Chỉ số Dow Jones Industrial Average ăn mừng lạm phát đạt đỉnh, rồi làm rơi ly
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DJIA đã kiểm tra xuống dưới 52.500 sau khi từ bỏ đà tăng 370 điểm.
- Giá bán buôn tháng 6 bất ngờ giảm 0,3% MoM và chủ tịch Fed New York gọi đây là đỉnh lạm phát, nhưng hợp đồng tương lai vẫn định giá khoảng 60% khả năng lãi suất sẽ cao hơn vào cuối tháng 10.
- Các cổ phiếu bán dẫn mất tới 11%, trong khi ba cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn nhất của chỉ số đều tăng khoảng 3% mỗi mã.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã dành phần lớn ngày thứ Tư để thưởng cho giao dịch giảm phát và hai giờ cuối cùng để tháo gỡ nó. Một số liệu lạm phát bán buôn tháng 6 bất ngờ âm vào lúc 12:30 GMT đã khởi động một đà tăng kéo dài 370 điểm lên mức cao trong phiên 52.830, và sau đó một đợt đảo chiều muộn đã lấy lại toàn bộ số điểm đó. Chỉ số đang giao dịch gần 52.500, giảm khoảng 0,12% trong ngày.
Giảm phát xuất hiện kèm dấu sao
Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 giảm 0,3% MoM so với dự báo đi ngang, kéo tỷ lệ hàng năm xuống 5,5% từ 6,0% và thấp hơn mức dự báo 6,2%. Thước đo lõi tăng 0,2% MoM thấp hơn dự kiến, diễn ra một ngày sau khi báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mát hơn vào thứ Ba đã khiến các nhà giao dịch giảm bớt đặt cược thắt chặt trong ngắn hạn. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York đưa ra phần bình luận mang tính tô điểm, cho rằng có những lý do đáng khích lệ để tin rằng lạm phát đã đạt đỉnh và sẽ nhích xuống trong các quý tới.
Chi tiết đáng chú ý nằm ở các cột số liệu hàng năm, nơi lạm phát bán buôn toàn phần ở mức 5,5% và lõi ở mức 4,7% đều cao hơn hơn gấp đôi mục tiêu 2% của Fed. Tỷ lệ lõi thậm chí còn tăng tốc so với mức 4,6% của tháng trước trong khi vẫn vượt dự báo. Các bộ phận nghiên cứu được tham khảo sau công bố cho rằng một vài số liệu yếu đơn lẻ không thể xóa bỏ rủi ro tăng lãi suất khi mức lạm phát vẫn còn cách xa nhiệm vụ như vậy, và thị trường đang phản ứng quá mức với từng con số một.
Các đợt tăng lãi suất mùa thu không chịu rời khỏi thị trường
Hợp đồng tương lai lãi suất kể cùng một câu chuyện bằng những con số rõ ràng hơn: định giá cho một động thái tại cuộc họp tháng này đã giảm bớt kể từ CPI hôm thứ Ba, nhưng thị trường vẫn gán khoảng 60% khả năng lãi suất chính sách sẽ cao hơn một phần tư điểm hoặc nửa điểm vào thời điểm kết thúc cuộc họp tháng 10. Phiên điều trần trước Quốc hội lúc 14:00 GMT của Chủ tịch Fed đã diễn ra mà không làm thay đổi định giá đó.
Nền kinh tế thực vẫn đang ủng hộ lập luận của phe diều hâu, với Chỉ số sản xuất Empire State tháng 7 đạt 15,6 so với dự báo đồng thuận 8,8 và mức 5,7 trước đó. Báo cáo Beige Book và loạt phát biểu của các quan chức Fed tạo nên một lịch trình dày đặc, mang lại cho ủy ban mọi cơ hội để giữ các lựa chọn mở cho đến quyết định trong tháng này.
Chỉ số trung bình né được mảnh đạn nhưng vẫn chảy máu
Chất bán dẫn là nguồn cơn của đợt bán tháo trong phiên, và lĩnh vực này đã thực hiện được một cú đảo chiều ấn tượng khi mở gap tăng trước giờ giao dịch nhờ ASML, nhà độc quyền thiết bị quang khắc của Hà Lan, nâng dự báo, trước khi xóa sạch toàn bộ lực mua đó. Micron (MU) giảm 9%, SanDisk (SNDK) giảm hơn 11%, Lam Research (LRCX) giảm hơn 6%, với Intel (INTC), Advanced Micro Devices (AMD) và Marvell (MRVL) giảm từ 5% đến 7%; rổ bán dẫn chuẩn giảm 4%.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones gần như tránh được toàn bộ điều đó về mặt cấu trúc, vì không có cái tên nào trong danh sách chịu thiệt hại nằm trong 30 thành phần của chỉ số,. Ba cái tên có mặt là Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) và Amazon (AMZN), đều tăng khoảng 3% mỗi mã. Một chỉ số nhận được mức hỗ trợ như vậy từ nhóm công nghệ của mình mà vẫn nằm trong sắc đỏ gần mức thấp của phiên là một chỉ số mà 27 thành phần còn lại đã bị bán ra trong cả ngày. Thông điệp về độ rộng thị trường còn xấu hơn mức thay đổi tiêu đề cho thấy.
