Hoạt động trên chuỗi của Bitcoin tăng khi vụ tấn công Coldcard làm dấy lên lo ngại về bảo mật — K33

• Hoạt động on-chain của Bitcoin đã tăng lên mức cao nhất trong năm sau vụ tấn công Coldcard, với 1.596 BTC được cho là đã bị đánh cắp từ 7.300 địa chỉ.
• Các đợt tăng vọt trong nguồn cung đang hoạt động của Bitcoin thường trùng với những giai đoạn căng thẳng của thị trường, được đặc trưng bởi bán tháo hoảng loạn, chốt lãi hoặc FOMO.
• K33 cảnh báo rằng mô hình phân bổ vốn của Strategy vẫn dễ tổn thương trước các đợt suy giảm của Bitcoin, có thể buộc phải bán BTC trong điều kiện thị trường yếu hơn.

Hoạt động on-chain của Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong năm sau các cuộc tấn công nhắm vào ví phần cứng Coldcard, theo một báo cáo của K33 vào thứ Ba.

Vụ tấn công Coldcard thúc đẩy hoạt động trên chuỗi của Bitcoin

Công ty cho biết 890.000 BTC đã được chuyển on-chain trong tuần qua, đánh dấu mức cao mới trong năm. Các vụ tấn công Coldcard gần đây, khiến ước tính 1.596 BTC bị đánh cắp từ khoảng 7.300 địa chỉ, đã kích hoạt đợt tăng vọt trong các giao dịch on-chain.

Các cuộc tấn công đã khai thác một lỗi firmware tạo ra độ ngẫu nhiên không đủ trong quá trình thiết lập ví. K33 lưu ý rằng điểm yếu này khiến các cụm từ seed đủ dễ đoán để kẻ tấn công có thể tái tạo khóa riêng và đánh cắp Bitcoin từ xa từ các ví bị lỗi.

"Do đó, sự gia tăng gần đây trong hoạt động giao dịch BTC rất có thể là do các vụ tấn công Coldcard," K33 viết.

Mặc dù sự cố này chỉ liên quan đến Coldcard, K33 lưu ý rằng nó có thể có những tác động rộng hơn đối với lĩnh vực ví phần cứng. Các vụ tấn công đã làm gia tăng lo ngại về tính bảo mật của các ví phần cứng khác, bao gồm Ledger và Trezor, đồng thời thúc đẩy một số người dùng cân nhắc các đơn vị lưu ký tập trung hoặc các sắp xếp đa chữ ký.

K33 cũng nhấn mạnh mối quan hệ lịch sử giữa hoạt động on-chain gia tăng và các giai đoạn căng thẳng của thị trường. Công ty cho biết các đợt tăng vọt trong nguồn cung BTC đang hoạt động thường xuất hiện gần các đỉnh hoặc đáy cục bộ của thị trường. Hoạt động như vậy phản ánh tình trạng bán tháo hoảng loạn trong các đợt thị trường giảm, nhưng lại cho thấy chốt lãi và nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) trong các thị trường mạnh hơn.

Strategy củng cố dự trữ USD, đối mặt áp lực với mô hình phân bổ vốn

Về phía tổ chức, K33 cho biết Strategy không đối mặt với rủi ro sắp xảy ra buộc phải bán ra lượng Bitcoin lớn. Công ty đã xây dựng lại dự trữ Đô la Mỹ lên khoảng 4 tỷ đô la, đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ cổ tức hiện tại cho đến tháng 11 năm 2028.

Vị thế dự trữ mạnh hơn này là một sự cải thiện so với cuối tháng 6, khi dự trữ của công ty giảm xuống dưới 1 tỷ đô la, và cổ phiếu ưu đãi STRC của công ty được giao dịch dưới 85$. Strategy đã nhắm mục tiêu mức giá từ 99$ đến 100$ cho STRC.

Strategy đã huy động 3,13 tỷ đô la cho dự trữ Đô la Mỹ kể từ ngày 29 tháng 5. Phần lớn nguồn vốn đến từ chương trình at-the-market (ATM), theo đó công ty đã bán khoảng 34,55 triệu cổ phiếu để thu về 3,45 tỷ đô la. Công ty cũng đã bán 5.226 BTC trong tháng 7 và tháng 8, tạo ra 320,7 triệu đô la để hỗ trợ dự trữ và tài trợ cho việc mua lại STRC.

STRC đã vượt lên trên 90$ lần đầu tiên kể từ giữa tháng 6, cho thấy sự cải thiện trong hiệu suất thị trường sau cách tiếp cận của Strategy.

Tuy nhiên, K33 cảnh báo rằng mô hình phân bổ vốn cơ bản của Strategy vẫn dễ tổn thương trong các đợt suy thoái của Bitcoin. Công ty cho biết nhu cầu đối với chứng khoán của Strategy thường mạnh nhất khi BTC đã hoạt động tốt. Điều này khuyến khích công ty huy động vốn và mua Bitcoin gần các mức đỉnh của thị trường. Trong những giai đoạn yếu hơn, công ty có thể phải bán BTC để hỗ trợ MSTR hoặc STRC.

"Đó là một chu kỳ phân bổ vốn cực kỳ bất lợi và là công thức cho các mức giá vào và ra trung bình rất tệ," K33 nói thêm.

BTC đang giao dịch ở mức 64.170$, tăng 1% trong 24 giờ qua tại thời điểm viết bài.