Chỉ số Dow Jones Industrial Average mất đà phục hồi giữa kỳ trước làn sóng phản đối trung tâm dữ liệu
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA mất đà tăng của thứ Tư và giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10 sau phản ứng dữ dội đối với trung tâm dữ liệu.
- Goldman Sachs và Caterpillar chiếm khoảng một phần ba số điểm bị mất, Nvidia khoảng 6%.
- Bảng lương tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT, dự báo ở mức 65K sau 29K trong tháng 9.
Thứ Tư là phiên giao dịch tốt nhất của Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones kể từ tháng 4 năm 2025 và thứ Năm đang trên đà trở thành phiên tệ nhất kể từ cùng tháng đó, dựa trên cùng kết quả bầu cử. Chỉ số giao dịch ngay trên mức 51.500, thấp hơn mức đóng cửa hôm thứ Ba và ở mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10. Hai mươi chín trong số ba mươi thành viên của chỉ số đang giảm, và thành viên còn lại là Coca-Cola (KO).
Đợt bán tháo bắt đầu ở các nhà sản xuất chip và không dừng lại ở đó. Chỉ số Nasdaq Composite hiện thấp hơn hơn 10% so với mức đỉnh tháng 10, và nhóm cổ phiếu chip đang trên đà có phiên tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Chỉ số Biến động Cboe (VIX) chạm 28, mức cao nhất kể từ ngày 31 tháng 3. Các nhà đầu tư đang xem kết quả hôm thứ Ba như một lá phiếu về việc xây dựng trung tâm dữ liệu, và Dow nắm giữ ít hơn giao dịch này so với hai chỉ số còn lại.
Goldman Sachs gây thiệt hại gấp ba lần Nvidia
Dow là chỉ số được tính theo giá, vì vậy tác động của một thành viên lên chỉ số là giá cổ phiếu của nó, chứ không phải quy mô của nó. Goldman Sachs (GS) với giá khoảng 870$ một cổ phiếu chiếm một phần mười của chỉ số, và mức giảm khoảng 6% của nó chiếm xấp xỉ một phần năm số điểm bị mất. Nvidia (NVDA) với giá khoảng 180$ chiếm 2% của chỉ số, và mức giảm 9% của nó chiếm khoảng 6%. Một công ty trị giá 4 nghìn tỷ đô la giảm mạnh hơn ngân hàng và kéo Dow đi xuống chỉ bằng khoảng một phần ba.
Caterpillar (CAT) là lực cản lớn thứ hai. Doanh số phát điện của công ty tăng 30% lên 3,42 tỷ$ trong quý 3 được báo cáo vào ngày 29 tháng 10, chủ yếu là tua-bin và động cơ lớn cho các trung tâm dữ liệu. Điều đó khiến công ty trở thành thành viên gắn trực tiếp nhất với làn sóng xây dựng đang bị cuộc bầu cử đặt dấu hỏi. Có năm trong số các công ty công nghệ lớn nhất của Mỹ nằm trong chỉ số này, gồm Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft và Nvidia, và cộng lại họ chỉ chiếm chưa đến một phần năm mức giảm. Bốn phần năm còn lại là ngân hàng, công nghiệp, y tế và phần còn lại của danh sách.
Các ngân hàng còn có một vấn đề thứ hai. Ủy ban Ngân hàng Thượng viện dự kiến sẽ chuyển sang tay Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren vào tháng 1, và bà đã yêu cầu các cơ quan quản lý rút lại ba đề xuất về vốn ngân hàng. JPMorgan (JPM) giảm khoảng 4%. Theo cách tính theo giá, JPMorgan và Goldman chiếm khoảng 14% Dow so với khoảng 2% của S&P 500, vì vậy quan điểm của ủy ban về vốn ngân hàng tác động lên chỉ số này mạnh hơn nhiều so với chỉ số rộng hơn.
Phản ứng dữ dội đã được đưa ra vào tháng 3
Dự luật tạm hoãn đã được đưa ra vào ngày 25 tháng 3. Thượng nghị sĩ Bernie Sanders và Hạ nghị sĩ Alexandria Ocasio-Cortez đã trình Đạo luật Tạm hoãn Trung tâm Dữ liệu AI nhằm ngăn chặn việc xây dựng mới cho đến khi Quốc hội thông qua quy định về trí tuệ nhân tạo (AI), và Sanders đã nhắc lại lời kêu gọi này vào thứ Tư sau kết quả bầu cử. Khi đó, các nhà lập pháp ở ít nhất 11 bang đã đề xuất các biện pháp tạm dừng của riêng họ.
