Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones phục hồi nhờ thu nhập khi Trump đổi một cuộc chiến lấy một cuộc chiến khác
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA chấm dứt chuỗi ba phiên giảm, dù đà phục hồi chững lại tại 52.200, còn khá xa kỷ lục đầu tháng 7.
- Kết quả vượt kỳ vọng từ 3M và General Motors cùng đà tăng rộng khắp của nhóm bán dẫn thúc đẩy phiên giao dịch.
- Washington mở mặt trận thuế quan 50% đối với Canada, trong khi thước đo tuyển dụng hàng tuần của ADP chậm lại tuần thứ tư liên tiếp.
Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) tăng khoảng 340 điểm, tương đương 0,7%, vào thứ Ba, chấm dứt đà giảm ba phiên đã kéo chỉ số rời xa mức kỷ lục đầu tháng 7 ngay trên 53.300. Đà phục hồi mất dần động lực tại mức 52.200, và Dow giao dịch ngay dưới ngưỡng đó vào giờ trưa tại New York, thấp hơn khoảng 2% so với đỉnh cao nhất.
Đà tăng diễn ra trong bối cảnh chiến dịch không kích của CENTCOM nhằm vào Iran bước sang đêm thứ mười liên tiếp và giá Dầu thô tăng 2%. Dầu WTI quay trở lại trên 85$ với Brent trên 91$. Nhà đầu tư cổ phiếu hiện tạm thời xem cuộc chiến như tiếng ồn nền: các báo cáo về đề xuất ngừng bắn 10 ngày do một bên trung gian soạn thảo mang lại chút hy vọng cho giao dịch hòa bình, và mùa báo cáo lợi nhuận tích cực cho chỉ số một lý do để nhìn sang hướng khác.
Kết quả kinh doanh tạo lực đỡ
3M (MMM) tăng hơn 9% sau khi vượt kỳ vọng quý hai, và General Motors (GM) vượt cả ước tính doanh thu lẫn lợi nhuận để tăng 3%, kéo dài mùa báo cáo vốn đã vượt kỳ vọng một cách rõ rệt. Theo FactSet, gần 88% trong khoảng 66 công ty thuộc S&P 500 đã công bố đến nay đều vượt ước tính lợi nhuận. Alphabet, IBM và Tesla sẽ là tâm điểm công bố trong cuối tuần này.
Nhóm bán dẫn cung cấp lực đẩy bên dưới với quỹ chuẩn iShares Semicondcutor ETF (SOXX) tăng 5%, Micron (MU) thêm 7%, Intel (INTC) tăng hơn 5%, và Marvell Technology (MRVL) tăng khoảng 6%. Bình luận từ phía bán hàng mô tả hai tuần tới là giai đoạn quyết định của mùa báo cáo và cảnh báo rằng, sau đợt tăng lên các mức kỷ lục, kết quả tốt không còn tự động đủ tốt nữa. Một thị trường được định giá hoàn hảo đã bắt đầu chấm điểm theo đường cong, và những công ty hụt kỳ vọng đang bị trả về với một lời nhắc.
Một phần tiếp theo của thuế quan đúng lúc số liệu đã cũ
Washington tạo lực đối trọng với sự hứng khởi khi mức thuế 50% áp lên phần lớn hàng hóa Canada từ thứ Hai có hiệu lực, nhằm trả đũa điều mà các quan chức chính quyền gọi là sự phân biệt đối xử đối với sản phẩm Mỹ. Đại diện Thương mại Mỹ Jamieson Greer hôm thứ Ba cho biết hành động đối với hàng chục quốc gia sẽ sớm diễn ra, đáp lại một báo cáo của Financial Times rằng Nhà Trắng đang lên kế hoạch cho một làn sóng thuế quan mới trước khi mức thuế toàn cầu 10% hết hiệu lực.
Trình tự diễn biến tự kể câu chuyện của nó: sau nhiều tuần Iran chiếm mọi tiêu đề, tổng thống đang chuyển sự chú ý trở lại cuộc chiến thương mại mà ông ưa thích, và cái cớ rõ ràng là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, giảm 0,4% so với tháng trước và hạ nhiệt xuống 3,5% so với cùng kỳ năm trước. Diễn giải số liệu đó như một khoảng trống để xoay xở là bỏ qua nguyên nhân tạo ra nó. Mức giảm gần như hoàn toàn là hệ quả của “cổ tức hòa bình” từ năng lượng, với giá xăng giảm 9,7% trong tháng, và lệnh ngừng bắn đứng sau mức giá tại trạm bơm đó đã sụp đổ trước khi mực in trên bản công bố kịp khô.
