Chỉ số đô la Mỹ ổn định trên 99,00 trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh
| |Bản dịch đã được xác minhXem bài viết gốc- Đồng Đô la Mỹ duy trì ổn định khi các nhà đầu tư thận trọng chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole.
- Dữ liệu lạm phát mạnh mẽ đã đẩy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 lên 74%, trong khi lãi suất tháng 9 nhiều khả năng sẽ không thay đổi.
- Những lo ngại về cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ và sự suy yếu của đồng Đô la đang gia tăng khi Bộ Tài chính mở rộng chương trình mua lại nợ.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo giá trị của đồng USD so với sáu loại tiền tệ chính – đang nhận được lực hỗ trợ nhẹ sau khi giảm điểm vào ngày hôm trước và giao dịch quanh 99,20 trong phiên châu Á vào thứ Sáu.
Đồng bạc xanh giữ vững vị thế khi các nhà đầu tư giữ thái độ thận trọng trước bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị thường niên Jackson Hole; thị trường kỳ vọng sẽ có thêm thông tin rõ ràng về định hướng lãi suất trong tương lai của Mỹ.
Ngoài ra, đồng Đô la Mỹ còn được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến được công bố đầu tuần này. Các số liệu lạm phát cao hơn đã củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất nữa trước khi kết thúc năm; công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất 74% sẽ có đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Ngược lại, các nhà giao dịch dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 9 sắp tới, với xác suất 65% cho thấy lãi suất sẽ không thay đổi trong thời điểm hiện tại.
Những lo ngại về nguy cơ khủng hoảng nợ tại Mỹ và sự suy yếu dài hạn của đồng Đô la Mỹ vẫn tiếp tục gia tăng, một phần do việc Bộ Tài chính Mỹ gần đây mở rộng chương trình mua lại nợ.
Sự phục hồi của DXY được xem là đợt điều chỉnh kỹ thuật, với trọng tâm là khả năng kiểm tra lại vùng giá quanh mức 99,50
Các chuyên gia chiến lược tại Scotiabank cho rằng đà tăng gần đây của đồng Đô la đi ngược lại xu hướng chủ đạo, nhấn mạnh rằng: "Chúng tôi vẫn coi đà tăng của DXY là một đợt điều chỉnh trong bối cảnh xu hướng giảm vẫn đang rất mạnh mẽ trên biểu đồ." Tuy nhiên, họ lưu ý rằng: "Sau đợt tăng mạnh vào thứ Tư, sự chú ý trong ngắn hạn lại chuyển sang khả năng chỉ số này kiểm tra lại vùng giá quanh mức 99,50," qua đó theo dõi tiềm năng kéo dài đà tăng ngắn hạn ngay cả trong bối cảnh xu hướng giảm giá vẫn bao trùm.
Hammack của Fed thể hiện quan điểm cứng rắn hơn khi lạm phát dai dẳng thúc đẩy lời kêu gọi hành động
Ông Hammack đã đưa ra thông điệp mang tính cứng rắn rõ rệt; chỉ số FXS Speechtracker chấm điểm ông ở mức 8/10 – cao hơn một chút so với mức tham chiếu 7,5/10 – qua đó nhấn mạnh mối lo ngại ngày càng tăng về tình trạng lạm phát dai dẳng. Việc nhấn mạnh rằng "đã đến lúc hành động" và chính sách hiện tại chưa mang tính thắt chặt, cùng với quan điểm cho rằng lãi suất trung tính đang ở mức cao, cho thấy sự ủng hộ đối với một chính sách thắt chặt hơn so với mức thị trường đang kỳ vọng. Những lo ngại về việc hình thành "tâm lý lạm phát" và nguy cơ mất niềm tin của công chúng vào khả năng lạm phát quay lại mức 2% càng củng cố rủi ro tăng giá cho đồng Đô la khi thị trường đánh giá lại lộ trình lãi suất.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, chỉ số đô la Mỹ giao ngay đang giao dịch ở mức 99,20. Xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về chiều giảm khi giá duy trì dưới đường trung bình động lũy thừa (EMA) 50 ngày (mức trung hạn), đồng thời bám sát đường EMA 9 ngày (mức ngắn hạn đóng vai trò là điểm xoay) sau một đợt điều chỉnh giảm kéo dài. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 39,49 nằm dưới đường trung tâm, cho thấy áp lực giảm vẫn còn nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán; trong khi đó, chỉ số FXS Fed Sentiment Index giảm về mức 129,11, cho thấy bối cảnh chính sách ít hỗ trợ hơn cho đồng Đô la.
Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên được xác định tại đường EMA 50 ngày ở mức 99,88; cần có một đợt phục hồi bền vững vượt qua ngưỡng này để giảm bớt áp lực giảm giá hiện tại và mở ra dư địa cho đợt hồi phục mạnh mẽ hơn. Mặc dù các chỉ báo không cho thấy rõ mức hỗ trợ ngang ngay lập tức, nhưng việc đóng cửa phiên giao dịch ngày ở mức thấp hơn hẳn đường EMA 9 ngày (tại 99,18) sẽ củng cố đà giảm và khiến chỉ số dễ bị sụt giảm thêm trong ngắn hạn.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.