Dự báo tuần của Bitcoin: BTC giảm xuống dưới 105.000$ khi các cơn gió ngược vây quanh tâm lý

• Giá Bitcoin giảm xuống dưới 105.000$ sau khi giảm gần 9% tính đến thời điểm hiện tại trong tuần này.
• Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ đang diễn ra ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư.
• Báo cáo cho thấy những tuần tới có thể cung cấp một cơ hội tích lũy thuận lợi khi động lực tài trợ và các thị trường vĩnh viễn bắt đầu trở lại bình thường.

Giá Bitcoin (BTC) tiếp tục giao dịch trong sắc đỏ, dưới 105.000$ vào thời điểm viết bài vào thứ Sáu, đã điều chỉnh gần 9% tính đến thời điểm hiện tại trong tuần này. Những căng thẳng địa chính trị mới đã thúc đẩy sự thoái lui của BTC, và tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Mặc dù có sự thoái lui, các nhà phân tích tin rằng sự điều chỉnh này có thể mang lại cơ hội mua vào trong trung hạn khi điều kiện thị trường ổn định và lãi suất tài trợ trở lại bình thường.

Căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc ảnh hưởng đến tâm trạng của các nhà đầu tư

Giá Bitcoin bắt đầu tuần với một tín hiệu tích cực, tiếp tục phục hồi vào cuối tuần vào thứ Hai sau khi BTC đã phải đối mặt với một sự điều chỉnh lớn vào tuần trước. Tuy nhiên, sự phục hồi đã chậm lại vào thứ Ba, với BTC giảm xuống dưới 112.000$ khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang. 

Các tranh chấp thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã tiếp tục leo thang trong suốt tuần. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đe dọa chấm dứt các giao dịch thương mại với Trung Quốc trong lĩnh vực dầu ăn và các sản phẩm khác để đáp lại quyết định của nước này không mua đậu nành của Mỹ. Trong khi đó, quốc gia châu Á cũng đã công bố các khoản phí cảng đặc biệt mới cho các tàu Mỹ đến cảng Trung Quốc và tăng cường các hạn chế đối với xuất khẩu đất hiếm.

Những thông tin đến và đi đã khiến thị trường chìm xuống, với các tài sản rủi ro như Bitcoin giảm gần 9% tính đến thời điểm hiện tại trong tuần này và tiếp tục giao dịch trong sắc đỏ dưới 105.000$ khi viết bài vào thứ Sáu.

Ngoài tâm lý giảm giá đang phổ biến, những căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Nga và Ukraine cũng đã thúc đẩy tâm lý tránh rủi ro trong số các nhà giao dịch. Vào thứ Năm, Nga đã phóng hàng trăm máy bay không người lái và hàng chục tên lửa, cũng như bom lượn, tấn công các cơ sở khí đốt ở miền đông Ukraine. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nói vào cùng ngày rằng ông sẽ gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin tại Budapest, Hungary, để làm việc hướng tới việc chấm dứt cuộc chiến kéo dài ba năm rưỡi ở Ukraine.

Tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ tiếp tục

Tình trạng đóng cửa chính phủ Mỹ đang diễn ra, bắt đầu từ ngày 1 tháng 10, vẫn tiếp tục trong tuần này và tình hình đã trở nên tồi tệ hơn. Vào thứ Năm, lần thứ mười, Thượng viện Mỹ đã bác bỏ dự luật tài trợ ngắn hạn của Đảng Cộng hòa Hạ viện nhằm chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ, nhấn mạnh sự bế tắc trong Quốc hội. Điều này cho thấy sự bế tắc đã kéo dài sang tuần thứ ba mà không có giải pháp nào trong tầm nhìn.

Tình trạng đóng cửa đang hạn chế việc công bố dữ liệu kinh tế, và triển vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho tháng 10 vẫn còn mờ mịt. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã không cung cấp hướng dẫn cụ thể về lãi suất vào thứ Ba, mặc dù các bình luận về sự yếu kém trong thị trường lao động Mỹ cho thấy rằng việc nới lỏng thêm vẫn đang được xem xét. Hơn nữa, các quan chức khác của Fed đã chỉ ra khả năng cắt giảm thêm trong thời gian tới.

Thêm vào đó, tình trạng đóng cửa chính phủ hiện tại đã trì hoãn việc phê duyệt một số đơn xin ETF altcoin đang chờ xử lý, dự kiến sẽ ra mắt vào tháng 10. Sự trì hoãn này có thể làm chậm lại một yếu tố kích thích quan trọng có thể đã thay đổi tâm lý thị trường tiền điện tử tổng thể.

