Chỉ số đô la Mỹ suy yếu bất chấp lo ngại lạm phát gia tăng, dự báo Fed nâng lãi suất
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Đà giảm của Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) có thể bị hạn chế khi các nhà giao dịch đang tính đến khả năng 60% Fed sẽ tăng lãi suất, dựa trên dữ liệu từ công cụ CME FedWatch.
- Giá dầu tăng cao làm gia tăng lo ngại về lạm phát, góp phần kìm hãm đà giảm của đồng bạc xanh.
- Các báo cáo về chỉ số CPI và PPI của Mỹ trong tuần này sẽ định hướng cho các quyết định chính sách tháng 9 của Fed.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo giá trị của đồng USD so với sáu loại tiền tệ chủ chốt – đang suy yếu phiên thứ ba liên tiếp và giao dịch quanh mức 98,80 trong phiên châu Á ngày thứ Tư.
Tuy nhiên, đà giảm của đồng bạc xanh có thể bị kìm hãm khi giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất. Giá dầu thô đã tăng sau khi Mỹ tấn công một số tàu chở dầu của Iran gần đảo Kharg – một trung tâm xuất khẩu dầu lớn. Các cuộc tấn công này đã làm leo thang căng thẳng địa chính trị và dấy lên lo ngại của thị trường về nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu toàn cầu.
Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang dự báo xác suất khoảng 60% về việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới của ngân hàng trung ương Mỹ. Trong thời gian tới, dữ liệu lạm phát gồm Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào cuối tuần này. Những dữ liệu quan trọng này có thể cung cấp thêm thông tin về các bước đi tiếp theo của Fed trước thềm cuộc họp tháng 9.
Sự do dự của Fed khiến đồng USD chịu áp lực bất chấp những biến động trên thị trường trái phiếu
Các chuyên gia kinh tế tại National Bank of Canada nhận định rằng: "Trong bối cảnh này, người ta có thể đặt câu hỏi điều gì sẽ ngăn cản Fed sớm tăng lãi suất điều hành lần đầu tiên kể từ năm 2023, qua đó tạo ra một mức sàn hỗ trợ cho đồng bạc xanh". Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo không nên diễn giải quá mức các dữ liệu và biến động thị trường gần đây, đồng thời nhắc lại lời cảnh báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong bài phát biểu đầu tiên tại hội nghị Jackson Hole: "Tin tức của ngày hôm qua thường dễ bị nhầm lẫn với những gì đang thực sự diễn ra ở thời điểm hiện tại". Theo quan điểm của họ, "nhận định đó đặc biệt đúng với thị trường trái phiếu", nơi những thay đổi trong cách nhìn nhận thị trường có thể nhanh chóng làm lu mờ triển vọng chính sách thực tế.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, chỉ số Dollar Index giao dịch ở mức 98,80, tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm dưới cả đường trung bình động lũy thừa (EMA) 9 kỳ tại 99,07 và EMA 50 kỳ tại 99,69. Cấu trúc này cho thấy xu hướng ngắn hạn đang bị kìm hãm bởi các đường trung bình đang dốc xuống, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức gần 38 cho thấy áp lực giảm vẫn còn tiếp diễn thay vì báo hiệu một đợt đảo chiều tăng giá sắp xảy ra.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 9 kỳ, với rào cản mạnh hơn xuất hiện tại đường EMA 50 kỳ – nơi đà phục hồi có thể gặp khó khăn trừ khi động lực thị trường được cải thiện. Do không có các mức hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng từ các chỉ báo hiện có ở dưới mức giá hiện tại, các nhà giao dịch có thể xem xét các đáy gần nhất trên biểu đồ khung thời gian lớn hơn để xác định các vùng cầu tiềm năng; đồng thời, chỉ số FXS Fed Sentiment Index ở mức khiêm tốn khoảng 125,72 cũng cho thấy niềm tin của thị trường vào đồng đô la vẫn còn yếu.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.