Chỉ số Dow Jones Industrial Average không tìm thấy lực mua dưới các mức strike đã được xác nhận
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA giao dịch gần 52.750, thấp hơn khoảng 450 điểm, tại mức đáy mới trong phiên.
- Bộ Chỉ huy Trung tâm xác nhận các cuộc tấn công vào mục tiêu của Lực lượng Vệ binh bên trong Iran.
- Đợt tăng lãi suất tháng 9 được định giá gần 70%, với không có lần cắt giảm nào trên toàn bộ đường cong kỳ hạn 2027.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) giao dịch gần 52.750, giảm khoảng 450 điểm và 0,85%, tại mức thấp mới của phiên được thiết lập sau khi Bộ Chỉ huy Trung tâm xác nhận rằng lực lượng Mỹ đã bắt đầu tấn công các mục tiêu của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) bên trong Iran. Đà phục hồi đã đưa chỉ số quay trở lại trên ngưỡng 53.000 và dừng lại ngay dưới 53.200 đã biến mất chỉ trong vòng một giờ. Không có dữ liệu nào của Mỹ trong ngày thứ Ba tạo lực đỡ bên dưới chỉ số này.
Biểu đồ 5 phút của Dow Jones
Điều gì đã thay đổi sau xác nhận
Hai tàu chở dầu, một của Saudi và một thuộc sở hữu Hàn Quốc, đã bị trúng đạn trong đêm tại Eo biển Hormuz, và phản ứng của Mỹ đến dưới dạng một chiến dịch được công bố thay vì một suy luận rút ra từ các tin đồn trên dây. Cuộc trao đổi hôm Chủ nhật có thể được xem là một sự kiện đơn lẻ. Một vòng thứ hai trong vòng 48 giờ, được xác nhận chính thức và nhắm trực tiếp vào Lực lượng Vệ binh, là một nhịp điệu.
Chính nhịp điệu đó đã khiến thị trường định giá lại. Sau khoảng sáu tháng của một cuộc xung đột chưa có giải pháp, sản lượng ở Vịnh Ba Tư đang ở gần hai phần ba mức trước chiến tranh và giá dầu thô lại được mua vào. Mỗi lần leo thang ở eo biển này đều tác động đến dòng chi phí đầu vào mà ngân hàng trung ương nói rằng họ đang theo dõi, khiến chỉ số này chịu tác động từ chiến tranh hai lần, một lần thông qua tâm lý và một lần nữa thông qua mức chiết khấu mà cuộc chiến tiếp tục nâng đỡ.
Một lần hụt kỳ vọng nhưng không có sự hỗ trợ về giá
Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đạt 54,6 trong tháng 8 so với dự báo đồng thuận 55,2 và mức 55,6 của tháng 7, với đơn đặt hàng mới giảm xuống 53,7 từ 56,7 và thành phần việc làm ở mức 51,2 từ 52,8. Số lượng việc làm trống trong tháng 7 đạt 7,271 triệu so với mức kỳ vọng 7,3 triệu. Về mặt tăng trưởng, mọi dòng dữ liệu đều đi theo hướng mà một thị trường hy vọng ngân hàng trung ương sẽ chậm lại mong muốn.
Chỉ số giá đầu vào không hề thay đổi. Chỉ số này ghi nhận 71,1 trong tháng thứ hai liên tiếp, thấp hơn một chút so với dự báo 72, điều đó có nghĩa là khảo sát đã cho thấy hoạt động hạ nhiệt và chi phí đầu vào đi ngang trong cùng một báo cáo. Đó là sự kết hợp tạo ra một đợt tăng lãi suất trong lúc tăng trưởng chậm lại thay vì một sự tạm dừng, và đó là lý do vì sao một lần hụt dữ liệu thực sự chỉ mua cho chỉ số khoảng nửa giờ và không hơn.
Thị trường trái phiếu đang định ra mức chiết khấu
Lợi suất đã làm phần việc còn lại. Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giao dịch lên 4,78%, mức cao nhất trong ngày kể từ tháng 1 năm 2025, với kỳ hạn 30 năm quay trở lại gần 5,30% và kỳ hạn 2 năm quanh 4,34%. Đà bán tháo không chỉ giới hạn ở Mỹ, khi trái phiếu ngắn hạn của châu Âu và Nhật Bản cũng bị định giá thấp hơn cùng lúc.