Nhu cầu từ các tổ chức đang suy yếu 

Nhu cầu từ các tổ chức đối với Bitcoin đang suy yếu tính đến tuần này. Theo dữ liệu từ SoSoValue (biểu đồ dưới đây), các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận tổng cộng 864,48 triệu đô la dòng vốn chảy ra tính đến thứ Năm, phá vỡ chuỗi hai tuần dòng vốn chảy vào kể từ đầu tháng 10.

Biểu đồ dòng vốn ròng hàng tuần của quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Nguồn: SoSoValue

Một số dấu hiệu lạc quan

Sau khi sự thanh khoản lớn và sự kiện giảm đòn bẩy vào tuần trước vào thứ Sáu, khi Bitcoin giảm từ mức cao hàng ngày 122.550$ xuống mức thấp 102.000$, một báo cáo K33 được phát hành trong tuần này cho thấy rằng những tuần tới có thể mang lại một cơ hội thuận lợi để triển khai vốn vào BTC, khi sự điều chỉnh trong các thị trường vĩnh viễn và sự trở lại bình thường của động lực tài trợ có thể tạo nền tảng cho động lực tăng giá mới.

Biểu đồ dưới đây cho thấy hợp đồng vĩnh viễn BTC/USDT của Binance đang giao dịch với mức chiết khấu kỷ lục 5,1% so với giá giao ngay vào ngày 10 tháng 10, mức chênh lệch rộng nhất kể từ ngày 13 tháng 3 năm 2020. Sự sụt giảm vào thứ Sáu tuần trước đã xóa sổ bốn tháng đòn bẩy vĩnh viễn tích lũy, với lãi suất mở giảm hơn 50.000 BTC xuống mức thấp nhất của quý 2 và lãi suất tài trợ chuyển sang âm sâu. 

"Mặc dù tâm lý đã chuyển sang giảm mạnh, nhưng sự giảm đòn bẩy rộng rãi này là điều tích cực, giảm thiểu rủi ro của các đợt siết nợ dài hơn và tạo ra một nền tảng sạch hơn cho sự phục hồi," nhà phân tích K33 cho biết.

Ngoài ra, sự thanh lý đòn bẩy lịch sử đã đẩy căng thẳng trên thị trường hợp đồng tương lai lên mức cực đoan, với tỷ lệ tài trợ giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ khi sụp đổ FTX vào cuối năm 2022, như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây.

Trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tỷ lệ tài trợ hàng năm đã giảm mạnh xuống mức âm, cho thấy rằng các nhà giao dịch đang phải trả một khoản phí để giữ vị thế bán sau khi đòn bẩy tăng giá bị xóa sổ. Điều này đánh dấu một sự đảo chiều hoàn toàn về tâm lý, với các nhà tham gia nhanh chóng giảm rủi ro trong bối cảnh thanh lý cưỡng bức. 

Trong lịch sử, những lần điều chỉnh tỷ lệ tài trợ cực đoan như vậy thường trùng hợp với nỗi sợ hãi đạt đỉnh và các giai đoạn cuối của việc giảm đòn bẩy, thường làm sạch đòn bẩy dư thừa và khôi phục sự cân bằng cho một giai đoạn phục hồi khỏe mạnh hơn trong trung hạn.

Bình luận của chuyên gia:

Để có thêm thông tin về hành động giá Bitcoin trong tuần này, FXStreet đã phỏng vấn Karim AbdelMawla, một nhà nghiên cứu tài sản kỹ thuật số cấp cao tại 21Shares, về quan điểm của ông về điều kiện thị trường hiện tại.

Q1: Mức độ quan trọng của căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tái diễn trong việc ảnh hưởng đến hành vi giá hiện tại của Bitcoin là như thế nào?

Rất quan trọng. Việc leo thang thuế vào ngày 10 và 11 tháng 10 đã kích hoạt một sự chuyển biến mạnh mẽ sang tâm lý ngại rủi ro. Chỉ trong vài giờ, Bitcoin đã chứng kiến sự giảm đòn bẩy lớn nhất từ trước đến nay, xóa sổ khoảng 19 tỷ đô la và giảm từ khoảng 126.000 đô la xuống khoảng 104.000 đô la.
Đây là một động thái do vĩ mô thúc đẩy chứ không phải là một sự kiện cụ thể của tiền điện tử, cho thấy rằng Bitcoin vẫn giao dịch như một tài sản rủi ro khi các thị trường toàn cầu gặp căng thẳng. Vàng, ngược lại, đã tăng lên trên 4.100 đô la khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn. Sự bán tháo cũng đã phơi bày những điểm yếu cấu trúc trong thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như đòn bẩy cao (khoảng 70 tỷ đô la trong lãi suất mở) và thanh khoản mỏng.
Trong ngắn hạn, Bitcoin vẫn rất nhạy cảm với các tiêu đề toàn cầu, nhưng trong dài hạn, mối tương quan ngày càng tăng với Vàng (hiện khoảng 0,85) cho thấy nó đang dần phát triển một số đặc tính trú ẩn an toàn.

