Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng mạnh khi một thỏa thuận Mỹ-Iran có thể được ký trong vài giờ tới
| |bản dịch tự độngXem bài viết gốc- Chỉ số Dow đảo chiều sau đợt giảm giữa ngày để tăng lên mức cao mới trong phiên, tiến gần đến 50.350 vào cuối ngày sau khi có báo cáo rằng một thỏa thuận cuối cùng giữa Mỹ và Iran có thể được công bố trong vài giờ tới.
- Hòa bình là giao dịch rủi ro. Một thỏa thuận làm dịu giá Dầu sẽ giảm bớt nỗi lo lạm phát đã khiến Fed bị bó buộc và lợi suất duy trì ở mức cao.
- Thời điểm gần như quá hoàn hảo, khi nhà vận động cắt giảm lãi suất Kevin Warsh được tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed vào thứ Sáu đúng lúc một sự giảm leo thang mở lại cánh cửa cho việc nới lỏng mà ông mong muốn.
Phần lớn thời gian của thứ Năm, chỉ số công nghiệp Dow Jones trông khá yếu, giảm xuống mức thấp trong phiên gần 49.700 khi giá Dầu tăng mạnh và lợi suất dai dẳng tăng đã làm công việc mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tĩnh tại không làm được. Rồi tiêu đề xuất hiện. Truyền thông nhà nước Iran, dẫn nguồn từ Al Arabiya, báo cáo rằng một dự thảo cuối cùng của thỏa thuận Mỹ-Iran đã được đạt được thông qua sự trung gian của Pakistan và có thể được công bố trong vài giờ tới. Chỉ số tăng vọt, xóa bỏ đà giảm và tăng trở lại trên 50.000 để ghi nhận mức cao mới trong phiên gần 50.350 vào thời điểm viết bài. Cơ chế rất đơn giản. Gánh nặng lớn nhất đối với thị trường này là một cuộc chiến đã giữ giá Dầu ở mức cao và lạm phát dai dẳng, và một thỏa thuận đe dọa sẽ nâng đỡ điều đó.
Tại sao một thỏa thuận hòa bình lại là câu chuyện về lãi suất
Lý do khiến cổ phiếu quan tâm nhiều đến một điểm nghẽn xa xôi là vì nó đi thẳng vào đường ống lạm phát. Giá dầu thô tiến gần đến ba chữ số là một trong những nguyên nhân chính khiến chỉ số lạm phát gần đây nhất ở mức gần 4% hàng năm, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, và là một trong những lý do chính khiến hợp đồng tương lai lãi suất Fed funds định giá Fed giữ nguyên chính sách trong suốt phần còn lại của năm 2026 với rủi ro tăng lãi suất ngày càng tăng. Loại bỏ giá Dầu ra khỏi phương trình và phép tính đó sẽ giảm nhanh chóng. Một thỏa thuận làm dịu giá năng lượng là một thỏa thuận trao cho Fed không gian mà hiện tại họ không có. Dow, với nhiều cổ phiếu công nghiệp và tài chính nhạy cảm với lãi suất, là chỉ số hưởng lợi trực tiếp nhất, đó là lý do nó dẫn đầu đà tăng vào buổi chiều.
Lợi suất và thế chấp là trường hợp giảm giá, và thỏa thuận làm suy yếu chúng
Trước khi có tiêu đề, thị trường trái phiếu đã tự thắt chặt. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng trở lại gần vùng giữa 4% khi giá Dầu tăng làm sống lại nỗi lo lạm phát, và lãi suất thế chấp 30 năm leo lên gần mức cao nhất kể từ mùa hè năm ngoái, tiến gần mốc 7%. Đó là áp lực đè lên các khu vực nhạy cảm với lãi suất trên thị trường. Một sự giảm leo thang đáng tin cậy sẽ kéo tấm thảm dưới chân giao dịch đó. Giá Dầu thấp hơn có nghĩa là kỳ vọng lạm phát thấp hơn, kỳ vọng lạm phát thấp hơn có nghĩa là lợi suất thấp hơn, và lợi suất thấp hơn có nghĩa là sự nhẹ nhõm cho mọi thứ từ các nhà xây dựng nhà ở đến các công ty tài chính. Dữ liệu ngày thứ Năm không làm rõ hướng đi riêng, với số lượng nhà khởi công xây dựng vững và số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu gần 209.000 gặp phải khảo sát sản xuất của Fed Philadelphia giảm sâu vào vùng âm. Tiêu đề thỏa thuận đơn giản là áp đảo tất cả những điều đó.
Điều mà đà tăng đang phớt lờ
Đây là điều gây khó chịu. Thị trường đã từng mua vào giao dịch hòa bình trước đây và bị thiệt hại. Các hạn chót đã trôi qua trong tháng Ba và tháng Tư, các lệnh ngừng bắn được tuyên bố rồi bị phá vỡ, và các nhà trung gian báo cáo với phóng viên vẫn mô tả một chương trình nghị sự cho các cuộc đàm phán thay vì một thỏa thuận đã ký. Tehran và Washington vẫn còn cách biệt về thời gian đóng băng hạt nhân, và chỉ huy quân đội Pakistan được cho là đang đến Tehran vì khoảng cách chưa được thu hẹp. Vì vậy, đà tăng hôm thứ Năm là thị trường đang chạy trước một thông báo, không phải đặt cược vào một kết quả. Nếu thỏa thuận lại trượt, phí bảo hiểm giá Dầu và áp lực lợi suất sẽ trở lại ngay lập tức, và Dow sẽ trả lại đà tăng này nhanh như khi nó đạt được.
Điều thứ Sáu mang lại
Biểu đồ Dow Jones 60 phút
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Thông tin trên các trang này chứa các tuyên bố dự báo về tương lai và có các yếu tố rủi ro và sự không chắc chắn. Các thị trường và công cụ được mô tả trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán các tài sản này dưới bất kỳ hình thức nào. Độc giả nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. FXStreet không đảm bảo rằng thông tin này không có nhầm lẫn, lỗi hoặc sai sót đáng kể. FXStreet cũng không đảm bảo rằng thông tin này là kịp thời. Việc đầu tư vào Thị trường mở tiềm ẩn rất nhiều rủi ro, kể cả việc mất tất cả hoặc một phần khoản đầu tư của bạn, cũng như sự đau đớn về mặt tinh thần. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tất cả các rủi ro, tổn thất và chi phí liên quan đến đầu tư, bao gồm cả việc mất toàn bộ vốn gốc. Các quan điểm và ý kiến thể hiện trong bài viết này là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh chính sách hoặc vị trí chính thức của FXStreet cũng như các nhà quảng cáo của FXStreet.