Đồng euro bị đánh bại khi Fed của Warsh đảo ngược biểu đồ dấu chấm
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- EUR/USD giảm xuống mức thấp nhất trong phiên sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang tháng 6.
- Những dự báo mới đã đảo ngược đường đi lãi suất năm 2026 từ cắt giảm sang tăng.
- Các nhà giao dịch lãi suất hiện định giá khả năng Fed tăng lãi suất sớm nhất vào tháng 9.
Cuộc họp đầu tiên của Kevin Warsh với tư cách Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được dự báo là giữ nguyên lãi suất một cách yên ắng, và trên lãi suất chính thức, điều đó đã được thực hiện chính xác. Tuy nhiên, mọi thứ xoay quanh việc giữ nguyên đó lại là một cú đánh diều hâu đối với đồng Euro. EUR/USD đã đứng ngay dưới mức 1,1600 trước thông báo và giảm gần 60 pip trong vài phút, xuyên thủng mức 1,1550 và tiến về 1,1500 khi quy mô của sự thay đổi được ghi nhận.
Một tuyên bố không mang lại sự an ủi
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã giữ phạm vi mục tiêu ở mức 3,50% đến 3,75% với tỷ lệ biểu quyết đồng thuận 12-0, một sự chuyển hướng mạnh so với cuộc bỏ phiếu chia rẽ 8-4 vào tháng 4 với các ý kiến bất đồng ở cả hai phía. Định hướng nới lỏng đã bị loại bỏ; ngôn ngữ cũ về thời điểm điều chỉnh trong tương lai đã bị xóa bỏ và thay thế bằng cam kết thẳng thắn nhằm duy trì ổn định giá cả. Số liệu việc làm được nâng cấp để duy trì tốc độ phù hợp với lực lượng lao động, và các nhà hoạch định chính sách bổ sung rằng năng suất và đầu tư vốn đang mạnh mẽ.
Các điểm dự báo hướng lên, không phải xuống
Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) mang lại tác động thực sự. Dự báo trung vị lãi suất quỹ liên bang năm 2026 tăng lên khoảng 3,8% từ 3,4% vào tháng 3, điều này biến động thái tiếp theo dự kiến từ cắt giảm thành tăng và đặt mức trung vị cao hơn một phần tư điểm so với lãi suất hiện tại. Nguyên nhân là dự báo lạm phát tăng vọt, với dự báo trung vị chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) năm 2026 nhảy lên 3,6% từ 2,7% và chỉ số cơ bản tăng lên 3,3%. Dự báo tăng ngay cả khi giá dầu giảm do thỏa thuận mới với Iran, dấu hiệu cho thấy Ủy ban không còn coi vấn đề lạm phát chỉ là câu chuyện về năng lượng, và gần một nửa Ủy ban hiện dự kiến tăng lãi suất trong năm nay.
Warsh gõ búa
Tại cuộc họp báo đầu tiên, Warsh tập trung vào việc cải tổ thể chế mà ông đã nhiều lần báo hiệu, khởi động năm nhóm công tác để xem xét cách Fed vận hành, bao gồm cả bảng cân đối kế toán. Ông đi xa hơn về truyền thông, báo hiệu rằng ông sẽ không ngạc nhiên nếu thấy một khuôn khổ truyền thông mới và thay đổi SEP vào cuối năm, một tuyên bố thẳng thắn về niềm tin của ông rằng ngân hàng trung ương nên giảm bớt sự phụ thuộc vào hướng dẫn trước. Ông cũng dường như đã giữ lại điểm dự báo của riêng mình, tạo nên sự mỉa mai rằng chính những dự báo vừa làm thị trường dao động có thể là điều tiếp theo ông sẽ cải tổ.
Tháng 9 bỗng trở nên sôi động
Thị trường ngay lập tức nhận tín hiệu. Theo công cụ CME FedWatch, khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 giờ gần như là 50-50, tỷ lệ này tăng lên khoảng 60% vào tháng 10, và khoảng ba phần tư nhà giao dịch dự kiến lãi suất cao hơn vào tháng 12. Các cuộc họp gần nhất vẫn gần như chắc chắn giữ nguyên lãi suất, vì vậy cuộc tranh luận hiện tại không còn là liệu Fed có nới lỏng hay không mà là Fed sẽ thắt chặt sớm đến mức nào. Đây là bối cảnh thù địch đối với đồng Euro hiện đang đối mặt với lợi suất trái phiếu Mỹ ngày càng rộng hơn.
Kháng cự: Mức 1,1550 mà cặp tiền đã xuyên thủng giờ giới hạn các đợt hồi phục, với mức 1,1600 là rào cản mạnh hơn và là ngưỡng mà nếu phục hồi sẽ cho thấy đà bán đang giảm.
Hỗ trợ: Với giá bị kìm giữ dưới 1,1550, mức 1,1500 là điểm hút rõ ràng, và một sự phá vỡ quyết định tại đây sẽ mở cửa hướng về 1,1450.
Xu hướng: Giảm. Bức tranh cơ bản đã nghiêng mạnh về phía đồng Đô la, và các đợt tăng vào vùng 1,1550 đến 1,1600 trông giống như cơ hội bán ra trừ khi dữ liệu mới làm suy yếu nỗi lo lạm phát được Fed hồi sinh.
Biểu đồ 5 phút của EUR/USD
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.