Đồng bảng Anh có tỷ giá tốt nhất trong nhóm G7, biểu đồ giá lại cho thấy một đồng tiền đang tụt hậu
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Đồng bảng Anh đã vượt qua đường trung bình 200 ngày vào thứ Sáu bất chấp việc Anh duy trì lãi suất chính sách cao nhất trong số các nền kinh tế lớn.
- Ngân hàng trung ương không thể cắt giảm lãi suất do lạm phát từ ngành năng lượng đang không thể bảo vệ đồng bảng Anh.
- Số liệu tăng trưởng hôm thứ Sáu có nguy cơ phơi bày tình trạng đình trệ kinh tế nhẹ đúng lúc đồng đô la đang điều chỉnh tăng giá.
Đồng bảng Anh được cho là đồng tiền có lợi suất cao nhất trong nhóm G7, và logic đó đã đúng trong phần lớn năm nay. Vì vậy, việc GBP/USD giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày vào thứ Sáu và thứ Hai, một mức mà nó chưa từng đóng cửa dưới mức đó trong nhiều tuần, với lãi suất cơ bản của BoE ở mức 3,75% và vẫn là mức cao nhất trong các nước phát triển, là điều đáng chú ý. Vấn đề của đồng bảng Anh không nằm ở chính ngân hàng trung ương của nước này. Vấn đề là Mỹ đang điều chỉnh lãi suất nhanh hơn theo hướng ngược lại, và nền kinh tế Anh đang bắt đầu cho thấy không thể chịu nổi mức lãi suất mà nước này đang bị buộc phải duy trì.
Khi lợi thế về lãi suất không còn quan trọng nữa
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu đã gây ra tác động đáng kể: 172 nghìn việc làm so với dự báo khoảng 85 nghìn, với các điều chỉnh tăng đáng kể, và thị trường hiện dự đoán khoảng 72% khả năng lãi suất Mỹ sẽ tăng vào tháng 12 theo công cụ CME FedWatch, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chắc chắn sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất thay vì cắt giảm. Việc đánh giá lại này đã nâng đồng Đô la tăng giá trên diện rộng và đẩy GBP/USD xuống dưới đường trung bình động lũy thừa (EMA) 200 kỳ gần 1.3400, một sự phá vỡ kỹ thuật rõ ràng làm đảo ngược xu hướng trung hạn. Chênh lệch lãi suất chỉ hỗ trợ một loại tiền tệ khi phía bên kia giữ nguyên. Với việc Fed trở nên cứng rắn hơn, lợi thế chênh lệch lãi suất của đồng bảng Anh đang thu hẹp từ cả hai phía.
Chính Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đang ở trong một tình thế khó xử. Lãi suất được giữ ở mức 3,75% vào cuối tháng 4 với tỷ lệ phiếu thuận 8-1, trong đó một thành viên thậm chí còn thúc đẩy việc tăng lãi suất, bởi vì cú sốc năng lượng từ Trung Đông đang đẩy giá dầu thô toàn cầu tăng cao, và dự báo lạm phát của Anh sẽ quay trở lại mức 4% trước khi giảm bớt. Ngân hàng trung ương đã tuyên bố rõ ràng rằng họ không thể tác động đến giá năng lượng, mà chỉ có thể tác động đến sự điều chỉnh của nền kinh tế đối với giá cả. Điều đó khiến họ không thể cắt giảm lãi suất khi nền kinh tế suy yếu mà không làm tổn hại đến uy tín của mình, một tình huống tồi tệ nhất đối với đồng tiền quốc gia.
Thứ Sáu sẽ là phép thử quan trọng
Sự chú ý của thị trường trong tuần này sẽ đổ dồn vào dữ liệu kinh tế của Anh. Vương quốc Anh sẽ công bố Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tháng Tư vào thứ Sáu cùng với sản xuất công nghiệp và sản xuất chế tạo, và hiện giới phân tích dự báo GDP có thể giảm khoảng 0,1% so với tháng trước, sau khi đã tăng trong tháng 3. Nếu GDP thực sự giảm, điều đó sẽ củng cố lo ngại về một kịch bản lạm phát cao đi kèm tăng trưởng yếu: lạm phát tăng, tăng trưởng giảm, và ngân hàng trung ương không có giải pháp rõ ràng. Đó là một kịch bản nguy hiểm hơn đối với đồng Bảng Anh so với việc chỉ đơn giản là không đạt kỳ vọng tăng trưởng, bởi vì đặt ra câu hỏi liệu mức lãi suất cao hơn có bền vững hay không.
Bối cảnh thị trường toàn cầu cũng không có lợi cho bảng Anh. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Tư được dự báo ở mức 4,2% theo năm, nếu lạm phát Mỹ đúng như dự báo hoặc cao hơn được thúc đẩy bởi năng lượng, điều này sẽ củng cố dự báo Fed sẽ tiếp tục duy trì lập trường cứng rắn về lãi suất và đồng Đô la mạnh ngay trước dữ liệu của Anh. Đồng Bảng về cơ bản đang bị kẹt giữa vấn đề lạm phát của Mỹ mà Fed muốn kiểm soát và vấn đề lạm phát của Anh mà BoE không thể giải quyết.
Các mức và xu hướng
Mức kháng cự được tiếp cận lại hiện là đường EMA 200 ngày bị phá vỡ gần 1.3400, với 1.3450 và mức hỗ trợ tròn 1.3500 ở phía trên. Giá tăng trong ngày thứ Hai đã chững lại quanh 1.3350 trước khi giảm dần. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ nằm gần 1.3300, sau đó là 1.3250. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày đang ở mức trung bình gần 52, không cho thấy tín hiệu định hướng mạnh mẽ nào, phù hợp với tâm lý chờ công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng sắp được công bố.
Xu hướng nghiêng nhẹ về giảm khi giá giữ dưới 1.3400. Các đợt tăng giá lên mức trung bình bị phá vỡ đó là những cơ hội bán hấp dẫn hơn trừ khi chỉ số CPI của Mỹ vào thứ Tư yếu, và GDP của Anh vào thứ Sáu là yếu tố trong nước có thể đẩy nhanh đà giảm. Hiện tại, lợi suất cao nhất trong nhóm G7 đang mua vào đồng Bảng Anh rất ít.
Biểu đồ 15 phút của GBP/USD
Câu hỏi thường gặp về Bảng Anh
Bảng Anh (GBP) là loại tiền tệ lâu đời nhất trên thế giới (năm 886 sau Công nguyên) và là đơn vị tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đơn vị được giao dịch nhiều thứ tư cho ngoại hối (FX) trên thế giới, chiếm 12% tổng số giao dịch, trung bình 630 tỷ đô la một ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp tiền tệ giao dịch chính là GBP/USD, còn được gọi là 'cặp tiền tệ cáp', chiếm 11% FX, GBP/JPY hoặc 'cặp tiền tệ rồng' theo cách gọi của các nhà giao dịch (3%) và EUR/GBP (2%). Bảng Anh do Ngân hàng trung ương Anh (BoE) phát hành.
Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị của Bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng trung ương Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc liệu họ có đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay không – tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp phải trả giá cao hơn khi tiếp cận tín dụng. Nhìn chung, điều này có lợi cho GBP, vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm quá thấp, đó là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong kịch bản này, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm giá tín dụng, do đó các doanh nghiệp sẽ vay nhiều hơn để đầu tư vào các dự án tạo ra tăng trưởng.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của Bảng Anh. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, và việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Bảng Anh. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích BoE tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố GBP. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, Bảng Anh có khả năng giảm.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho Bảng Anh là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.