Chỉ số Dow Jones Industrial Average kiểm tra các mức thấp mới khi lợi suất trái phiếu dài hạn tăng lên
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA giảm xuống 51.100, mức thấp nhất kể từ tháng 6, khi lợi suất 30 năm chạm mức cao nhất từ năm 2004.
- Chủ tịch Fed Philadelphia Paulson ủng hộ tăng lãi suất thêm với mức lãi suất ở 3,75-4,00%.
- Lãi suất thế chấp 30 năm gần 7%, cao hơn trọn 1 điểm phần trăm so với trước cuộc chiến Iran.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2004 vào thứ Năm trong khi lợi suất kỳ hạn hai năm hầu như không biến động, và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đang giảm cùng với kỳ hạn dài. Chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất là 51.100, mức thấp nhất kể từ tháng 6, và đang trên đà ghi nhận phiên giảm thứ ba liên tiếp.
Lợi suất kỳ hạn hai năm đi theo những gì các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ làm trong vài năm tới. Kỳ hạn 30 năm phản ánh mức mà nhà đầu tư muốn được trả để cho Washington vay trong ba thập kỷ, và mức giá đó vẫn đang tăng. Hai quan chức Fed đã dành ngày thứ Năm để nói về mức lãi suất do Fed đặt ra, và thị trường đã định giá lại mức lãi suất mà Fed không đặt ra.
Kết thúc của định hướng tương lai, được công bố cùng với định hướng tương lai
Thống đốc Fed New York Williams nói với một hội nghị ở London hôm thứ Năm rằng kỷ nguyên của định hướng tương lai rõ ràng đã kết thúc, cùng quan điểm mà Chủ tịch Fed Warsh đã đưa ra. Trong cùng phát biểu, ông cho biết việc thị trường đặt cược vào một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm đối với ông là hợp lý.
Chủ tịch Fed Philadelphia Paulson, một người có quyền bỏ phiếu trong năm nay và trước cuộc họp tháng 9 từng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất, cho biết có thể cần thắt chặt thêm một chút sau đợt tăng lãi suất ngày 16 tháng 9 lên 3,75-4,00%. Bà cho rằng áp lực lạm phát mới là do xung đột ở Trung Đông và việc mở rộng trí tuệ nhân tạo, trong khi áp lực từ thuế quan đang dịu bớt.
Lợi suất kỳ hạn hai năm đang gần mức cao nhất năm 2023 và không phản ứng với cả hai bài phát biểu, vì vậy đối với Dow, mức tăng thêm một phần tư điểm phần trăm đã được phản ánh vào giá. Hợp đồng tương lai định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 là cao hơn 50%, và 16 trong số 18 nhà hoạch định chính sách dự báo ít nhất một đợt tăng nữa trong năm nay. Những lời lẽ tích cực nhất của Chủ tịch Paulson về lạm phát cơ bản là nó chưa xấu đi trong năm nay, và đó là cơ sở cho một đợt tăng lãi suất khác được đưa ra như một lời khen.
Thị trường thế chấp đã thực hiện mức thắt chặt tương đương bốn đợt tăng lãi suất
Nhà đầu tư muốn được trả nhiều hơn để cho vay trong 30 năm vì cuộc chiến Iran đã khiến năng lượng đắt đỏ, tăng trưởng vẫn duy trì và các chính phủ tiếp tục vay nợ. Brent giao dịch gần 105$ một thùng vào thứ Năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản đã chạm mức cao nhất kể từ năm 1996 khi Tokyo mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ ba ngày, và cơ quan tài chính Đức dự kiến vay nợ liên bang kỷ lục 525,5 tỷ€ vào năm 2026.
Các nhà phân tích tại Bank of America ước tính chi phí lãi vay liên bang của Mỹ ở mức kỷ lục 3,3% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong quý thứ hai, tăng từ 1,7% lần gần nhất lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tiến gần 5% vào năm 2007. Chủ tịch Warsh có thể nâng lãi suất qua đêm tại bất kỳ cuộc họp nào, nhưng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm được quyết định bởi những người phải nắm giữ trái phiếu cho đến năm 2056.
Lãi suất thế chấp kỳ hạn 30 năm đang gần 7%, cao hơn trọn 1 điểm so với mức trước chiến tranh. Các thành viên Dow đầu tiên chịu tác động là Home Depot (HD) và Sherwin-Williams (SHW), những công ty bán vật liệu xây dựng và sơn trong một thị trường nhà ở nơi ít người chuyển nhà hơn ở mức 7%. JPMorgan Chase (JPM) là thành viên có thể hưởng lợi, vì một ngân hàng vay ngắn hạn và cho vay dài hạn, và khoảng cách rộng hơn giữa lợi suất kỳ hạn hai năm và 30 năm có thể nâng mức thu nhập từ các khoản vay mới của ngân hàng.
Các mức thay đổi cách đọc
Kháng cự: 51.500 là mức đóng cửa của thứ Tư, và thứ Năm mở cửa bên dưới mức này và kể từ đó chưa giao dịch trở lại phía trên. Trên mức đó, 52.000 là mức chỉ số đã từ bỏ vào thứ Ba và chưa giành lại được, và mỗi phiên kể từ đó đều tạo ra một đỉnh thấp hơn.
Hỗ trợ: Mức thấp của thứ Năm gần 51.100 đã xuyên thủng mức thấp ngày 16 tháng 9 và là mức thấp nhất kể từ tháng 6, dù bên mua đã lấy lại phần lớn mức giảm từ đáy đó. 51.000 là con số tròn tiếp theo bên dưới.
Xu hướng: Thiên hướng là bán khống dưới 52.000, với 51.000 là mục tiêu đầu tiên và Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày gần 50.250 là mục tiêu thứ hai. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày đang gần 19, mức đọc đầu tiên dưới 20 kể từ cuối tháng 7, vì vậy một nhịp bật lên hướng tới 51.500 có thể xuất hiện trước mà không làm thay đổi nhận định. Một mức đóng cửa hàng ngày trên 52.000 sẽ chấm dứt kịch bản bán khống.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.