Chỉ số đô la Mỹ suy yếu khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt làm giảm khả năng Fed nâng lãi suất
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Thị trường đang hướng sự chú ý đến dữ liệu Doanh số Bán lẻ tháng 7 của Mỹ sau các báo cáo lạm phát ở mức thấp.
- Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 không thay đổi ngoài dự báo, trong khi PPI cơ bản tăng 0,2%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường.
- Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm từ 40% xuống còn 34,8%.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo giá trị của đồng USD so với sáu loại tiền tệ chính – đang suy yếu trong ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 99,90 trong phiên châu Á vào thứ Sáu. Thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu Doanh số Bán lẻ tháng 7 của Mỹ dự kiến sẽ được công bố trong ngày. Trong khi đó, đồng bạc xanh đang chịu áp lực giảm giá sau báo cáo lạm phát thấp hơn dự kiến, điều đã ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư.
Góp phần vào bức tranh lạm phát đang hạ nhiệt, Cục Thống kê Lao động báo cáo rằng chi phí bán buôn hàng hóa và dịch vụ tại Mỹ không thay đổi trong tháng 7. Con số này thấp hơn mức tăng 0,2% được dự báo và diễn ra sau khi mức giảm 0,1% của tháng 6 được điều chỉnh lại. Nếu loại trừ các thành phần biến động mạnh như thực phẩm và năng lượng, Chỉ số giá sản xuất (PPI) cơ bản đã tăng 0,2%, thấp hơn một chút so với mức kỳ vọng 0,3% của thị trường. Xét theo năm, chỉ số PPI toàn phần tăng 4,7% trong tháng 7, trong khi PPI cơ bản tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Các chỉ số lạm phát hạ nhiệt này đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá xác suất 34,8% cho việc Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 sắp tới, giảm so với mức 40% ngay sau khi dữ liệu PPI được công bố.
Đồng USD đối mặt nguy cơ giảm giá khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed suy giảm nhưng rủi ro từ giá dầu vẫn còn
Bà Jane Foley từ Rabobank nhận định rằng "những đồn đoán về việc Fed tăng lãi suất gần đây đã bị chững lại do các dữ liệu mới công bố của Mỹ", một sự thay đổi mà theo bà là "mở ra triển vọng đồng bạc xanh sẽ tiếp tục suy yếu". Tuy nhiên, Foley cũng cảnh báo rằng xu hướng giảm giá này của đồng USD chưa chắc chắn, nhấn mạnh rằng triển vọng này "vẫn có thể bị đảo chiều nếu giá dầu tăng vọt trở lại", khi những căng thẳng mới trên thị trường năng lượng có khả năng khôi phục lực hỗ trợ cho đồng tiền của Mỹ.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, chỉ số Dollar Index giao dịch ở mức 99,90, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động lũy thừa (EMA) 50 ngày, dù vẫn giữ được vị thế ngay trên đường EMA 9 ngày (ngắn hạn hơn). Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 41,5 nằm trong vùng tiêu cực nhẹ, cho thấy đà tăng đang suy yếu; trong khi đó, chỉ số FXS Fed Sentiment Index ở mức khoảng 134,6 cho thấy những kỳ vọng chung liên quan đến Fed vẫn chưa chuyển hóa thành đà tăng bền vững cho đồng đô la trên biểu đồ.
Ở chiều tăng, mức kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 50 ngày ở mức 100,27, với rào cản mạnh hơn tại mức ngang 101,80 – nơi phe bán có thể giành lại quyền kiểm soát nếu giá chạm tới vùng này. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ đầu tiên nằm tại đường EMA 9 ngày ở mức 99,96, tiếp theo là mức hỗ trợ nền tảng gần 97,62, trước khi đến các vùng hỗ trợ xa hơn tại 96,49 và 95,56 – những nơi mà đà giảm sâu có thể sẽ chững lại nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.