Hormuz giữ cho câu chuyện lạm phát phải trung thực
Dầu thô làm phức tạp phép tính về đỉnh lạm phát từ phía nguồn cung, với West Texas Intermediate (WTI) giữ trên 78$ mỗi thùng và Brent trên 83$ sau khi Bộ Chỉ huy Trung tâm xác nhận thêm một đợt tấn công vào các mục tiêu của Iran. Các cuộc tấn công của Tehran vào vận tải thương mại quanh eo biển Hormuz đã khiến khuôn khổ hòa bình của tháng trước trên thực tế bị đình chỉ, và phần bù rủi ro chiến tranh trong giá dầu giờ đây là vấn đề của tháng 7, chồng lên dữ liệu tích cực hơn của tháng 6.
Trình tự đó rất quan trọng đối với bất kỳ ai kéo dài số liệu PPI yếu hôm nay thành một nhận định chính sách, bởi vì đà giảm phát giá bán buôn trên thị trường gần như diễn ra trước hoàn toàn đợt leo thang mới nhất. Tác động trễ của năng lượng lên giá cả chính là loại cú sốc nguồn cung mà ủy ban đã cảnh báo trong khi giữ lãi suất, và điều đó cho thấy nên xem đợt tăng sáng nay như một giao dịch hơn là một sự thay đổi chế độ.
Thứ Năm trao micro cho người tiêu dùng
Lịch công bố lúc 12:30 GMT của thứ Năm mới là cuộc trưng cầu thực sự của tuần, nổi bật là Doanh số bán lẻ tháng 6 với kỳ vọng 0,2% MoM sau mức tăng 0,9% của tháng 5, nhóm kiểm soát được nhìn thấy ở mức 0,5% sau 0,7%, và thước đo loại trừ ô tô dự kiến ở mức -0,1%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được nhìn thấy gần 217.000, và khảo sát Fed Philadelphia dự kiến ở mức 13 sau 10,3, không điều nào cho thấy thị trường lao động đang buộc ủy ban phải hành động.
Thứ Sáu bổ sung Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan sơ bộ tháng 7, được nhìn thấy ở mức 51 sau 49,5, cùng với chuỗi kỳ vọng lạm phát một năm đã ghi nhận 4,6% vào tháng trước. Người tiêu dùng yếu làm củng cố câu chuyện đỉnh lạm phát trong khi âm thầm làm xói mòn phép tính lợi nhuận; nhóm kiểm soát nóng sẽ kích hoạt lại định giá tăng lãi suất tháng 10 trong vòng 24 giờ sau màn ăn mừng hôm nay. Dù kết quả nào xảy ra, nó cũng sẽ rơi vào một thị trường đã cho thấy cách nó đối xử với tin tốt.
Các mức kỹ thuật của Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones
Kháng cự: Mốc 52.700 đã bị xuyên thủng trong đợt giảm buổi chiều là rào cản đầu tiên, trước mức cao nhất phiên bị từ chối tại 52.830. Xa hơn nữa, mốc 53.000 bảo vệ vùng đỉnh đầu tháng 7, với Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stochastic RSI) trên biểu đồ ngày đang cong xuống từ vùng quá mua ở mức 69.
Hỗ trợ: Mức thấp của thứ Tư gần 52.440 là nền ngay lập tức, và mốc 52.000 nằm phía sau nó, mức đã hấp thụ đợt bán tháo tuần trước và chặn đà tích lũy cuối tháng 6. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày đang tăng lên gần 51.280 là điểm tựa cấu trúc cuối cùng trước khi bức tranh thay đổi tính chất.
Thiên hướng: Giảm giá. Việc bị từ chối 370 điểm từ 52.830 trong ngày mà luận điểm giảm phát có tiêu đề tốt nhất trong nhiều tháng xuất hiện khiến bên bán nắm giữ thị trường trước Doanh số bán lẻ thứ Năm; dưới 52.700, con đường ít kháng cự nhất hướng tới mốc 52.000. Chỉ khi đóng cửa ngày trở lại trên 52.830 thì cấu trúc mới được sửa chữa và vùng đỉnh kỷ lục mới mở lại.
Biểu đồ Dow Jones 5 phút
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.