Chỉ số đô la Mỹ suy yếu xuống dưới 99,50 khi lợi suất hạ nhiệt
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số đô la Mỹ suy yếu xuống quanh mức 99,40 trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm.
- Các công ty tư nhân tại Mỹ đã tạo thêm việc làm với tốc độ chậm hơn dự kiến trong tháng 8.
- Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm tháng 8 của Mỹ vào thứ Sáu.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), một chỉ số đo lường giá trị của đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu đồng tiền trên thế giới, hiện giao dịch gần mức 99,40 trong đầu giờ giao dịch châu Âu vào thứ Năm. DXY đang chịu một số áp lực bán khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm khỏi mức cao nhất nhiều năm. Báo cáo Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành dịch vụ ISM tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm.
Theo Automatic Data Processing Inc. (ADP) của Mỹ vào thứ Tư, các công ty tư nhân đã tạo thêm 38.000 việc làm trong tháng 8, giảm từ mức 46.000 trong tháng 7. Con số này thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 47.000 và ghi nhận mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 1. Dữ liệu Việc làm ADP yếu hơn dự kiến đang gây áp lực lên đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền đối thủ.
Tuy nhiên, những bình luận diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh có thể hỗ trợ DXY trong ngắn hạn. Tại cuộc họp Jackson Hole tuần trước, Warsh tái khẳng định cam kết của Fed đối với mục tiêu lạm phát và cho biết các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa tự tin rằng áp lực giá đang hạ nhiệt đủ nhiều.
Hôm thứ Ba, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết lợi suất trái phiếu dài hạn tăng không phải do lo ngại lạm phát mà là phản ánh một nền kinh tế vững chắc.
Theo công cụ CME FedWatch Tool, thị trường hiện đang định giá xác suất 62% Fed Mỹ sẽ tăng lãi suất trong tháng này.
Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho dữ liệu việc làm của Mỹ vào thứ Sáu, dữ liệu này có thể giúp định hình kỳ vọng về động thái chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) dự kiến sẽ cho thấy số việc làm tăng thêm 58.000 trong tháng 8, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ nguyên ở mức 4,1% trong cùng kỳ.
Phản ứng của đồng đô la được cho là hạn chế ngay cả khi NFP gây bất ngờ theo hướng diều hâu
Theo TD Securities, một báo cáo việc làm của Mỹ mạnh hơn dự kiến có thể sẽ ban đầu hỗ trợ đồng đô la, nhưng ngân hàng này cảnh báo rằng tác động lên kỳ vọng chính sách nhiều khả năng sẽ bị hạn chế. Các chiến lược gia FX của ngân hàng cho rằng một "bất ngờ diều hâu từ NFP là tín hiệu tăng giá USD theo phản ứng tức thời nhưng không đủ để tăng lãi suất," nhấn mạnh quan điểm của họ rằng ngay cả một số liệu bảng lương mạnh mẽ tự thân cũng sẽ không đủ để biện minh cho động thái của Fed vào tháng 9.
Williams cảnh báo nền kinh tế mạnh đứng sau lợi suất cao hơn, vẫn giữ trọng tâm của Fed vào lạm phát 2%
Williams của Fed đưa ra giọng điệu hơi cao hơn mức cơ sở, với điểm số FXS Speechtracker là 6/10 so với mức trung bình lịch sử 5,9/10, nhấn mạnh rằng lợi suất tăng phản ánh một nền kinh tế mạnh và triển vọng vững chắc hơn là kỳ vọng lạm phát xấu đi. Những nhận định rằng thuế quan và xung đột ở Trung Đông đang đẩy lạm phát lên trên mục tiêu, nhưng kỳ vọng lạm phát vẫn được kiềm chế và xu hướng đang hướng tới lạm phát thấp hơn, tạo nên một lập trường tinh tế: các điều kiện tài chính đang thắt chặt thông qua thị trường, nhưng Fed vẫn phụ thuộc vào dữ liệu với ổn định giá cả ở mức 2% là nhiệm vụ số một. Nhìn chung, sự kết hợp giữa thị trường lao động vững chắc, nhu cầu đầu tư mạnh và kỳ vọng được kiềm chế cho thấy xu hướng hơi diều hâu một cách thận trọng, được neo giữ bởi niềm tin vào lộ trình giảm phát.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 1,42 điểm xuống 127,44, báo hiệu một sự thoái lui nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu dù vẫn nằm vững trên đường trung tính 100. Điều này cho thấy, dù bài phát biểu vẫn ở vùng diều hâu, thị trường đã diễn giải việc nhấn mạnh kỳ vọng lạm phát được kiềm chế và xu hướng rõ ràng hướng tới lạm phát thấp hơn là làm dịu tín hiệu diều hâu tổng thể từ FXS Speechtracker.
Phân tích kỹ thuật: Đô la Mỹ
Trên biểu đồ ngày, Dollar Index Spot vẫn nằm dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa 20 ngày của Dải Bollinger, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn bị hạn chế bất chấp đợt phục hồi gần đây từ dưới mức 99. Dải trên Bollinger đánh dấu đỉnh của vùng biến động hiện tại, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (14) quanh mức 45 cho thấy động lượng tích lũy thay vì một xu hướng rõ ràng, khiến chỉ số dễ bị tổn thương miễn là nó còn nằm dưới các ngưỡng kháng cự chồng lớp này.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm gần dải giữa Bollinger tại 99,42, trước SMA 100 ngày tại 99,75, với dải trên Bollinger quanh 100,15 đóng vai trò là rào cản xa hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đáng kể tiếp theo xuất hiện tại dải dưới Bollinger gần 98,65, nơi nếu bị phá vỡ sẽ mở đường cho một đợt thoái lui sâu hơn trong phạm vi rộng hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.