Đồng đô la Canada đã chờ đợi Fed và đã được đền đáp
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- USD/CAD giảm xuống mức thấp nhất trong phiên ngay dưới 1,4050 sau quyết định giữ nguyên của Cục Dự trữ Liên bang, trong biên độ 76 pip với toàn bộ biến động diễn ra sau 18:00 GMT.
- Bản Tóm tắt các cuộc thảo luận của Ngân hàng trung ương Canada được công bố trước quyết định 30 phút và không làm thay đổi điều gì.
- Một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Canada vào tháng 12 vẫn là kịch bản cơ sở đã được định giá, trong khi lộ trình của chính Cục Dự trữ Liên bang vừa phẳng ra tại mọi cuộc họp.
Cục Dự trữ Liên bang đã giữ nguyên phạm vi mục tiêu ở mức 3,50% đến 3,75% vào lúc 18:00 GMT với tỷ lệ bỏ phiếu 9-3, trong đó ba thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc tăng ngay 0,25 điểm phần trăm, và USD/CAD đã rơi khỏi biên độ giao dịch kéo dài cả phiên để ghi nhận mức thấp nhất ngay dưới 1,4050. Phần của Canada trong ngày, một Bản Tóm tắt các cuộc thảo luận lúc 17:30 GMT, hoàn toàn không tạo ra tác động nào.
Chỉ một nửa khoảng chênh lệch được phản ánh
Lập luận hiện tại cho mức lãi suất này là nó giao dịch theo khoảng chênh lệch chính sách kỳ vọng chứ không phải khoảng chênh lệch được công bố, và lịch trình hiếm khi mang lại một minh họa rõ ràng hơn thế này. Cả hai ngân hàng trung ương đều xuất hiện trong vòng một giờ. Tài liệu của Canada được công bố lúc 17:30 GMT khi tỷ giá đang ở gần ngưỡng 1,4100 và giữ nguyên đúng tại đó, không hề dịch chuyển.
Ba mươi phút sau, quyết định của Mỹ đã lấy đi khoảng 60 pip. Một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng trung ương Canada vào tháng 12 đã là kịch bản cơ sở được định giá kể từ các dữ liệu giữa tháng 7, vì vậy phần chênh lệch kỳ vọng của phía Canada đã không thay đổi trong hai tuần qua. Mỗi điểm cơ bản biến động trong chênh lệch đều đến từ phía biên giới vừa cắt giảm xác suất tăng lãi suất của chính mình.
Cục Dự trữ Liên bang đã làm phẳng lộ trình của chính mình
Ít nhất một đợt tăng trước ngày 16 tháng 9 hiện được định giá gần 64% so với khoảng 80% trên các dữ liệu chụp trước cuộc họp, với tháng 10 gần 75% và tháng 12 gần 85%. Xác suất có ít nhất hai lần tăng trước ngày 9 tháng 12 đã giảm xuống khoảng 42% từ mức 57%, và kết quả có khả năng nhất vào tháng 12 là một bước thay vì hai. Điều này đã thu hẹp đáng kể khoảng chênh lệch kỳ vọng từ phía Mỹ.
Điều đó diễn ra trong một ngày mà ủy ban ghi nhận ba phiếu bất đồng đầu tiên dưới nhiệm kỳ của chủ tịch này và một tuyên bố đạt điểm cao hơn nhiều so với mức trung bình tích lũy của chính nó theo thước đo diều hâu. Chủ tịch từ chối biến bất kỳ điều gì trong số đó thành định hướng, lặp lại rằng ủy ban này không làm công việc dự báo và thị trường sẽ được phục vụ tốt hơn nếu phản ứng với các diễn biến một cách không bị lọc. Ba quan chức diều hâu nhưng không có cơ chế phản ứng phía sau họ sẽ không làm dịch chuyển đường cong.
Ngôn ngữ mới về năng lượng trong tuyên bố đi ngược qua biên giới theo hướng bất lợi cho lập luận diều hâu của Canada. Washington hiện đưa năng lượng vào đoạn lạm phát của mình trong khi coi cú sốc này là điều có thể nhìn xuyên qua, còn dự báo tháng 7 của Ottawa được xây dựng trên đường cong hợp đồng tương lai Dầu thô đã thay đổi hai lần kể từ khi được hoàn tất. Cả hai ngân hàng trung ương hiện đều đang bám vào một điều kiện phụ thuộc năng lượng mà không bên nào kiểm soát được.
