Đồng bảng Anh mang tính diều hâu vì tất cả những lý do không đúng
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- GBP/USD đã trả lại toàn bộ đà tăng sau báo cáo CPI để đóng cửa ở mức thấp trong phiên.
- Các cược tăng lãi suất của BoE đang được xây dựng dựa trên lạm phát năng lượng, không phải tăng trưởng.
- Tuần tới sẽ tập trung các dữ liệu CPI của Anh, báo cáo thị trường lao động và BoE trong vòng hai ngày.
Đồng bảng Anh đã được trao một cơ hội vào thứ Tư nhưng đã đánh mất chỉ trong vòng một giờ. Một số liệu lõi mềm trong báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã đẩy đồng Đô la giảm nhẹ đủ để GBP/USD lấy lại Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) quanh mức 1,3400, chạm đỉnh phiên ngay trên đó trước khi toàn bộ đà tăng bị bán tháo có phương pháp trong buổi chiều tại Mỹ và đóng cửa ở mức thấp trong ngày gần 1,3350. Một đồng tiền không thể giữ được đà tăng trên dữ liệu khách quan hỗ trợ đang phát đi một thông điệp về những gì ẩn bên dưới, và điều ẩn bên dưới đồng Sterling là câu chuyện về lãi suất trông có vẻ diều hâu trên màn hình nhưng lại mang tính đình trệ lạm phát trong chi tiết.
Diều hâu, nhưng không phải loại tốt
Việc định giá lại các đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) là thực tế đến mức nó đã có một phiếu bầu, với quyết định của Ủy ban Chính sách Tiền tệ (MPC) gần nhất chia tỷ lệ tám phiếu thuận một phiếu chống, và người phản đối duy nhất kêu gọi tăng lãi suất thay vì cắt giảm. Vấn đề là những người cùng bỏ phiếu đó. Sự gián đoạn tại Eo biển Hormuz đã giữ giá Dầu thô ở mức cao trong nhiều tháng, các nhà dự báo thấy lạm phát Anh leo lên gần 3,6% trong năm nay so với mức in cuối cùng là 2,8%, trong khi đó tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 5%, số lượng việc làm có trả lương tiếp tục giảm, và báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng tháng vào thứ Sáu lúc 06:00 GMT dự báo nền kinh tế đã co lại 0,1% trong tháng 4.
Một ủy ban đang trôi dạt về phía tăng lãi suất trong khi sản lượng giảm không phải là dự báo sức mạnh, mà là thừa nhận cú sốc năng lượng đã để lại cho họ không có lựa chọn tốt, và các đồng tiền thường trừng phạt loại diều hâu đó thay vì thưởng cho nó.
Thị trường trái phiếu chính phủ đang lên tiếng
Đánh giá rõ ràng hơn về tình trạng của đồng Sterling vẫn đến từ thị trường trái phiếu, nơi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm dành phần lớn tháng 5 ở mức hoặc trên 5%, vùng mà lần cuối được thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính. Đó là một phần bù rủi ro, không phải tín hiệu tăng trưởng, phản ánh chi phí năng lượng, tính toán tài khóa xấu đi với mỗi lần tăng lãi suất, và bối cảnh chính trị nơi áp lực lên vị trí Thủ tướng đã trở thành một biến số có thể giao dịch được. Mô hình nơi lợi suất cao hơn không thu hút dòng vốn ngoại tệ là dấu hiệu kinh điển của căng thẳng tài khóa, và đà tăng thất bại vào thứ Tư tại EMA 200 ngày là ví dụ điển hình cho việc nó kìm hãm giá.
Bay mù mịt vào một tuần dày đặc
Lịch kinh tế trong nước không cung cấp cho đồng Sterling điều gì đáng kể trong phần còn lại của tuần này ngoài số liệu GDP cấp hai, điều này khiến cặp tiền giao dịch dựa trên dữ liệu Mỹ mà nó không thể ảnh hưởng: số liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, với đồng thuận gần 6,4% so với cùng kỳ, và khảo sát của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu lúc 14:00 GMT, nơi kỳ vọng lạm phát một năm trước đó gần 4,8%. CME FedWatch định giá khoảng 98% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư tới, với khoảng 70% khả năng có ít nhất một lần tăng lãi suất vào cuộc họp tháng 12.
Sau đó lịch kinh tế thay đổi mạnh mẽ, khi CPI Anh được công bố vào thứ Tư tuần tới lúc 06:00 GMT, mười hai giờ trước quyết định của Fed, tiếp theo là báo cáo thị trường lao động và chính BoE vào thứ Năm, với cuộc họp lãi suất dự kiến lúc 11:00 GMT. Tháng Sáu của đồng Sterling sẽ được quyết định hiệu quả trong khoảng thời gian 30 giờ đó.
Các mức và xu hướng
Chiều tăng: EMA 200 ngày quanh mức 1,3400 giờ là ngưỡng cản đã được xác nhận sau sự từ chối vào thứ Tư, với EMA 50 ngày gần 1,3450 và thử thách lớn hơn gần 1,3500 phía sau nó. Chiều giảm: vùng đáy đầu tháng Sáu quanh 1,3300 là hỗ trợ đầu tiên, và một sự phá vỡ rõ ràng sẽ mở ra vùng đáy mùa xuân gần 1,3150 trước khi BoE phát biểu. Xu hướng: hoài nghi về sức mạnh của đồng Sterling vào tuần tới. Thứ Tư đã xác nhận thị trường đang bán tháo các đợt tăng, việc định giá lại diều hâu làm tăng chi phí vay nhanh hơn là tăng giá đồng tiền, và thị trường trái phiếu chính phủ vẫn có tiếng nói cuối cùng.
Biểu đồ 5 phút của GBP/USD
Câu hỏi thường gặp về Bảng Anh
Bảng Anh (GBP) là loại tiền tệ lâu đời nhất trên thế giới (năm 886 sau Công nguyên) và là đơn vị tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đơn vị được giao dịch nhiều thứ tư cho ngoại hối (FX) trên thế giới, chiếm 12% tổng số giao dịch, trung bình 630 tỷ đô la một ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp tiền tệ giao dịch chính là GBP/USD, còn được gọi là 'cặp tiền tệ cáp', chiếm 11% FX, GBP/JPY hoặc 'cặp tiền tệ rồng' theo cách gọi của các nhà giao dịch (3%) và EUR/GBP (2%). Bảng Anh do Ngân hàng trung ương Anh (BoE) phát hành.
Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị của Bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng trung ương Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc liệu họ có đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay không – tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp phải trả giá cao hơn khi tiếp cận tín dụng. Nhìn chung, điều này có lợi cho GBP, vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm quá thấp, đó là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong kịch bản này, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm giá tín dụng, do đó các doanh nghiệp sẽ vay nhiều hơn để đầu tư vào các dự án tạo ra tăng trưởng.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của Bảng Anh. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, và việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Bảng Anh. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích BoE tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố GBP. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, Bảng Anh có khả năng giảm.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho Bảng Anh là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.