Bạc tăng hơn 2% sau khi lạm phát Mỹ đúng như kỳ vọng

• Bạc tăng hơn 2% vào thứ Tư và giao dịch quanh mức 66,00$ tại thời điểm viết bài.
• Lạm phát của Mỹ hạ nhiệt xuống 3,4% trong tháng 7, đúng như kỳ vọng, trong khi lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm.
• Sự bất định xung quanh quan hệ Mỹ-Iran và eo biển Hormuz giữ nhu cầu đối với kim loại quý ở mức cao.

Bạc (XAG/USD) tăng tốc đà đi lên vào thứ Tư và giao dịch quanh mức 66,00$ tại thời điểm viết bài, tăng 2,18% trong ngày. Kim loại trắng được hưởng lợi từ sự suy yếu của đồng Đô la Mỹ (USD) và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ sau khi công bố dữ liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ (Mỹ), trong khi bất ổn địa chính trị tiếp tục hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 7 sau khi giảm 0,4% trong tháng 6, trong khi tỷ lệ hàng năm hạ xuống 3,4% từ mức 3,5%. Cả hai số liệu đều đúng như kỳ vọng của thị trường. Lạm phát lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 0,2% so với tháng trước và 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái, cũng phù hợp với dự báo.

Phản ứng của thị trường có lợi cho Bạc. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường Đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giảm nhẹ sau khi dữ liệu được công bố. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng giảm, với lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 4 điểm cơ bản xuống giao dịch gần 4,18%.

Lợi suất trái phiếu thấp hơn thường hỗ trợ các kim loại quý không sinh lãi như Bạc bằng cách làm giảm chi phí cơ hội của chúng. Đồng thời, đồng Đô la Mỹ yếu hơn khiến kim loại được định giá bằng đồng bạc xanh này trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác.

Tuy nhiên, các số liệu lạm phát không làm thay đổi đáng kể triển vọng chính sách tiền tệ. Khi lạm phát toàn phần vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và giá Dầu cao tiếp tục duy trì rủi ro lạm phát tăng, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng chính sách tiền tệ sẽ duy trì ở trạng thái hạn chế. Dù vậy, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 giảm xuống còn khoảng 38% từ mức 44% trước khi dữ liệu được công bố, theo CME FedWatch Tool.

Bối cảnh địa chính trị mang lại thêm hỗ trợ cho Bạc. Theo Reuters, một nguồn tin cấp cao của Iran cho biết hiện không có cuộc thảo luận nào về việc gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Iran và Mỹ. Nguồn tin này cũng cho rằng Washington đã vi phạm thỏa thuận tạm thời 48 giờ sau khi đạt được trước khi rút khỏi thỏa thuận vài ngày sau đó.

Những căng thẳng này duy trì sự bất định về việc bình thường hóa tình hình ở Trung Đông một cách bền vững và việc mở lại Eo biển Hormuz. Giá Dầu tăng cao do đó vẫn là một nguồn áp lực lạm phát tiềm tàng, đồng thời hỗ trợ nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Sự kết hợp giữa đồng USD Mỹ suy yếu nhẹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm và rủi ro địa chính trị kéo dài cho phép Bạc duy trì đà tăng giá mạnh vào thứ Tư.

Phân tích kỹ thuật XAG/USD

Trên biểu đồ một giờ, XAG/USD giao dịch ở mức 66,03$, giữ nguyên xu hướng thiên về tăng giá trong ngắn hạn khi duy trì trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại 64,04$ và đường SMA 200 giờ tại 61,68$. Kim loại này cũng vẫn nằm trên đường xu hướng hỗ trợ dốc lên, hiện ở quanh mức 65,57$, qua đó củng cố cấu trúc tích cực sau đợt tăng gần đây nhất. Động lượng đang tích cực nhưng không quá cực đoan, với chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ dao động gần 59, cho thấy lực mua ổn định nhưng chưa đi vào vùng quá mua.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại đường xu hướng gần 65,57$, trước khi đến vùng đệm sâu hơn tại đường SMA 100 giờ quanh 64,04$ và đường SMA 200 giờ tại 61,68$. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm tại rào cản ngang ở 66,80$; việc phá vỡ bền vững lên trên mức trần này sẽ mở đường cho các mức tăng tiếp theo, trong khi không thể vượt qua có thể kích hoạt giai đoạn tích lũy trở lại về phía mức hỗ trợ đường xu hướng gần đó.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)