Hóa đơn nhập khẩu còn phản bác trực diện hơn cho động thái này: giá nhập khẩu toàn phần tăng 7,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, nhanh nhất kể từ tháng 8 năm 2022, với giá nhập khẩu phi nhiên liệu tăng 4,2%, và vì chỉ số này không bao gồm thuế quan, đó là mức giá tại biên giới trước khi bất kỳ mức thuế nào được áp dụng. Các nhà xuất khẩu không hấp thụ các khoản thuế này, nên phụ phí 50% đối với hàng hóa Canada sẽ cộng thêm lên mức lạm phát giá nhập khẩu cao nhất trong bốn năm và cuối cùng được chi trả bởi chính những cử tri mà tổng thống phải trả lời.
Fed im lặng và thị trường lao động đóng băng
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang ở trong giai đoạn “blackout” trước cuộc họp ngày 29 tháng 7, và lần này sự im lặng không làm mất đi điều gì: dưới thời chủ tịch hiện tại, tuyên bố chỉ dài khoảng 130 từ, định hướng tương lai đã bị loại bỏ hoàn toàn, và triết lý xuyên suốt là thị trường nên phản ứng với dữ liệu thay vì đoán định ủy ban. Một giai đoạn blackout khó mà phân biệt với chính sách truyền thông mà nó tạm ngưng.
Dữ liệu được đưa ra để thị trường phản ứng tiếp tục mềm đi ở biên độ nhỏ: ước tính hàng tuần từ ADP, một đường trung bình động 4 tuần ra đời trong giai đoạn dữ liệu chính thức bị blackout vào mùa thu năm ngoái, cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân đang bổ sung trung bình 16,5 nghìn việc làm mỗi tuần, giảm từ 19,25 nghìn, đánh dấu tuần thứ tư liên tiếp chậm lại và phù hợp với trạng thái đóng băng tuyển dụng thấp, sa thải thấp trong số liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 ở mức 57 nghìn. Thị trường lãi suất gần như không phản ứng, vẫn định giá khoảng 86% khả năng Fed giữ nguyên trong tháng 7, ít nhất một lần tăng lãi suất được định giá khoảng hai phần ba vào tháng 9, và một lần tăng đầy đủ vào cuối năm.
Lịch dữ liệu thưa thớt cho đến bộ đôi PMI vào thứ Sáu
Lịch công bố hầu như không tạo ra lực cản trước phần cuối tuần: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu công bố vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, với đồng thuận ở mức 212 nghìn so với 208 nghìn trước đó, một xu hướng nhích lên sẽ củng cố trạng thái đóng băng mà không khiến ai lo ngại. Thứ Sáu lúc 13:45 GMT sẽ có loạt Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global tháng 7, trong đó lĩnh vực Sản xuất được kỳ vọng tăng tốc lên 54,5 từ 53,9, trong khi Dịch vụ giảm xuống 51 từ 51,2 và Chỉ số tổng hợp bắt đầu từ 51,9, trước khi Doanh số nhà mới tháng 6 lúc 14:00 GMT nối tiếp mức giảm 7,3% của tháng 5.
Sự phân hóa trong cặp PMI đó là tín hiệu đáng theo dõi, bởi một khu vực hàng hóa tăng tốc trong môi trường thuế quan, trong khi dịch vụ tiến sát đường đình trệ, cho thấy nền kinh tế thuế quan ở dạng thu nhỏ: đầu ra được kéo lên trước và giá cả bị đẩy lên ở một phía, còn phía hướng tới người tiêu dùng thì chững lại ở phía còn lại. Đây là phép thử đầu tiên trong vùng đỏ về việc liệu sự xoay trục sang chiến tranh thương mại có rơi vào một nền kinh tế đủ sức hấp thụ nó hay không.
Các mức kỹ thuật của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones
Kháng cự: Mức 52.200 đang chặn đà phục hồi, với vùng tích lũy giữa tháng 7 quanh 52.400 nằm phía sau và kỷ lục ngay trên 53.300 là mục tiêu tiếp theo vượt qua đó.
Hỗ trợ: Ngưỡng 52.000 là mức sàn đầu tiên, được củng cố bởi đáy tuần quanh 51.800. Bên dưới đó, Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày đang đi lên gần 51.400 là ranh giới giữ cho xu hướng tăng mùa hè còn nguyên vẹn.
Thiên hướng: Tăng giá chừng nào chỉ số còn giữ được ngưỡng 52.000, dù Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic hàng ngày hạ dần qua vùng 40 cho thấy đà phục hồi vẫn cần dữ liệu thứ Sáu để tiếp thêm nhiên liệu. Một phiên đóng cửa hàng ngày trên mức 52.200 sẽ mở lại mục tiêu kỷ lục; nếu xuyên xuống dưới 51.800, nhịp thoái lui này sẽ trở thành một đợt điều chỉnh sâu hơn về phía đường trung bình 50 ngày.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.