Báo cáo lợi nhuận của Nvidia sẽ ảnh hưởng đến xu hướng giao dịch AI và tâm lý chung của thị trường

• Kết quả kinh doanh của Nvidia vào thứ Tư là sự kiện lớn nhất trên thị trường tuần này.
• Kết quả và dự báo của nhà sản xuất chip kiêm gã khổng lồ AI này sẽ định hình câu chuyện về AI.
• Nếu dự báo quý 1 vượt qua mốc 71 tỷ đô la, đà tăng giá sẽ quay trở lại. Nếu thấp hơn, việc định giá lại nhanh chóng trên khắp các cổ phiếu công nghệ có thể diễn ra.

Trong ba năm qua, Nvidia (NVDA) là động lực thúc đẩy sự bùng nổ AI, và giờ đây Phố Wall đang theo dõi xem liệu đà tăng trưởng đó có thể tiếp tục hay không. Các cổ phiếu tăng trưởng cao đang phải vật lộn để duy trì xu hướng tăng giá trong năm 2026, với chỉ số NASDAQ 100 thiên về công nghệ đã điều chỉnh giảm hơn 3% trong tháng qua và giao dịch trong sắc đỏ tính đến thời điểm hiện tại.

Nhưng đối với NVIDIA, các nhà phân tích đang kỳ vọng một quý kinh doanh bùng nổ nữa. Ước tính hiện tại cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt khoảng 1,54 đô la, tăng 70% so với năm ngoái, và doanh thu tăng 68% lên 66,12 tỷ đô la.

Sự tăng trưởng mạnh mẽ này vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu về chip AI và máy chủ trung tâm dữ liệu. Các công ty siêu quy mô như Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT) và Amazon (AMZN) vẫn đang rót hàng tỷ đô la vào cơ sở hạ tầng AI. UBS ước tính rằng chi tiêu vốn trực tiếp cho AI năm 2025 sẽ đạt 423 tỷ đô la và sẽ tăng lên trên 570 tỷ đô la vào năm 2026, thậm chí một số nguồn tin cho rằng con số này có thể đạt 700 tỷ đô la.

Điều chỉnh NASDAQ 100: Phố Wall lo lắng

Tuần này không diễn ra một cách ngẫu nhiên. Thị trường đã trong tình trạng căng thẳng do căng thẳng địa chính trị leo thang từ nguy cơ tấn công Iran và nỗ lực của Tổng thống Trump nhằm khôi phục thuế quan của Mỹ.

Điều đó có nghĩa là kết quả của Nvidia sẽ không chỉ tác động đến một cổ phiếu. Chúng có thể ảnh hưởng đến toàn bộ diễn biến thị trường trong tháng 3. Kể từ tháng 11 năm ngoái, các nhà đầu tư đã dần chuyển hướng khỏi lĩnh vực AI sang các ngành công nghiệp an toàn hơn như hàng tiêu dùng thiết yếu, tiện ích và chăm sóc sức khỏe.

Một kết quả vượt trội và tăng trưởng ấn tượng của Nvidia vào thứ Tư có thể đưa thị trường trở lại vị thế "thừa cân" AI như năm 2025. Kết quả kinh doanh của NVIDIA: Tại sao dự báo quan trọng hơn lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS)

Kết quả NVIDIA: Tại sao hướng dẫn quan trọng hơn EPS

Các con số chính thức của Nvidia sẽ rất lớn, nhưng câu chuyện thực sự nằm ở dự báo.

Nhu cầu về GPU Blackwell có còn “cao ngất trời” như CEO Jensen Huang mô tả hồi quý trước không? Nguồn cung GPU cho điện toán đám mây có còn khan hiếm không? Đây là những câu hỏi mà Phố Wall muốn có câu trả lời.

Nếu Nvidia báo hiệu rằng nhu cầu về điện toán AI vẫn đang tăng trưởng, cổ phiếu có thể nhanh chóng lấy lại đà tăng trưởng.

Phố Wall hiện đang ước tính doanh thu quý 1 sẽ tăng 5 tỷ đô la so với quý trước, lên 71 tỷ đô la. Bất kỳ dự báo nào trên mức đó có thể dẫn đến một đợt tăng giá sau giờ giao dịch, trong khi dự báo dưới 70 tỷ đô la có thể dẫn đến đợt bán tháo.

Kết quả NVIDIA: Hội nghị báo chí của Jensen Huang được chú ý

Một điểm gây áp lực khác là biên lợi nhuận gộp. Giám đốc tài chính của Nvidia, Collete Kress, cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây nhất rằng Nvidia đang nỗ lực tăng biên lợi nhuận gộp lên mức giữa 70%. Trong quý 3, con số này là 73,6%. Để làm hài lòng thị trường, cần có một con số biên lợi nhuận gộp cao hơn lần này.

Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, Jensen Huang dự kiến ​​sẽ đề cập đến những bước đi mới của Nvidia vào thị trường PC thông qua bộ xử lý hệ thống trên chip (SCP) hợp tác với Intel. Ông cũng sẽ cung cấp số liệu về doanh số bán hàng của công ty tại Trung Quốc, vốn yếu trong quý 3 do các hạn chế xuất khẩu trước đây của chính quyền Trump. Ngoài ra, các nhà đầu tư muốn biết liệu tiến độ sản xuất Vera Rubin có thay đổi hay không.

Các nhà phân tích cũng sẽ chất vấn Jensen về lý do tại sao ông lại giảm cam kết đầu tư 100 tỷ đô la vào OpenAI xuống còn 30 tỷ đô la vài tuần trước. Điều đó có nghĩa là nhà sản xuất mô hình hàng đầu này đang mất dần vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo?

Phân tích Kỹ thuật NVIDIA: 200-SMA giữ xu hướng tăng giá

Thu nhập của Nvidia sẽ định hình xu hướng của toàn thị trường, nhưng chúng cũng có thể mang lại cơ hội tốt để mua cổ phiếu NVDA.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng mặc dù chưa đạt mức cao nhất mọi thời đại mới kể từ tháng 10 năm ngoái, cổ phiếu Nvidia đang ở vị thế tăng giá để làm được điều đó. NVDA đã tìm thấy sự hỗ trợ trong khoảng tám tháng ở vùng cầu trải dài từ 164 đến 171 đô la. Nhưng đường trung bình động đơn giản 200 ngày (200-day SMA) hiện đã vượt lên trên vùng đó, điều này có nghĩa là mức hỗ trợ dài hạn dường như đang đẩy giá lên cao hơn.

Trước thềm công bố kết quả kinh doanh, cổ phiếu Nvidia cũng đang có xu hướng tăng trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày (SMA 50 ngày), đưa phe đầu cơ giá lên đến gần mức kháng cự 211 đô la, gần mức cao nhất mọi thời đại và là mức mà họ hy vọng sẽ kiểm tra sau khi công bố kết quả vào thứ Tư.

Trên biểu đồ tuần, đường xu hướng dài hạn phía trên chỉ ra vùng gần 235 đô la, đây sẽ trở thành mục tiêu giá tiếp theo một khi mức kháng cự 211 đô la bị phá vỡ.

Vì vậy, kết quả quý 4 của Nvidia không chỉ là một báo cáo thu nhập thông thường. Đây là một cuộc trưng cầu dân ý về toàn bộ chu kỳ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Nếu Nvidia đạt được kết quả tốt và dự báo tăng trưởng cao hơn, xu hướng đầu tư vào AI có thể tăng tốc trở lại. Nếu không, chúng ta cuối cùng có thể thấy những dấu hiệu rạn nứt thực sự đầu tiên và các chỉ số thị trường chứng khoán giảm mạnh.