Chỉ số đô la Mỹ đi ngang khi Thống đốc Fed Waller không ấn định thời điểm cho các đợt tăng lãi suất tiếp theo
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- DXY đi ngang dưới 102,50, lần chững lại thứ ba trong bốn phiên, khi Thống đốc Fed Waller phát biểu.
- Hợp đồng tương lai định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 gần một trên năm và vào tháng 12 gần 80%.
- Mỗi lần trong ba mức đỉnh đều diễn ra khi đồng euro chỉ nhỉnh hơn 1,1150 một chút, gần mức thấp nhất trong 17 tháng.
102,50 đã chặn Chỉ số Đô la vào thứ Hai, thứ Tư và thứ Năm, và lời kêu gọi tăng lãi suất thêm từ Thống đốc Fed Waller vào thứ Năm cũng không giúp chỉ số này đi xa hơn. Chỉ số giao dịch gần 102,30, nằm trong phạm vi mà nó đã duy trì kể từ ngày 1 tháng 10. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm gần 5,30% và một đợt bán tháo khác ở trái phiếu chính phủ châu Âu cũng khiến chỉ số này dừng lại ở đó.
Thống đốc Fed Waller kêu gọi các đợt tăng lãi suất đã được định giá
Fed đã nâng lãi suất lên 3,75%-4,00% vào ngày 16 tháng 9 trong một cuộc bỏ phiếu nhất trí, và biên bản công bố vào thứ Tư cho thấy phần lớn các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng nữa vào cuối năm và gần như tất cả đều cho rằng rủi ro đối với lạm phát đang nghiêng lên cao hơn. Tại Istanbul vào thứ Năm, Thống đốc Waller cho biết nhiều khả năng cần tăng lãi suất thêm để đưa lạm phát trở lại 2% sớm hơn, và rằng các đợt tăng này không nhất thiết phải diễn ra trong các cuộc họp liên tiếp.
Thống đốc Waller cũng cho biết lạm phát đã duy trì trên mục tiêu của Fed gần năm năm rưỡi, và ông không quá lo ngại rằng lãi suất cao hơn sẽ làm chậm nền kinh tế quá nhiều. Ông nêu ra giá công nghệ cao hơn từ làn sóng xây dựng trí tuệ nhân tạo và mối đe dọa về các mức thuế quan mới là những áp lực vẫn đang đẩy lạm phát lên. Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn hai năm, loại gắn chặt nhất với các động thái tiếp theo của Fed, đang ở gần 4,80%, cao hơn khoảng 0,80 điểm so với mức trần trong biên độ của Fed.
Hợp đồng tương lai định giá khoảng một trên năm khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10 và gần 80% cho ngày 8-9 tháng 12, đúng với lộ trình mà ông mô tả. Chỉ số đã tăng lên gần 102,50 sau khi ông phát biểu, dừng lại ngay dưới mức cao của thứ Hai, rồi sau đó giảm xuống chỉ trên 102,00 trước khi phục hồi trở lại. Việc tăng lãi suất ở bất kỳ cuộc họp nào mô tả điều mà hợp đồng tương lai đã định giá sẵn hơn là tạo ra thay đổi mới.
Trần của chỉ số là sàn của đồng euro
Đồng euro chiếm 57,6% trong Chỉ số Đô la, và các mức cao của chỉ số vào thứ Hai, thứ Tư và thứ Năm đều xuất hiện trong cùng một khoảng mười lăm phút với mức thấp của đồng euro so với đồng đô la, mỗi lần đều chỉ nhỉnh hơn 1,1150 một chút. Đây là mức yếu nhất của đồng euro kể từ tháng 5 năm 2025, vì vậy việc đồng euro phá xuống dưới mức này mới là điều sẽ đưa chỉ số vượt qua 102,50. Dưới 1,1150, mức tiếp theo mà đồng euro đã giao dịch là mức thấp của tháng 5 năm 2025, chỉ nhỉnh hơn 1,1050 một chút.
