Chỉ số công nghiệp Dow Jones trả lại những mức tăng gần đây khi nghi ngờ về ngừng bắn tái xuất hiện
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số Dow giảm gần 300 điểm vào thứ Sáu khi lo ngại địa chính trị trở lại nổi bật.
- Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng tháng 3 đúng như dự kiến ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm trước, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất bị đóng băng.
- Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sụp đổ xuống mức thấp kỷ lục 47,6 trong số liệu sơ bộ tháng 4.
- Phó Tổng thống Vance đang đến Islamabad để tiến hành các cuộc đàm phán hòa bình cuối tuần với Iran, khiến các nhà giao dịch căng thẳng.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm khoảng 300 điểm vào thứ Sáu, tương đương khoảng 0,6%, rút lui khỏi ngưỡng 48.000 sau hai phiên tăng điểm nhờ ngừng bắn. S&P 500 giảm 0,15% trong khi Nasdaq Composite đi ngược xu hướng, tăng 0,2% khi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn tạo ra một lớp đệm mỏng chống lại đà bán tháo rộng hơn. Sự đảo chiều diễn ra khi những rạn nứt mới trong thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran làm thị trường vốn vừa mới bắt đầu thư giãn trở nên lo ngại.
Sự lạc quan về ngừng bắn nhanh chóng phai nhạt
Thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần giữa Mỹ và Iran, được công bố vào thứ Ba, đã có dấu hiệu không ổn định. Tổng thống Mỹ Donald Trump cáo buộc Iran “làm rất tệ” trong việc mở lại Eo biển Hormuz, với chỉ một vài tàu chở dầu được phép đi qua kể từ khi thỏa thuận được ký kết. Trump cũng cảnh báo Iran không được thu phí các tàu chở dầu đi qua eo biển này. Qua đêm, Israel và Hezbollah do Iran hậu thuẫn đã trao đổi các cuộc tấn công tại Lebanon, làm suy yếu thêm niềm tin vào thỏa thuận. Chủ tịch quốc hội Tehran trích dẫn các cuộc tấn công liên tục của Israel vào Lebanon là vi phạm các điều khoản ngừng bắn. Ở phía bên kia, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu cho biết nước này đã đồng ý đàm phán với Lebanon, điều này giúp cổ phiếu giữ được mức tăng vào thứ Năm. Phó Tổng thống JD Vance đã lên đường tới Islamabad vào thứ Sáu để dẫn đầu các cuộc đàm phán cuối tuần, nói với các phóng viên rằng các cuộc đàm phán sẽ “tích cực” nhưng cảnh báo Iran sẽ phải đối mặt với hậu quả nếu cố “chơi xỏ” Mỹ. Thị trường đã tăng mạnh khi thông báo ngừng bắn được đưa ra đầu tuần, với Dow ghi nhận mức tăng trong ngày tốt nhất kể từ tháng 4 năm 2025 vào thứ Tư, vì vậy đợt giảm vào thứ Sáu phản ánh sự điều chỉnh tự nhiên của một giao dịch vốn dĩ mong manh.
Chỉ số CPI nóng nhưng lõi vẫn ôn hòa
Bộ Lao động Mỹ (BLS) báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,9% so với tháng trước trong tháng 3, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 3,3% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2024. Cả hai con số đều đúng với dự báo chung, nhưng con số tổng thể vẫn chạy cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, và thực tế đó tiếp tục cản trở kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Sự tăng vọt này do chi phí năng lượng tăng 10,9% khi xung đột với Iran làm nghẽn nguồn cung qua Eo biển Hormuz, với giá xăng tăng hơn 21%. Loại trừ thực phẩm và năng lượng, CPI lõi chỉ tăng 0,2% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ năm trước, thực tế thấp hơn kỳ vọng. Lạm phát đã dai dẳng quanh mức 3% trước khi chiến tranh xảy ra, vì vậy con số lõi mang lại sự an tâm rằng áp lực giá cơ bản không xấu đi thêm. Tim Holland, giám đốc đầu tư tại Orion, lưu ý rằng Fed có thể sẽ cố gắng bỏ qua bất kỳ dữ liệu nào trong tháng 3 và tháng 4, giả định sẽ có một lối thoát cuối cùng giữa Mỹ, Israel và Iran. Với lãi suất quỹ Fed ở mức 3,5%-3,75% và biểu đồ chấm tháng 3 chỉ dự báo một lần cắt giảm trong năm nay, các nhà hoạch định chính sách có một số dư địa để bỏ qua tiếng ồn do năng lượng gây ra, nhưng sự kiên nhẫn đó có giới hạn nếu giá Dầu duy trì cao và phí chiến tranh bắt đầu thấm vào các thành phần lõi.
Tâm lý người tiêu dùng chạm đáy
Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng Tư của Đại học Michigan (UoM) giảm mạnh xuống 47,6, thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận 52 và giảm từ 53,3 trong tháng Ba. Nếu được xác nhận, đây sẽ là mức thấp nhất trong lịch sử, vượt qua đáy đạt được trong thời kỳ lạm phát đỉnh điểm dưới thời Biden. Kỳ vọng lạm phát một năm tăng vọt lên 4,8% từ 3,8%, mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2025, trong khi kỳ vọng dài hạn tăng nhẹ lên 3,4%. Đáng chú ý, 98% phản hồi khảo sát được thu thập trước khi thông báo ngừng bắn, vì vậy kết quả tiếp theo sẽ phản ánh bất kỳ hiệu ứng giảm nhẹ nào. Tuy nhiên, thiệt hại đối với niềm tin hộ gia đình là có thật, với người tiêu dùng chỉ ra giá xăng tăng vọt và giá trị tài sản biến động là những mối quan tâm chính.
Dầu vẫn là tâm điểm
West Texas Intermediate (WTI) giao dịch gần 99$ một thùng vào thứ Sáu, với chuẩn quốc tế Brent trên 96$. Thỏa thuận ngừng bắn dự kiến sẽ làm dịu cú sốc năng lượng đã định hình thị trường kể từ khi xung đột bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, nhưng việc Iran chần chừ trong việc mở lại Eo biển Hormuz đã giữ nguyên phí chiến tranh. Giá xăng 4,30$ mỗi gallon đang siết chặt người tiêu dùng và trực tiếp tác động vào dữ liệu lạm phát. Các hãng hàng không, vốn đã tăng điểm đầu tuần với hy vọng nhiên liệu máy bay rẻ hơn, đã mất lại một phần lợi nhuận. Cho đến khi có sự mở cửa lại các tuyến vận chuyển được xác nhận và bền vững, Dầu sẽ tiếp tục là biến số vĩ mô chi phối.
Biểu đồ 5 phút Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.