Điều quan trọng đối với định giá cổ phiếu là phần dài của đường cong tiếp tục tăng sau khi Kho bạc mở rộng chương trình mua lại vào tháng trước, cho thấy áp lực không chỉ đơn thuần là kỳ vọng về chính sách. Phát hành lớn, phần bù kỳ hạn cao và sự cạnh tranh giành vốn đều nằm trong con số đó. Một khảo sát nhà máy hàng tháng không thể tranh luận lại với một mức chiết khấu đang được xác định bởi nguồn cung.
Không còn dư địa cắt giảm nào trên bảng
Các hợp đồng tương lai đặt xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 16 tháng 9 gần 68%, tăng từ khoảng 35% trước bài phát biểu chính tại Jackson Hole, và cuộc họp ngày 28 tháng 10 có xác suất 95% về một biên độ mục tiêu ở mức 3,75% đến 4,00% hoặc cao hơn. Tháng 12 chia gần như đều cho một động thái thứ hai, và đến cuộc họp ngày 27 tháng 1 thì biên độ cao hơn đã được định giá ở mức 81%.
Phần quan trọng đối với một chỉ số được tính theo giá của các công ty lớn Mỹ là những gì đường cong hợp đồng tương lai làm sau đó. Từ tháng 12 trở đi, biên độ hiện tại 3,50% đến 3,75% không còn bất kỳ xác suất nào, và mọi cuộc họp trong năm 2027 trên bảng đều định giá một mức sàn 4,00% đến 4,25% hoặc cao hơn. Đây không phải là thị trường chiết khấu một đợt tăng lãi suất trong bối cảnh lo ngại lạm phát thoáng qua. Nó đã loại bỏ khả năng cắt giảm trong một khung thời gian hai năm.
Những bình luận chính thức cũng đang đi theo hướng tương tự. Một thống đốc Cục Dự trữ Liên bang có quyền bỏ phiếu hôm thứ Ba cho biết nếu lạm phát không có dấu hiệu hạ nhiệt đủ, ủy ban nên hành động dứt khoát để tăng lãi suất, và ông chỉ ra cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 là thời điểm để cân nhắc điều đó. Bộ trưởng Tài chính công khai lập luận ngược lại, gọi đây là một cú sốc nguồn cung mà theo truyền thống một ngân hàng trung ương không thắt chặt chính sách tiền tệ.
Những con số sẽ dẫn dắt tuần này
Bảng lương khu vực tư nhân sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 12:15 GMT với dự báo 48 nghìn so với 44 nghìn, tiếp theo là đơn đặt hàng nhà máy tháng 7 lúc 14:00 GMT ở mức 0,7% MoM sau khi giảm 0,3%, và Báo cáo khảo sát ý kiến của Fed lúc 18:00 GMT. Không điều gì trong số đó làm thay đổi hàm phản ứng.
Thứ Năm sẽ có dữ liệu thực sự quan trọng. Chỉ số dịch vụ ISM sẽ được công bố lúc 14:00 GMT với dự báo 54,3 so với 54,1, chỉ số giá đã trả gần nhất ở mức 70,3 và thành phần việc làm của chỉ số này đang trong trạng thái suy giảm ở mức 47,4. Báo cáo việc làm tháng 8 của thứ Sáu được dự báo ở mức 58 nghìn sau khi giảm 23 nghìn, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%, và thu nhập trung bình mỗi giờ tăng tốc lên 0,3% MoM từ 0,1% so với 3% YoY từ 3,2%. Bảng lương là sự kiện được quảng bá, còn chỉ số giá trong lĩnh vực dịch vụ mới là yếu tố tác động đến lá phiếu tháng 9.
Các mức cần theo dõi
Kháng cự: Ngưỡng 53.000 đã chặn đà phục hồi và hiện nằm phía trên diễn biến giá. Vượt qua mức này, vùng đỉnh phiên gần 53.250 là phép thử thực sự đầu tiên, với 53.500 và mức đỉnh kỷ lục ngay dưới 54.750 ở xa hơn.
Hỗ trợ: Mức sàn của phiên nằm quanh vùng 52.750, với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày đang tăng gần 52.700 ngay bên dưới. Mất đường này sẽ xóa bỏ cấu trúc mà toàn bộ đà tăng trong tháng 8 được xây dựng trên đó và mở ra 52.500 rồi đến ngưỡng 52.000, với EMA 200 ngày gần 50.000 chưa hề được tính đến.
Xu hướng: Giảm giá. Mục tiêu tại 52.500 rồi đến ngưỡng 52.000, với một phiên đóng cửa hàng ngày trở lại trên 53.250 là mức phá vỡ chuỗi này. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày gần 34 đang giảm và còn dư địa đi xuống, còn chỉ báo trong ngày gần 14 cho thấy một nhịp bật lên rồi bị bán ra thay vì hình thành mức sàn.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.