang chờ đợi một động thái vượt qua mốc 1,1700 trước khi đặt cược mới. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn trên đà ghi nhận mức tăng mạnh trong tuần và kéo dài xu hướng tăng từ đầu tháng đến nay trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) nhìn chung yếu hơn.

Trên thực tế, Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, vẫn giảm gần mức đáy trong ba tháng khi các nhà giao dịch tiếp tục thu hẹp kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ngay lập tức trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt. Thêm vào đó, kỳ vọng rằng lạm phát do năng lượng thúc đẩy sẽ buộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nghiêng về lập trường diều hâu hơn đang củng cố đồng tiền chung và cặp EUR/USD.

Theo Commerzbank, cán cân ngày càng thắt chặt trong kho dự trữ khí đốt của châu Âu "làm gia tăng áp lực nhập khẩu nhiều hơn nữa trong những tháng tới, qua đó làm tăng rủi ro về giá." Ngân hàng này cảnh báo rằng nếu dòng khí đốt vào không phục hồi đủ mạnh, "điều này cũng sẽ làm gia tăng thêm áp lực tăng đối với giá điện ở châu Âu," khi khu vực này buộc phải cạnh tranh quyết liệt hơn để giành nguồn cung LNG khan hiếm.

Trong khi đó, phản ứng tức thời của thị trường trước kế hoạch của Bộ Tài chính Mỹ nhằm tăng gấp đôi quy mô của một số hoạt động mua lại nợ dài hạn dường như đang phai nhạt trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng cao hơn. Hơn nữa, biên bản FOMC mang tính diều hâu được công bố vào thứ Tư vẫn giữ kỳ vọng về ít nhất một đợt tăng lãi suất vào năm 2026 trên bàn và tiếp tục hỗ trợ cho lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, điều này có thể hỗ trợ USD.

Thêm vào đó, thế đối đầu Mỹ-Iran về eo biển Hormuz vẫn duy trì phần bù rủi ro địa chính trị và có thể tiếp tục giúp hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Trong các diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Donald Trump đã đe dọa tiến hành chiến tranh kinh tế chống lại Iran và cô lập nước này trên quy mô chưa từng có, đồng thời cảnh báo về những hậu quả kinh tế đối với bất kỳ quốc gia nào cung cấp bất kỳ hình thức cứu trợ nào cho Iran.

Điều này có thể ngăn cản phe đầu cơ giá xuống của USD đặt cược mới và giới hạn cặp EUR/USD. Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới việc công bố PMI sơ bộ từ Khu vực đồng euro và Mỹ để có thêm động lực mới. Hơn nữa, các tiêu đề địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục gây ra biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với đồng USD trú ẩn an toàn và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp EUR/USD trong ngày giao dịch cuối cùng của tuần.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp EUR/USD duy trì xu hướng thiên về tăng trong ngắn hạn trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và mức Fibonacci retracement 61,8% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6, tại 1,1644. Điều này cho thấy các nhịp thoái lui nhiều khả năng sẽ thu hút lực mua trong khi đà phục hồi rộng hơn từ mức đáy chu kỳ 1,1323 vẫn còn nguyên vẹn và có thể hướng tới kiểm tra mức retracement 78,6% tại 1,1731.

Tiếp theo là mức đỉnh dao động tháng 4 gần 1,1843. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức retracement 61,8% ở 1,1644 và SMA 200 ngày tại 1,1631, trước các mức Fibonacci sâu hơn tại 1,1583 và 1,1521, với lực cầu cấu trúc mạnh hơn xuất hiện hướng tới mức retracement 23,6% tại 1,1445 và mốc neo 1,1323.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)