Q2: Sau sự kiện giảm đòn bẩy mạnh mẽ vào thứ Sáu tuần trước, bạn có thấy đây là một sự điều chỉnh lành mạnh có thể mở đường cho một sự phục hồi BTC bền vững hơn không?

Có, nhưng còn quá sớm để giả định rằng sự điều chỉnh đã hoàn tất. Việc xóa sổ đã cắt giảm lãi suất mở của Bitcoin từ khoảng 50 tỷ đô la xuống 35 tỷ đô la cho thấy quản lý rủi ro có kiểm soát chứ không phải bán tháo hoảng loạn. Các nhà giao dịch ngoài khơi bị ảnh hưởng nặng nề nhất, trong khi dòng tiền CME và ETF vẫn ổn định. Tỷ lệ tài trợ đã trở lại bình thường và đòn bẩy đã được điều chỉnh, tạo ra một cấu trúc thị trường lành mạnh hơn.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn. Dòng tiền ETF đã không nhất quán, và trong khi nguồn cung do các địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC tăng nhẹ từ 5,12 triệu BTC lên 5,127 triệu BTC, nguồn cung do các nhà nắm giữ lớn hơn 1.000 BTC đã giảm đáng kể, từ 4,273 triệu BTC xuống 4,24 triệu BTC. Trong khi đó, Bitcoin vẫn giao dịch dưới mức kháng cự chính ở 105.000 đô la. Có thể BTC sẽ quay lại mức 100.000 đô la để lấp đầy phần đuôi trước khi phục hồi, trong khi vẫn duy trì cấu trúc thị trường rộng hơn.
Sự thanh lý là một sự điều chỉnh cần thiết, nhưng một sự phục hồi bền vững sẽ phụ thuộc vào sự ổn định vĩ mô và nhu cầu ETF được phục hồi.

Q3: Với việc phê duyệt một số quỹ ETF altcoin bị trì hoãn do chính phủ Mỹ đóng cửa, điều này có thể làm chậm đà phát triển của các tổ chức trong không gian tiền điện tử không?

Có, rất có thể đối với các altcoin, nhưng không phải đối với Bitcoin và Ethereum. Kể từ ngày 1 tháng 10, SEC đã tạm dừng hầu hết các hoạt động do chính phủ Mỹ đóng cửa, ngừng xem xét 16 quỹ ETF tiền điện tử, bao gồm cả những quỹ cho Solana và XRP. Điều này loại bỏ một chất xúc tác quan trọng trong ngắn hạn cho các altcoin và chuyển dòng tiền tổ chức vào các sản phẩm hiện có tập trung vào Bitcoin và Ethereum.
Đà phát triển của Bitcoin trong các tổ chức vẫn mạnh mẽ. Các quỹ ETF giao ngay đã chứng kiến khoảng 338 triệu đô la dòng tiền vào ngày 14 tháng 10, IBIT của BlackRock đã vượt quá 100 tỷ đô la tài sản, và tổng dòng tiền ETF cho năm 2025 đã đạt khoảng 6,96 tỷ đô la. Sự thống trị của Bitcoin hiện khoảng 58,9%, mức cao nhất trong chu kỳ này.
Việc đóng cửa chính phủ đã thu hẹp sự chú ý của các tổ chức vào Bitcoin trong thời gian này, nhưng cũng tạo ra nhu cầu bị dồn nén. Khi các phê duyệt được tiếp tục, các sản phẩm altcoin có thể kích thích dòng vốn mới và mở rộng sự tham gia của các tổ chức.

BTC có giảm xuống mức 102.000 đô la không?

Giá Bitcoin đã bị từ chối từ đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ở mức 114.667 đô la vào thứ Ba và giảm gần 6% cho đến thứ Năm, đóng cửa dưới đường xu hướng tăng. Tại thời điểm viết bài vào thứ Sáu, BTC tiếp tục giao dịch dưới 105.000 đô la.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh và đóng cửa dưới EMA 200 ngày ở mức 108.030 đô la trên cơ sở hàng ngày, nó có thể kéo dài sự giảm xuống mức thấp của ngày 10 tháng 10 là 102.000 đô la.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 33 trên biểu đồ hàng ngày cho thấy động lượng giảm mạnh. Thêm vào đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã cho thấy một sự giao nhau giảm giá vào tuần trước, điều này vẫn có hiệu lực, hỗ trợ thêm cho quan điểm giảm giá.

Biểu đồ hàng ngày BTC/USDT 

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, nó có thể kéo dài đà tăng về phía EMA 50 ngày ở mức 114.667 đô la.