Nợ chính phủ Pháp là yếu tố giữ đồng euro gần mức sàn đó. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp đang gần 4,90%, so với 3,50% ở Đức và gần mức cao nhất trong hai thập kỷ trên 5% mà nó đạt được vào đầu tháng 10. Đợt bán tháo đã lan sang trái phiếu Ý và Hy Lạp trước cuộc bầu cử tổng thống Pháp năm 2027.
Ngân sách năm 2027 của chính phủ đặt mục tiêu cắt giảm thâm hụt xuống 5% sản lượng quốc gia, và cơ quan giám sát tài khóa của Pháp cho rằng các giả định kinh tế của kế hoạch này là quá lạc quan. Các công đoàn đã kêu gọi một cuộc đình công khác vào ngày 13 tháng 10, và Bộ trưởng Tài chính Đức Klingbeil cho biết vào thứ Năm rằng ông đang liên lạc với các đồng cấp Pháp về trái phiếu.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hiện được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa trước tháng 3 năm 2027, điều này hạn chế mức độ có thể nới rộng của chênh lệch giữa lãi suất Mỹ và khu vực đồng euro. Brent đang hướng tới mức tăng trong ngày lớn nhất trong một tháng, và đồng euro, đồng tiền của một khối mua gần như toàn bộ Dầu thô từ nước ngoài, vẫn nằm trong phạm vi giao dịch của mình.
Mối lo của Thống đốc Waller nằm trong lịch trình ngày thứ Sáu
Mối lo mà Thống đốc Waller nêu ra vào thứ Năm là đợt tăng gần đây của lạm phát có thể làm gia tăng kỳ vọng của các hộ gia đình và doanh nghiệp về mức lạm phát. Khảo sát của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu lúc 14:00 GMT sẽ phản ánh thước đo đó, với kỳ vọng lạm phát một năm ở mức 4,6% trong tháng 9 và kỳ vọng năm năm ở mức 3,4%.
Khảo sát riêng của Fed New York, được công bố vào thứ Tư, cho thấy kỳ vọng một năm ở mức 3,9% trong tháng 9, tăng từ 3,6% trong tháng 8. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đạt 197K vào thứ Năm so với dự báo 200K, phù hợp với quan điểm của ông rằng thị trường lao động đang ổn định và chỉ còn lạm phát là lý do cho một đợt tăng lãi suất sớm hơn.
Một mức đọc một năm trên 4,6% là kết quả có thể đưa chỉ số vượt qua 102,50, còn một mức mềm hơn sẽ khiến tháng 12 trở thành cuộc họp duy nhất được định giá. Có khả năng một cuộc khảo sát về kỳ vọng của hộ gia đình sẽ kéo đợt tăng lãi suất tiếp theo lên sớm hơn sáu tuần, từ ngày 9 tháng 12 sang ngày 28 tháng 10. Hợp đồng tương lai cho thấy xác suất đó là một trên năm, và không có gì trong bài phát biểu hôm thứ Năm làm tăng xác suất này.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: 102,50 đã chặn chỉ số vào thứ Hai, thứ Tư và thứ Năm, và mức đỉnh của thứ Hai ngay phía trên đó là mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. 103,00 là mốc tròn tiếp theo ở phía trên.
Hỗ trợ: Người mua đã xuất hiện ngay phía trên 102,00 trong nhịp giảm của thứ Năm. Mọi mức đáy kể từ ngày 1 tháng 10 đều giữ trên 101,50, nơi vùng dao động cuối tháng 9 đã chạm đỉnh.
Xu hướng: Thiên hướng là bán khi 102,50 còn kìm hãm, nhắm trước tiên tới 102,00 và sau đó là 101,50. Trên biểu đồ hàng ngày, Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) đang ở khoảng 92 và giảm từ vùng đỉnh của phạm vi. Lệnh bán sẽ sai nếu đóng cửa hàng ngày trên 102,50, khi đó 103,00 sẽ được đưa vào tầm ngắm.
Biểu đồ hàng ngày của DXY
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.