Vòng phản hồi lần này chạy theo hướng ngược lại
Đồng CAD mạnh hơn không phải là một sự kiện trung tính đối với Ngân hàng trung ương Canada. Dự báo tháng 7 giả định đồng tiền này trung bình quanh mức 71 cent Mỹ trong suốt kỳ hạn, và mỗi cent thấp hơn giả định đó sẽ nhập khẩu lạm phát và làm cứng thêm kịch bản tháng 12. Một động thái quay trở lại gần 1,4000 sẽ đi theo hướng ngược lại, làm dịu xung lực giá nhập khẩu vốn đang đóng vai trò chủ đạo trong lập luận diều hâu.
Cái bẫy trong logic đó là nó tự giới hạn. Nếu một đồng tiền mạnh hơn làm dịu quỹ đạo lạm phát của Canada, khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ kém chắc chắn hơn, khoảng chênh lệch kỳ vọng lại nới rộng và lãi suất tìm thấy mức sàn. Đây là lý do cặp tiền này liên tục thất bại trong việc tạo xu hướng mạnh theo cả hai hướng, và vì sao ngưỡng 1,4000 vẫn giữ vai trò là đáy của biên độ kể từ khi dải 50 ngày được giành lại vào tháng 7.
Hai số liệu và một ranh giới
Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Canada trong tháng 5 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT, với lịch kinh tế ghi nhận 0,2% hàng tháng so với mức 0,5% trước đó. Đây là đầu vào trong nước duy nhất của tuần này, và với một tỷ giá đã dành hai tuần phớt lờ dữ liệu Canada thì khó có khả năng đây sẽ là yếu tố quyết định biên độ.
Lịch kinh tế của Mỹ đến trước và quan trọng hơn. Vào thứ Năm lúc 12:30 GMT sẽ có chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 6, với lõi được dự báo ở mức 0,2% hàng tháng và 3,3% so với cùng kỳ năm trước từ mức 0,3% và 3,4%, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ quý 2 ở mức 2,1% và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở mức 200K so với mức 187K trước đó. Một số liệu PCE yếu sẽ kéo dài đà di chuyển hôm nay và đưa ngưỡng 1,4000 vào cuộc chơi trước khi tuần kết thúc.
Các mức
Kháng cự: Ngưỡng 1,4100 đánh dấu mức cao của phiên và đỉnh của biên độ vừa bị phá vỡ. Phía trên đó, vùng 1,4150 là đường giành lại để hướng tới mức đỉnh năm gần 1,4250.
Hỗ trợ: Ngưỡng 1,4000 là mục tiêu, với dải đường trung bình động hàm mũ 50 ngày đang theo sát ngay phía trên. Bên dưới đó, vùng 1,3950 là vùng đầu tiên.
Xu hướng: Nghiêng về giảm dưới 1,4100. Bán khi giá hồi lên với mục tiêu là ngưỡng 1,4000, vô hiệu nếu đóng cửa ngày trở lại trên 1,4100.
Biểu đồ 5 phút của USD/CAD
Câu hỏi thường gặp về Đô la Canada
Các yếu tố chính thúc đẩy Đô la Canada (CAD) là mức lãi suất do Ngân hàng reung ương Canada (BoC) đặt ra, giá Dầu, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, sức khỏe của nền kinh tế, lạm phát và Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu của Canada so với giá trị nhập khẩu. Các yếu tố khác bao gồm tâm lý thị trường - liệu các nhà đầu tư có đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (rủi ro tăng) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (rủi ro giảm) - với rủi ro tăng là tích cực cho CAD. Là đối tác thương mại lớn nhất của mình, sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ cũng là một yếu tố chính ảnh hưởng đến Đô la Canada.
Ngân hàng trung ương Canada (BoC) có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Canada bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mức lãi suất của tất cả mọi người. Mục tiêu chính của BoC là duy trì lạm phát ở mức 1-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Lãi suất tương đối cao hơn có xu hướng tích cực đối với CAD. Ngân hàng trung ương Canada cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là CAD tiêu cực và sau này là CAD tích cực.
Giá dầu là yếu tố chính tác động đến giá trị của đồng đô la Canada. Dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, vì vậy giá dầu có xu hướng tác động ngay lập tức đến giá trị CAD. Nhìn chung, nếu giá dầu tăng thì CAD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, nếu giá dầu giảm. Giá dầu cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng Cán cân thương mại dương cao hơn, điều này cũng hỗ trợ cho CAD.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với một loại tiền tệ vì điều này làm giảm giá trị của đồng tiền, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, thu hút nhiều dòng vốn hơn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu về đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Canada là Đô la Canada.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến Đô la Canada. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Đô la Canada. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Canada tăng lãi suất, dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, CAD có khả năng giảm.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.