Các lá phiếu hôm thứ Ba bao gồm hơn 40 biện pháp liên quan đến trung tâm dữ liệu ở địa phương, và cử tri đã ủng hộ các hạn chế trong gần như tất cả các biện pháp đó. Đảng Dân chủ đã giành được ghế Thượng viện và chức thống đốc ở cả Texas và Ohio, nơi hoạt động xây dựng tập trung, sau các chiến dịch mà trung tâm dữ liệu là một vấn đề. Fitch cho biết một phần lớn công suất dự kiến có thể đối mặt với các rào cản pháp lý ở Texas, Georgia và Ohio. UBS ước tính việc tạm dừng xây dựng có thể khiến khoảng 30% công suất dự kiến cho năm 2028 gặp rủi ro. Alphabet (GOOGL) đã công bố một trung tâm dữ liệu trị giá 17 tỷ$ ở Wyoming trong phiên giao dịch, và cổ phiếu của hãng cũng giảm theo tất cả các cổ phiếu khác.
Bảng lương ngày thứ Sáu đến trong bối cảnh tháng 12 đã được định giá sẵn
Dữ liệu hôm thứ Năm có lợi cho nền kinh tế và không ai giao dịch theo đó. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 189K trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 10 so với dự báo 196K, bằng với mức thấp nhất kể từ năm 1969. Năng suất quý 3 tăng 3,6% so với mức kỳ vọng 2,5%, và chi phí lao động đơn vị giảm 0,7%, mức giảm đầu tiên kể từ quý 2 năm 2025. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn giảm, xuống khoảng 4,85%.
Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết bà nhận thấy áp lực lạm phát đang lan rộng khắp nền kinh tế và thị trường lao động có khả năng đang mạnh lên. Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin cho biết lạm phát là rủi ro quan trọng nhất của Fed và việc xây dựng hạ tầng AI đã làm gia tăng nhu cầu. Ông cũng nói rằng các trung tâm dữ liệu tuyển dụng quá ít người để có được sự ủng hộ tự nhiên trong các cộng đồng nơi chúng đặt trụ sở. Fed đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% vào ngày 28 tháng 10, và thị trường tương lai đã định giá khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 9 tháng 12 ở mức gần 80% trước khi bước vào phiên giao dịch.
Dữ liệu bảng lương tháng 10 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT, dự báo ở mức 65K sau mức 29K trong tháng 9, với tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ ở mức 4,2% và thu nhập trung bình mỗi giờ ở mức 0,3% MoM. Một con số gần với dự báo sẽ giữ nguyên khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 và bổ sung thêm câu chuyện về chi phí vay cao hơn cho đà xây dựng chậm hơn hôm thứ Năm. Một kết quả thấp hơn dự báo sẽ làm giảm xác suất tăng lãi suất và thay thế bằng một nền kinh tế chậm hơn, đây là một lý do khác để bán cùng chỉ số đó. Báo cáo ngày thứ Sáu là báo cáo đầu tiên trong hai báo cáo mà Fed sẽ xem trước ngày 9 tháng 12, và thị trường tương lai đã định giá cuộc họp này trước khi bất kỳ báo cáo nào trong hai báo cáo đó xuất hiện.
Đường trung bình 200 ngày đang trong tầm với
Kháng cự: Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 52.150 là mức đầu tiên. Mức đóng cửa hôm thứ Tư vượt lên trên mức này là lần đầu tiên kể từ ngày 29 tháng 10 và chỉ kéo dài một phiên. Phía trên đó là mức đỉnh cuối tháng 10 gần 52.900 và mức đỉnh trước khi mở cửa hôm thứ Năm ngay dưới 53.800, nơi đợt tăng giá sau kết quả đã kết thúc.
Hỗ trợ: Mức thấp hôm thứ Năm ngay dưới 51.500 là mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 10, và mức đáy ngày 14 tháng 10 gần 51.400 là mức tiếp theo bên dưới. Bên dưới đó, các mức đáy đầu tháng 10 gần 51.000 là nền tảng mà đà tăng từ ngày 1 tháng 10 được xây dựng trên đó.
Xu hướng: Nghiêng về vị thế bán khi EMA 50 ngày gần 52.150 đang chặn đà tăng trên cơ sở đóng cửa. Mục tiêu đầu tiên là các mức đáy đầu tháng 10 gần 51.000, và mục tiêu thứ hai là EMA 200 ngày gần 50.800, mức mà chỉ số này chưa giao dịch kể từ ngày 7 tháng 4. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đang gần 57, giảm một nửa so với đỉnh cuối tháng 10 và vẫn đang đi xuống. Một mức đóng cửa hàng ngày trở lại trên 52.150 sẽ khiến ngày thứ Năm chỉ là một sự kiện trong một ngày, giống như ngày thứ Tư, và chấm dứt vị thế bán.
Biểu đồ 5 phút của Chỉ số Dow Jones Industrial Average
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.